XBS XBS PRO-LOG NewConnect · Kwartalny · publ. 15 maja 2026

Raport Q3 2026

XBS PRO-LOG to niewielki, kontrolowany przez jednego akcjonariusza (XBS Logistics, 90,43%) operator logistyki kontraktowej z niszową specjalizacją w obsłudze towarów akcyzowych, w tym branży alkoholowej/winiarskiej.

Wydźwięk

Ostrożny Brak zmiany prognoz

Strona WWW

XBS Raport Q3 2026

Przychody

9694,72 tys. PLN

— r/r

Zysk netto

1605,98 tys. PLN

— r/r

EBITDA

2325,17 tys. PLN

— r/r

Podsumowanie

Teza inwestycyjna

III kwartał roku obrotowego 2025/2026 (styczeń-marzec 2026) przyniósł wyraźny spadek przychodów (-18,67% r/r) i głębszy spadek zysków (EBITDA -58,21%, zysk netto -62,48%), co zarząd tłumaczy słabszym popytem klientów z branży winiarskiej oraz wyjątkowymi mrozami ograniczającymi sprzedaż detaliczną alkoholu.
Bilans pozostaje bardzo bezpieczny: spółka praktycznie nie ma zadłużenia oprocentowanego (jedynie drobne zobowiązania finansowe ok. 90 tys. PLN), utrzymuje pozycję gotówki netto i wysoką płynność bieżącą (3,76x).
Jakość zysku w bieżącym okresie budzi wątpliwości — narastający przepływ operacyjny (293 tys. PLN za 9 miesięcy) jest wielokrotnie niższy od zysku netto (4,72 mln PLN) głównie z powodu gwałtownego wzrostu należności handlowych (+79% r/r).
Mimo słabszego kwartału spółka wypłaciła w bieżącym roku obrotowym 7,2 mln PLN dywidendy (niżej niż 8,2 mln PLN rok wcześniej) — polityka dywidendowa pozostaje bardzo hojna względem bieżącej generacji gotówki.

Przeczytaj pełną analizę

Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.

Załóż konto Zaloguj się

Finanse

BETA

Q3 2026

XBS · Q3 2026

Metryka	Q3 2026	Q3 2025	Δ r/r	YTD 2026	Δ r/r	Rodzaj wartości	Segment	Pewn.

Przychody	9694,72	—	—	33997,59	—	raportowana	—	1,00
EBITDA	2325,17	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
EBIT	2049,38	—	—	8988,79	—	raportowana	—	1,00
EBT	666,39	—	—	5772,94	—	raportowana	—	1,00
Zysk netto	1605,98	—	—	7289,26	—	raportowana	—	1,00
Amortyzacja	305,17	—	—	979,14	—	raportowana	—	1,00

Marża EBITDA	23,98%	—	—	28,84%	—	raportowana	—	0,90
Marża EBIT	21,14%	—	—	26,44%	—	raportowana	—	0,90
Marża netto	16,57%	—	—	21,44%	—	raportowana	—	0,90

Gotówka	8310,38	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zadłużenie ogółem	195,34	—	—	—	—	raportowana	—	0,90
Dług netto	-8115,04	—	—	—	—	wyliczona	—	0,90
Kapitał własny	19170,76	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa ogółem	25485,46	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa obrotowe	16453,43	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania krótkoterminowe	3470,35	—	—	—	—	raportowana	—	1,00

Przepływy operacyjne (CFO)	—	—	—	6217,08	—	raportowana	—	1,00
Nakłady inwestycyjne (CapEx)	—	—	—	1257,45	—	raportowana	—	1,00
Wolne przepływy pieniężne (FCF)	—	—	—	4959,62	—	raportowana	—	0,90
Konwersja FCF	—	—	—	50,59%	—	raportowana	—	0,80
Konwersja CFO	—	—	—	63,42%	—	raportowana	—	0,85
Wypłacone dywidendy	—	—	—	8 200	—	raportowana	—	1,00

Wskaźnik płynności bieżącej	4,74x	—	—	—	—	raportowana	—	0,90
Wskaźnik płynności szybkiej	4,63x	—	—	—	—	raportowana	—	0,85
Wskaźnik płynności gotówkowej	2,39x	—	—	—	—	raportowana	—	0,90

Dług / kapitał własny	0,01x	—	—	—	—	raportowana	—	0,90

Wzrost przychodów r/r	-18,67%	—	—	-12,56%	—	raportowana	—	1,00
Wzrost EBITDA r/r	-58,21%	—	—	-31,92%	—	raportowana	—	1,00
Wzrost EBIT r/r	-67,48%	—	—	-36,64%	—	raportowana	—	1,00
Wzrost zysku netto r/r	-62,48%	—	—	-35,27%	—	raportowana	—	1,00
Zmiana marży EBITDA r/r	-11,66 p.p.	—	—	—	—	raportowana	—	0,90
Zmiana marży EBIT r/r	-12,69 p.p.	—	—	—	—	raportowana	—	0,90
Zmiana marży netto r/r	-8,93 p.p.	—	—	—	—	raportowana	—	0,90

Q3 2026 · Δ r/r

Przychody

9694,72 —

Q3 2025: —
YTD 2026: 33997,59
Δ r/r: —

EBITDA

2325,17 —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

EBIT

2049,38 —

Q3 2025: —
YTD 2026: 8988,79
Δ r/r: —

EBT

666,39 —

Q3 2025: —
YTD 2026: 5772,94
Δ r/r: —

Zysk netto

1605,98 —

Q3 2025: —
YTD 2026: 7289,26
Δ r/r: —

Amortyzacja

305,17 —

Q3 2025: —
YTD 2026: 979,14
Δ r/r: —

Marża EBITDA

23,98% —

Q3 2025: —
YTD 2026: 28,84%
Δ r/r: —

Marża EBIT

21,14% —

Q3 2025: —
YTD 2026: 26,44%
Δ r/r: —

Marża netto

16,57% —

Q3 2025: —
YTD 2026: 21,44%
Δ r/r: —

Gotówka

8310,38 —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zadłużenie ogółem

195,34 —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług netto

-8115,04 —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Kapitał własny

19170,76 —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Aktywa ogółem

25485,46 —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Aktywa obrotowe

16453,43 —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania krótkoterminowe

3470,35 —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Przepływy operacyjne (CFO)

— —

Q3 2025: —
YTD 2026: 6217,08
Δ r/r: —

Nakłady inwestycyjne (CapEx)

— —

Q3 2025: —
YTD 2026: 1257,45
Δ r/r: —

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

— —

Q3 2025: —
YTD 2026: 4959,62
Δ r/r: —

Konwersja FCF

— —

Q3 2025: —
YTD 2026: 50,59%
Δ r/r: —

Konwersja CFO

— —

Q3 2025: —
YTD 2026: 63,42%
Δ r/r: —

Wypłacone dywidendy

— —

Q3 2025: —
YTD 2026: 8 200
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności bieżącej

4,74x —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności szybkiej

4,63x —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności gotówkowej

2,39x —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług / kapitał własny

0,01x —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wzrost przychodów r/r

-18,67% —

Q3 2025: —
YTD 2026: -12,56%
Δ r/r: —

Wzrost EBITDA r/r

-58,21% —

Q3 2025: —
YTD 2026: -31,92%
Δ r/r: —

Wzrost EBIT r/r

-67,48% —

Q3 2025: —
YTD 2026: -36,64%
Δ r/r: —

Wzrost zysku netto r/r

-62,48% —

Q3 2025: —
YTD 2026: -35,27%
Δ r/r: —

Zmiana marży EBITDA r/r

-11,66 p.p. —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zmiana marży EBIT r/r

-12,69 p.p. —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zmiana marży netto r/r

-8,93 p.p. —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —