LUG LUG NewConnect · Kwartalny · publ. 14 maja 2026

Raport Q1 2026

Dwie kluczowe spółki operacyjne Grupy (LUG Light Factory, BIOT) złożyły w marcu 2026 wnioski o otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego oraz równoległe, ostrożnościowe wnioski o ogłoszenie upadłości, z głosowaniem wierzycieli nad układem planowanym na czerwiec 2026.

Wydźwięk

Ostrożny Brak zmiany prognoz

Strona WWW

LUG Raport Q1 2026

Przychody

52,92 mln PLN

— r/r

Zysk netto

-1,64 mln PLN

— r/r

EBITDA

1,55 mln PLN

— r/r

Marża brutto

37,13%

— r/r

Podsumowanie

Teza inwestycyjna

Przychody skonsolidowane spadły r/r o 61,6% (do 20,3 mln zł), a Zarząd wiąże to bezpośrednio z reakcją klientów na ogłoszenie restrukturyzacji oraz słabą koniunkturą w budownictwie.
EBITDA i wynik netto pogłębiły stratę r/r (EBITDA -7,9 mln zł wobec +1,55 mln zł rok wcześniej), a kapitał własny przypadający akcjonariuszom stopniał w rok z 67,2 mln zł do 31,2 mln zł.
Kapitał obrotowy netto jest ujemny (ok. -39,4 mln zł), a struktura zadłużenia jest silnie przesunięta w stronę krótkiego terminu, co przy niskim stanie gotówki (1,5 mln zł) rodzi realne ryzyko płynnościowe.
Dodatni operacyjny cash flow w kwartale (+2,7 mln zł) wynika głównie z uwolnienia kapitału obrotowego w kurczącym się biznesie, a nie z odbudowanej rentowności operacyjnej — nie jest to powtarzalne źródło gotówki.

Przeczytaj pełną analizę

Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.

Załóż konto Zaloguj się

Finanse

BETA

Q1 2026

LUG · Q1 2026

Metryka	Q1 2026	Q1 2025	Δ r/r	Rodzaj wartości	Segment	Pewn.

Przychody	180,56	—	—	raportowana	—	1,00
Zysk brutto ze sprzedaży	66,04	—	—	raportowana	—	1,00
EBITDA	1,55	—	—	raportowana	—	0,90
EBIT	-22,18	—	—	raportowana	—	1,00
EBT	-11,9	—	—	raportowana	—	1,00
Zysk netto	-25,83	—	—	raportowana	—	1,00
Zysk na akcję (podstawowy)	0	—	—	raportowana	—	1,00
Amortyzacja	13,42	—	—	raportowana	—	1,00
Koszty odsetkowe	0,81	—	—	raportowana	—	0,90
Liczba akcji (podstawowa) (mln units)	7,2	—	—	raportowana	—	1,00

Marża brutto	37,13%	—	—	raportowana	—	0,95
Marża EBITDA	2,93%	—	—	raportowana	—	0,90
Marża EBIT	-4,02%	—	—	raportowana	—	0,95
Marża netto	-3,1%	—	—	raportowana	—	0,95

Gotówka	1,54	—	—	raportowana	—	1,00
Zadłużenie ogółem	81,09	—	—	wyliczona	—	0,85
Dług netto	79,55	—	—	raportowana	—	0,80
Kapitał własny	67,18	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa ogółem	163,01	—	—	raportowana	—	1,00
Kapitał obrotowy	-39,38	—	—	raportowana	—	0,95
Aktywa obrotowe	86,31	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania krótkoterminowe	125,69	—	—	raportowana	—	1,00
Wartość firmy	25,12	—	—	raportowana	—	1,00
Kapitał własny (materialny)	6,12	—	—	raportowana	—	0,90

Przepływy operacyjne (CFO)	-1,95	—	—	raportowana	—	1,00
Nakłady inwestycyjne (CapEx)	7,71	—	—	raportowana	—	1,00
Wolne przepływy pieniężne (FCF)	-9,66	—	—	wyliczona	—	0,90

ROE	-73,24%	—	—	raportowana	—	0,55
ROIC	-22,45%	—	—	raportowana	—	0,40
ROCE	-82,28%	—	—	raportowana	—	0,35

Wskaźnik płynności bieżącej	0,69x	—	—	raportowana	—	0,95
Wskaźnik płynności szybkiej	0,27x	—	—	raportowana	—	0,90
Wskaźnik płynności gotówkowej	0,01x	—	—	raportowana	—	0,90
Pokrycie odsetek	-13,21x	—	—	raportowana	—	0,60

Dług / kapitał własny	2,6x	—	—	raportowana	—	0,80
Dług / aktywa	0,5x	—	—	raportowana	—	0,80
Dług netto / kapitał własny	2,55x	—	—	raportowana	—	0,75

Wzrost przychodów r/r	-61,56%	—	—	raportowana	—	0,95
Wzrost EBITDA r/r	-609,5%	—	—	raportowana	—	0,60
Wzrost EBIT r/r	-400,42%	—	—	raportowana	—	0,85
Wzrost zysku netto r/r	-622,11%	—	—	raportowana	—	0,85
Wzrost EPS r/r	-617,39%	—	—	raportowana	—	0,85
Wzrost FCF r/r	117,75%	—	—	raportowana	—	0,70
Zmiana marży brutto r/r	-5,72 p.p.	—	—	raportowana	—	0,90
Zmiana marży EBITDA r/r	-41,76 p.p.	—	—	raportowana	—	0,85
Zmiana marży EBIT r/r	-48,35 p.p.	—	—	raportowana	—	0,90
Zmiana marży netto r/r	-55,21 p.p.	—	—	raportowana	—	0,90

Q1 2026 · Δ r/r

Przychody

180,56 —

Q1 2025: —

Zysk brutto ze sprzedaży

66,04 —

Q1 2025: —

EBITDA

1,55 —

Q1 2025: —

EBIT

-22,18 —

Q1 2025: —

EBT

-11,9 —

Q1 2025: —

Zysk netto

-25,83 —

Q1 2025: —

Zysk na akcję (podstawowy)

0 —

Q1 2025: —

Amortyzacja

13,42 —

Q1 2025: —

Koszty odsetkowe

0,81 —

Q1 2025: —

Liczba akcji (podstawowa) (mln units)

7,2 —

Q1 2025: —

Marża brutto

37,13% —

Q1 2025: —

Marża EBITDA

2,93% —

Q1 2025: —

Marża EBIT

-4,02% —

Q1 2025: —

Marża netto

-3,1% —

Q1 2025: —

Gotówka

1,54 —

Q1 2025: —

Zadłużenie ogółem

81,09 —

Q1 2025: —

Dług netto

79,55 —

Q1 2025: —

Kapitał własny

67,18 —

Q1 2025: —

Aktywa ogółem

163,01 —

Q1 2025: —

Kapitał obrotowy

-39,38 —

Q1 2025: —

Aktywa obrotowe

86,31 —

Q1 2025: —

Zobowiązania krótkoterminowe

125,69 —

Q1 2025: —

Wartość firmy

25,12 —

Q1 2025: —

Kapitał własny (materialny)

6,12 —

Q1 2025: —

Przepływy operacyjne (CFO)

-1,95 —

Q1 2025: —

Nakłady inwestycyjne (CapEx)

7,71 —

Q1 2025: —

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

-9,66 —

Q1 2025: —

ROE

-73,24% —

Q1 2025: —

ROIC

-22,45% —

Q1 2025: —

ROCE

-82,28% —

Q1 2025: —

Wskaźnik płynności bieżącej

0,69x —

Q1 2025: —

Wskaźnik płynności szybkiej

0,27x —

Q1 2025: —

Wskaźnik płynności gotówkowej

0,01x —

Q1 2025: —

Pokrycie odsetek

-13,21x —

Q1 2025: —

Dług / kapitał własny

2,6x —

Q1 2025: —

Dług / aktywa

0,5x —

Q1 2025: —

Dług netto / kapitał własny

2,55x —

Q1 2025: —

Wzrost przychodów r/r

-61,56% —

Q1 2025: —

Wzrost EBITDA r/r

-609,5% —

Q1 2025: —

Wzrost EBIT r/r

-400,42% —

Q1 2025: —

Wzrost zysku netto r/r

-622,11% —

Q1 2025: —

Wzrost EPS r/r

-617,39% —

Q1 2025: —

Wzrost FCF r/r

117,75% —

Q1 2025: —

Zmiana marży brutto r/r

-5,72 p.p. —

Q1 2025: —

Zmiana marży EBITDA r/r

-41,76 p.p. —

Q1 2025: —

Zmiana marży EBIT r/r

-48,35 p.p. —

Q1 2025: —

Zmiana marży netto r/r

-55,21 p.p. —

Q1 2025: —