Raport Q1 2026
Molecure to przedprzychodowa spółka biotechnologiczna, której wartość zależy niemal wyłącznie od postępu klinicznego OATD-01 (faza II, badanie KITE) i OATD-02 (faza I), nie od bieżących wyników finansowych
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
MOC
Raport Q1 2026
Przychody
0,12 mln PLN
— r/r
Zysk netto
-4,06 mln PLN
— r/r
EBITDA
-3,42 mln PLN
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-7,64 mln PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Strata netto zmniejszyła się r/r o 19% dzięki redukcji kosztów (mniejsze zatrudnienie, wstrzymanie platformy RNA), co wydłuża runway bez pogorszenia tempa rozwoju kluczowych programów
- Bilans jest mocny w krótkim terminie: zero długu bankowego, dodatnia pozycja gotówki netto, świeża emisja akcji serii K na ponad 20 mln zł brutto
- Spółka sama przyznaje lukę finansowania ok. 36 mln zł na lata 2026-2027, którą w założeniu ma pokryć głównie przyszła transakcja partneringowa jeszcze niezawarta
- 70% aktywów to skapitalizowane nakłady na programy kliniczne bez bieżącej weryfikacji przychodowej - wycena całej spółki jest de facto zakładem na sukces kliniczny OATD-01/OATD-02
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
MOC · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 0,12 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | -3,42 | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| EBIT | -4,08 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -4,06 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -4,06 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | -0,2 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 0,66 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 0,05 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 20,6 | — | — | raportowana | — | 0,75 |
| Gotówka | 8,13 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 4,51 | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Dług netto | -3,62 | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Kapitał własny | 101,99 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 109,35 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 23,42 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 27,53 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 4,11 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 76,12 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Kapitał własny (materialny) | 25,87 | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -2,07 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 5,57 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -7,64 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 6,7x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 6,7x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 1,98x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług / kapitał własny | 0,04x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług / aktywa | 0,04x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto / kapitał własny | -0,04x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | -80,13% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost EBITDA r/r | 25,9% | — | — | raportowana | — | 0,75 |
| Wzrost EBIT r/r | 24,27% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost zysku netto r/r | 19,32% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost EPS r/r | 33,33% | — | — | raportowana | — | 0,75 |
| Wzrost FCF r/r | -133,84% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
0,12
—
0,12
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
-3,42
—
-3,42
—
- Q1 2025
- —
EBIT
-4,08
—
-4,08
—
- Q1 2025
- —
EBT
-4,06
—
-4,06
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
-4,06
—
-4,06
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
-0,2
—
-0,2
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
0,66
—
0,66
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
0,05
—
0,05
—
- Q1 2025
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
20,6
—
20,6
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
8,13
—
8,13
—
- Q1 2025
- —
Zadłużenie ogółem
4,51
—
4,51
—
- Q1 2025
- —
Dług netto
-3,62
—
-3,62
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
101,99
—
101,99
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
109,35
—
109,35
—
- Q1 2025
- —
Kapitał obrotowy
23,42
—
23,42
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
27,53
—
27,53
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
4,11
—
4,11
—
- Q1 2025
- —
Wartość firmy
76,12
—
76,12
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny (materialny)
25,87
—
25,87
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-2,07
—
-2,07
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
5,57
—
5,57
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-7,64
—
-7,64
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
6,7x
—
6,7x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
6,7x
—
6,7x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
1,98x
—
1,98x
—
- Q1 2025
- —
Dług / kapitał własny
0,04x
—
0,04x
—
- Q1 2025
- —
Dług / aktywa
0,04x
—
0,04x
—
- Q1 2025
- —
Dług netto / kapitał własny
-0,04x
—
-0,04x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
-80,13%
—
-80,13%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBITDA r/r
25,9%
—
25,9%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
24,27%
—
24,27%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
19,32%
—
19,32%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EPS r/r
33,33%
—
33,33%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost FCF r/r
-133,84%
—
-133,84%
—
- Q1 2025
- —