Raport Q1 2026
Mikroskalowa spółka NewConnect (przychody rzędu 0,9 mln zł/kwartał) w silnie sezonowym segmencie termomodernizacji budynków wspólnot i spółdzielni mieszkaniowych.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
TME
Raport Q1 2026
Przychody
901,91 tys. PLN
— r/r
Zysk netto
-27,93 tys. PLN
— r/r
EBITDA
51,9 tys. PLN
— r/r
Marża brutto
3,25%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Rentowność operacyjna wróciła do dodatnich wartości po głębokiej stracie rok wcześniej, głównie dzięki redukcji kosztów stałych (wynagrodzenia, usługi obce).
- Kapitał własny skurczył się o połowę r/r — ślad po niewyjaśnionej w raporcie stracie za cały 2025 rok.
- Operacyjne przepływy pieniężne pozostają głęboko ujemne mimo niemal zerowej straty księgowej — jakość zysku wymaga dalszej obserwacji.
- Spółka finansuje sezonową lukę płynnościową nowym kredytem (190 tys. zł) — zależność od zewnętrznego finansowania na starcie roku.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
TME · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 901,91 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 29,34 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 51,9 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| EBIT | 29,12 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -27,93 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | -0,03 | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| Amortyzacja | 22,78 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 36,23 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 1,04 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 3,25% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Marża EBITDA | 5,76% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBIT | 3,23% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Marża netto | -3,1% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Gotówka | 261,28 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny | 615,51 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 3503,97 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 1488,47 | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Aktywa obrotowe | 2601,91 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 1113,44 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -419,03 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0,74 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -419,77 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 2,34x | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 2,04x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,24x | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Pokrycie odsetek | 0,8x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | 7,84% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wzrost EBITDA r/r | 131,68% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost EBIT r/r | 115,26% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wzrost zysku netto r/r | 88,18% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost FCF r/r | 40,34% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Zmiana marży brutto r/r | 25,55 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 25,34 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 26,04 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | 25,16 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
901,91
—
901,91
—
- Q1 2025
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
29,34
—
29,34
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
51,9
—
51,9
—
- Q1 2025
- —
EBIT
29,12
—
29,12
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
-27,93
—
-27,93
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
-0,03
—
-0,03
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
22,78
—
22,78
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
36,23
—
36,23
—
- Q1 2025
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
1,04
—
1,04
—
- Q1 2025
- —
Marża brutto
3,25%
—
3,25%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBITDA
5,76%
—
5,76%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBIT
3,23%
—
3,23%
—
- Q1 2025
- —
Marża netto
-3,1%
—
-3,1%
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
261,28
—
261,28
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
615,51
—
615,51
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
3503,97
—
3503,97
—
- Q1 2025
- —
Kapitał obrotowy
1488,47
—
1488,47
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
2601,91
—
2601,91
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
1113,44
—
1113,44
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-419,03
—
-419,03
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0,74
—
0,74
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-419,77
—
-419,77
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
2,34x
—
2,34x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
2,04x
—
2,04x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,24x
—
0,24x
—
- Q1 2025
- —
Pokrycie odsetek
0,8x
—
0,8x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
7,84%
—
7,84%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBITDA r/r
131,68%
—
131,68%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
115,26%
—
115,26%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
88,18%
—
88,18%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost FCF r/r
40,34%
—
40,34%
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży brutto r/r
25,55 p.p.
—
25,55 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
25,34 p.p.
—
25,34 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBIT r/r
26,04 p.p.
—
26,04 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży netto r/r
25,16 p.p.
—
25,16 p.p.
—
- Q1 2025
- —