Raport Q1 2026
Dadelo notuje bardzo silny wzrost przychodów (+72,5% r/r w I kw. 2026) napędzany strategią omnichannel — ekspansją sieci sklepów stacjonarnych (33% udziału sprzedaży) obok rdzenia e-commerce w segmencie rowerów i akcesoriów rowerowych.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
DAD
Raport Q1 2026
Przychody
83,11 mln PLN
— r/r
Zysk netto
3,37 mln PLN
— r/r
EBITDA
6,74 mln PLN
— r/r
Marża brutto
30,54%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Wzrost sprzedaży idzie w parze z poprawą rentowności na każdym poziomie rachunku wyników (marża EBIT 6,16%→9,51%, marża netto 4,06%→5,82%), co świadczy o pozytywnej dźwigni operacyjnej przy skalowaniu biznesu.
- Ekspansja jest finansowana głównie długiem — zadłużenie finansowe (kredyty, obligacje, leasing) wzrosło o 105,9% r/r, ponad dwukrotnie szybciej niż przychody, a udział kapitału własnego w pasywach spadł z 43,00% do 32,42% w ciągu roku.
- Spółka naruszyła Wskaznik Kapitalowy Obligacji serii A (0,32 wobec wymaganych 0,35) na dwa kolejne dni bilansowe (31.12.2025 i 31.03.2026); ugoda z obligatariuszami z 7.05.2026 wymusza przyspieszony wykup 50 mln zl obligacji juz 11.06.2026 (pierwotny termin: 23.10.2028), co jest istotnym, krótkoterminowym testem plynnosci.
- Model biznesowy jest silnie sezonowy (szczyt sprzedazy rowerow w okresie wiosenno-letnim) i kapitalochlonny (zapasy stanowia 76% aktywow ogolem), co przy niskiej plynnosci szybkiej (0,12x) czyni Spolke wrazliwa na wszelkie zaklocenia w dostepie do finansowania krotkoterminowego.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
DAD · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 83,11 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 45,58 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 6,74 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| EBIT | 5,12 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 3,37 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 0,71 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 2,96 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 2,5 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 30,54% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża EBITDA | 8,11% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża EBIT | 6,16% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża netto | 4,06% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Gotówka | 2,51 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 187,18 | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Dług netto | 184,68 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 148,48 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 458,03 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 142,35 | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Aktywa obrotowe | 379,09 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 236,74 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -43,12 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 9,99 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 20,38 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| ROE | 15,13% | — | — | raportowana | — | 0,65 |
| ROA | 5,51% | — | — | raportowana | — | 0,65 |
| ROIC | 8,2% | — | — | raportowana | — | 0,55 |
| ROCE | 15,24% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,57x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,15x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,03x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto / EBITDA | 3,14x | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Dług / kapitał własny | 0,75x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto / kapitał własny | 1,24x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wzrost przychodów r/r | 72,47% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | 146,03% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wzrost EBIT r/r | 166,46% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wzrost zysku netto r/r | 147,24% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wzrost EPS r/r | 144,83% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Zmiana marży brutto r/r | 1,26 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 3,47 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 3,35 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | 1,76 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
83,11
—
83,11
—
- Q1 2025
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
45,58
—
45,58
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
6,74
—
6,74
—
- Q1 2025
- —
EBIT
5,12
—
5,12
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
3,37
—
3,37
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
0,71
—
0,71
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
2,96
—
2,96
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
2,5
—
2,5
—
- Q1 2025
- —
Marża brutto
30,54%
—
30,54%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBITDA
8,11%
—
8,11%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBIT
6,16%
—
6,16%
—
- Q1 2025
- —
Marża netto
4,06%
—
4,06%
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
2,51
—
2,51
—
- Q1 2025
- —
Zadłużenie ogółem
187,18
—
187,18
—
- Q1 2025
- —
Dług netto
184,68
—
184,68
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
148,48
—
148,48
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
458,03
—
458,03
—
- Q1 2025
- —
Kapitał obrotowy
142,35
—
142,35
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
379,09
—
379,09
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
236,74
—
236,74
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-43,12
—
-43,12
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
9,99
—
9,99
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
20,38
—
20,38
—
- Q1 2025
- —
ROE
15,13%
—
15,13%
—
- Q1 2025
- —
ROA
5,51%
—
5,51%
—
- Q1 2025
- —
ROIC
8,2%
—
8,2%
—
- Q1 2025
- —
ROCE
15,24%
—
15,24%
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,57x
—
1,57x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,15x
—
0,15x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,03x
—
0,03x
—
- Q1 2025
- —
Dług netto / EBITDA
3,14x
—
3,14x
—
- Q1 2025
- —
Dług / kapitał własny
0,75x
—
0,75x
—
- Q1 2025
- —
Dług netto / kapitał własny
1,24x
—
1,24x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
72,47%
—
72,47%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBITDA r/r
146,03%
—
146,03%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
166,46%
—
166,46%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
147,24%
—
147,24%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EPS r/r
144,83%
—
144,83%
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży brutto r/r
1,26 p.p.
—
1,26 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
3,47 p.p.
—
3,47 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBIT r/r
3,35 p.p.
—
3,35 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży netto r/r
1,76 p.p.
—
1,76 p.p.
—
- Q1 2025
- —