Raport Q1 2026
SDS Optic to spółka przedkomercyjna z NewConnect rozwijająca technologię fotoniczną inPROBE do diagnostyki molekularnej — wartość spółki opiera się niemal w całości na przyszłej komercjalizacji technologii, nie na bieżących wynikach.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
SDS
Raport Q1 2026
Przychody
1,26 mln PLN
— r/r
Zysk netto
-0,74 mln PLN
— r/r
EBITDA
-0,57 mln PLN
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-2,48 mln PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- W I kw. 2026 r. realna sprzedaż wyniosła zaledwie 70 tys. PLN, a strata netto pogłębiła się r/r do 888 tys. PLN mimo poprawy na poziomie operacyjnym.
- Bilans jest silnie zdźwigniowany długoterminowym finansowaniem z Europejskiego Banku Inwestycyjnego (14,3 mln PLN, 81% sumy bilansowej) przy kapitale własnym rzędu 2,1 mln PLN.
- Płynność krótkoterminowa formalnie wygląda dobrze (current ratio ok. 5,5x), ale operacyjne spalanie gotówki (-1,5 mln PLN w kwartale) przy saldzie 1,7 mln PLN oznacza realną potrzebę kolejnego zasilenia kapitałowego w najbliższych kwartałach.
- Postęp regulacyjny (strategia FDA, certyfikat ISO 13485) i korzystny wyrok w sporze z NCBR to pozytywne sygnały, ale żaden z nich nie przekłada się jeszcze na powtarzalne przychody.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
SDS · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 1,26 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | -0,57 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| EBIT | -0,76 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -0,74 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 0,19 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 0,22 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | -43,14% | — | — | raportowana | — | 0,50 |
| Marża EBIT | -75,89% | — | — | raportowana | — | 0,50 |
| Marża netto | -150,35% | — | — | raportowana | — | 0,50 |
| Gotówka | 1,08 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 13,82 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto | 12,74 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 1,21 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 16,25 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 2,51 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 2,13 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 0,57 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -2,13 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0,35 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -2,48 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 5,53x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 5,5x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 3,12x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | -1,9x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Dług / kapitał własny | 6,77x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług / aktywa | 0,81x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto / kapitał własny | 5,95x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | -53,28% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost EBITDA r/r | 55,58% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wzrost EBIT r/r | 41,02% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost zysku netto r/r | -20,48% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost FCF r/r | 37,85% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
1,26
—
1,26
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
-0,57
—
-0,57
—
- Q1 2025
- —
EBIT
-0,76
—
-0,76
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
-0,74
—
-0,74
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
0,19
—
0,19
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
0,22
—
0,22
—
- Q1 2025
- —
Marża EBITDA
-43,14%
—
-43,14%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBIT
-75,89%
—
-75,89%
—
- Q1 2025
- —
Marża netto
-150,35%
—
-150,35%
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
1,08
—
1,08
—
- Q1 2025
- —
Zadłużenie ogółem
13,82
—
13,82
—
- Q1 2025
- —
Dług netto
12,74
—
12,74
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
1,21
—
1,21
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
16,25
—
16,25
—
- Q1 2025
- —
Kapitał obrotowy
2,51
—
2,51
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
2,13
—
2,13
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
0,57
—
0,57
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-2,13
—
-2,13
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0,35
—
0,35
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-2,48
—
-2,48
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
5,53x
—
5,53x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
5,5x
—
5,5x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
3,12x
—
3,12x
—
- Q1 2025
- —
Pokrycie odsetek
-1,9x
—
-1,9x
—
- Q1 2025
- —
Dług / kapitał własny
6,77x
—
6,77x
—
- Q1 2025
- —
Dług / aktywa
0,81x
—
0,81x
—
- Q1 2025
- —
Dług netto / kapitał własny
5,95x
—
5,95x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
-53,28%
—
-53,28%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBITDA r/r
55,58%
—
55,58%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
41,02%
—
41,02%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
-20,48%
—
-20,48%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost FCF r/r
37,85%
—
37,85%
—
- Q1 2025
- —