Raport Q1 2026
Krynica Vitamin pokazuje wyraźną poprawę rentowności operacyjnej – EBIT wzrósł r/r o 152% (do 1,81 mln zł), a marża EBITDA poprawiła się z 5,5% do 6,3%, głównie dzięki lepszemu miksowi sprzedaży (m.in. kawy RTD) i wzrostowi wolumenów.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
KVT
Raport Q1 2026
Przychody
85 348 tys. PLN
— r/r
Zysk netto
830 tys. PLN
— r/r
EBITDA
5 341 tys. PLN
— r/r
Marża brutto
16,12%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Zysk netto spadł r/r o 10,2% (do 830 tys. zł) mimo poprawy na poziomie operacyjnym – różnicę tłumaczy zanik jednorazowego zysku finansowego z ub. roku (1,2 mln zł) oraz duży, w dużej mierze niegotówkowy zwrot podatku odroczonego (771 tys. zł), bez którego wynik netto byłby bliski zera.
- OCF (11,7 mln zł) wygląda mocno, ale w istotnej części sfinansowany jest wydłużeniem terminów płatności dostawcom (zobowiązania handlowe +87% kw./kw.) przy jednoczesnym silnym wzroście zapasów (+49%) i należności (+40%) – spółka jawnie stosuje faktoring odwrotny, co wymaga ostrożnej interpretacji jakości gotówki operacyjnej.
- Trwający spór o delisting – KNF zawiesił postępowanie do czasu rozstrzygnięcia sądowego zaskarżenia uchwały delistingowej przez mniejszościowych akcjonariuszy, a większościowy akcjonariusz (spółka powiązana z Prezesem Zarządu) kontroluje 93,3% głosów.
- Zakwalifikowanie projektu do unijnego dofinansowania (rekomendowane ok. 85 mln zł na projekt wart 209 mln zł) to potencjalnie istotny katalizator inwestycyjny, warunkowy na podpisaniu umowy.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
KVT · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 85 348 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 13 759 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 5 341 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | 1 805 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 654 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 830 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 0,07 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN) | 0,07 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 3 535 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 319 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 12,25 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 16,12% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBITDA | 6,26% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Marża EBIT | 2,11% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBT | 0,77% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża netto | 0,97% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Gotówka | 6 756 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 31 406 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto | 24 650 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 103 491 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 226 956 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 2 950 | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 102 745 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 99 795 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 4 041 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Kapitał własny (materialny) | 99 450 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 11 656 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 6 531 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 5 125 | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Konwersja FCF | 95,96% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Konwersja CFO | 218,24% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wypłacone dywidendy | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,03x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,59x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,07x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | 5,66x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług / kapitał własny | 0,3x | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Dług / aktywa | 0,14x | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,24x | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Wzrost przychodów r/r | 7,22% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wzrost EBITDA r/r | 21,28% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EBIT r/r | 152,45% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost zysku netto r/r | -10,17% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EPS r/r | -10,21% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży brutto r/r | 1,06 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 0,73 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 1,22 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Zmiana marży netto r/r | -0,19 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
85 348
—
85 348
—
- Q1 2025
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
13 759
—
13 759
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
5 341
—
5 341
—
- Q1 2025
- —
EBIT
1 805
—
1 805
—
- Q1 2025
- —
EBT
654
—
654
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
830
—
830
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
0,07
—
0,07
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (rozwodniony)
(PLN)
0,07
—
0,07
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
3 535
—
3 535
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
319
—
319
—
- Q1 2025
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
12,25
—
12,25
—
- Q1 2025
- —
Marża brutto
16,12%
—
16,12%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBITDA
6,26%
—
6,26%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBIT
2,11%
—
2,11%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBT
0,77%
—
0,77%
—
- Q1 2025
- —
Marża netto
0,97%
—
0,97%
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
6 756
—
6 756
—
- Q1 2025
- —
Zadłużenie ogółem
31 406
—
31 406
—
- Q1 2025
- —
Dług netto
24 650
—
24 650
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
103 491
—
103 491
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
226 956
—
226 956
—
- Q1 2025
- —
Kapitał obrotowy
2 950
—
2 950
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
102 745
—
102 745
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
99 795
—
99 795
—
- Q1 2025
- —
Wartość firmy
4 041
—
4 041
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny (materialny)
99 450
—
99 450
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
11 656
—
11 656
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
6 531
—
6 531
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
5 125
—
5 125
—
- Q1 2025
- —
Konwersja FCF
95,96%
—
95,96%
—
- Q1 2025
- —
Konwersja CFO
218,24%
—
218,24%
—
- Q1 2025
- —
Wypłacone dywidendy
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,03x
—
1,03x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,59x
—
0,59x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,07x
—
0,07x
—
- Q1 2025
- —
Pokrycie odsetek
5,66x
—
5,66x
—
- Q1 2025
- —
Dług / kapitał własny
0,3x
—
0,3x
—
- Q1 2025
- —
Dług / aktywa
0,14x
—
0,14x
—
- Q1 2025
- —
Dług netto / kapitał własny
0,24x
—
0,24x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
7,22%
—
7,22%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBITDA r/r
21,28%
—
21,28%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
152,45%
—
152,45%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
-10,17%
—
-10,17%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EPS r/r
-10,21%
—
-10,21%
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży brutto r/r
1,06 p.p.
—
1,06 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
0,73 p.p.
—
0,73 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBIT r/r
1,22 p.p.
—
1,22 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży netto r/r
-0,19 p.p.
—
-0,19 p.p.
—
- Q1 2025
- —