Raport Q1 2026
Klinicznie zaawansowana spółka biotechnologiczna finansująca rozwój głównie poprzez w pełni refundowane partnerstwa (BioNTech, Menarini, Exelixis) i granty, co ogranicza rozwodnienie akcjonariuszy
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
RVU
Raport Q1 2026
Przychody
21,71 mln PLN
— r/r
Zysk netto
-12,65 mln PLN
— r/r
EBITDA
-10,01 mln PLN
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-23,53 mln PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Tempo spalania gotówki wyraźnie zwolniło r/r (CFO -22,8 mln zł wobec -44,2 mln zł) dzięki reorganizacji z lutego 2025 r. i koncentracji zasobów na programach o najwyższym potencjale
- Kluczowy program romacyklib (RVU120) uzyskał pozytywną opinię FDA (spotkanie Typu C) dla rozszerzenia kohorty badania RIVER-81 w AML — potencjalna podstawa przyszłej transakcji partneringowej
- Saldo gotówki i funduszy inwestycyjnych systematycznie maleje (83,1 mln zł na koniec kwartału, 74,6 mln zł na 15 maja 2026) — spółka będzie potrzebować dalszego finansowania w kolejnych kwartałach
- Toczące się spory sądowe związane z budową Centrum Badawczo-Rozwojowego (łącznie ok. 21,4 mln zł roszczeń wzajemnych) stanowią niepewność bez ustalonego harmonogramu rozstrzygnięcia
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
RVU · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 21,71 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | -10,01 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| EBIT | -12,16 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -12,47 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -12,65 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | -0,55 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN) | -0,55 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Amortyzacja | 2,15 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 2,24 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 23,12 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | -46,1% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Marża EBIT | -56% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Marża netto | -58,3% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Gotówka | 49,7 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 73,64 | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Dług netto | 23,95 | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Kapitał własny | 41,33 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 200,96 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 116,88 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 51,73 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -22,84 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0,68 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -23,53 | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wypłacone dywidendy | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 2,26x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,96x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | 3,2% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | 71,6% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Wzrost EBIT r/r | 67,7% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost zysku netto r/r | 50% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost EPS r/r | 49,5% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
21,71
—
21,71
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
-10,01
—
-10,01
—
- Q1 2025
- —
EBIT
-12,16
—
-12,16
—
- Q1 2025
- —
EBT
-12,47
—
-12,47
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
-12,65
—
-12,65
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
-0,55
—
-0,55
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (rozwodniony)
(PLN)
-0,55
—
-0,55
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
2,15
—
2,15
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
2,24
—
2,24
—
- Q1 2025
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
23,12
—
23,12
—
- Q1 2025
- —
Marża EBITDA
-46,1%
—
-46,1%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBIT
-56%
—
-56%
—
- Q1 2025
- —
Marża netto
-58,3%
—
-58,3%
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
49,7
—
49,7
—
- Q1 2025
- —
Zadłużenie ogółem
73,64
—
73,64
—
- Q1 2025
- —
Dług netto
23,95
—
23,95
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
41,33
—
41,33
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
200,96
—
200,96
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
116,88
—
116,88
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
51,73
—
51,73
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-22,84
—
-22,84
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0,68
—
0,68
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-23,53
—
-23,53
—
- Q1 2025
- —
Wypłacone dywidendy
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
2,26x
—
2,26x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,96x
—
0,96x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
3,2%
—
3,2%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBITDA r/r
71,6%
—
71,6%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
67,7%
—
67,7%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
50%
—
50%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EPS r/r
49,5%
—
49,5%
—
- Q1 2025
- —