Raport Q1 2026
Rekordowa strata netto -41,2 mln zł w I kw. 2026 w 70% z 51,8 mln zł kosztów operacyjnych to niegotówkowy koszt przeszacowania wartości godziwej programu motywacyjnego (RSU) w DataWalk Inc. — wywołany wzrostem ceny akcji spółki, a nie zapaścią operacyjną.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
DAT
Raport Q1 2026
Przychody
4,03 mln PLN
— r/r
Zysk netto
-41,15 mln PLN
— r/r
EBITDA
-11,77 mln PLN
— r/r
Marża brutto
66,19%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Skorygowane wskaźniki Non-IFRS (własne, ujawnione przez Emitenta) też się pogorszyły: EBITDA skorygowana -11,8 mln zł vs +3,1 mln zł rok wcześniej — realne pogorszenie działalności bieżącej, głównie przez brak sprzedaży licencji w kwartale.
- Przychody -70,1% r/r (4,0 mln zł vs 13,5 mln zł) to typowa dla DataWalk lumpowatość sprzedaży enterprise/rządowej o cyklu 12–36 miesięcy, nie trwały spadek popytu — rok wcześniej pojedyncza licencja dała 9,6 mln zł.
- Emisja 750 000 akcji serii T po 155 zł/akcję w lutym 2026 przyniosła 115,3 mln zł netto, odwracając ujemny kapitał własny z końca 2025 r. i wydłużając szacowany runway do 35 miesięcy.
- Zobowiązanie z tytułu programu motywacyjnego rozliczanego w gotówce wzrosło do 129,2 mln zł (60% aktywów razem) i jest wymagalne jednorazowo przy Transakcji Sprzedaży — rosnąca cena akcji spółki będzie je dalej powiększać niezależnie od wyników operacyjnych.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
DAT · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 4,03 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
|
Przychody
DataWalk S.A.
|
2,55 | — | — | raportowana | DataWalk S.A. | 1,00 |
|
Przychody
DataWalk Inc.
|
1,47 | — | — | raportowana | DataWalk Inc. | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 2,66 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | -11,77 | — | — | skorygowana | — | 0,90 |
| EBIT | -49,11 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
|
EBIT
DataWalk S.A.
|
-13,86 | — | — | raportowana | DataWalk S.A. | 1,00 |
|
EBIT
DataWalk Inc.
|
-35,25 | — | — | raportowana | DataWalk Inc. | 1,00 |
| EBT | -47,94 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -41,15 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | -6,34 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 1,19 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 6,49 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (rozwodniona) (mln units) | 7,02 | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Marża brutto | 66,19% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Gotówka | 158,54 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 0,57 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto | -157,97 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 69,04 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 215,62 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 23,86 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 169,9 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 146,04 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -14,14 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -14,14 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,16x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 1,09x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług / kapitał własny | 0,01x | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wzrost przychodów r/r | -70,08% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost zysku netto r/r | -7451,6% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Wzrost EPS r/r | -6240% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Wzrost FCF r/r | -199,6% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Zmiana marży brutto r/r | -10,51 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
4,03
—
4,03
—
- Q1 2025
- —
Przychody
DataWalk S.A.
2,55
—
DataWalk S.A.
2,55
—
- Q1 2025
- —
Przychody
DataWalk Inc.
1,47
—
DataWalk Inc.
1,47
—
- Q1 2025
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
2,66
—
2,66
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
-11,77
—
-11,77
—
- Q1 2025
- —
EBIT
-49,11
—
-49,11
—
- Q1 2025
- —
EBIT
DataWalk S.A.
-13,86
—
DataWalk S.A.
-13,86
—
- Q1 2025
- —
EBIT
DataWalk Inc.
-35,25
—
DataWalk Inc.
-35,25
—
- Q1 2025
- —
EBT
-47,94
—
-47,94
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
-41,15
—
-41,15
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
-6,34
—
-6,34
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
1,19
—
1,19
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
6,49
—
6,49
—
- Q1 2025
- —
Liczba akcji (rozwodniona)
(mln units)
7,02
—
7,02
—
- Q1 2025
- —
Marża brutto
66,19%
—
66,19%
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
158,54
—
158,54
—
- Q1 2025
- —
Zadłużenie ogółem
0,57
—
0,57
—
- Q1 2025
- —
Dług netto
-157,97
—
-157,97
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
69,04
—
69,04
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
215,62
—
215,62
—
- Q1 2025
- —
Kapitał obrotowy
23,86
—
23,86
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
169,9
—
169,9
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
146,04
—
146,04
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-14,14
—
-14,14
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-14,14
—
-14,14
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,16x
—
1,16x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
1,09x
—
1,09x
—
- Q1 2025
- —
Dług / kapitał własny
0,01x
—
0,01x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
-70,08%
—
-70,08%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
-7451,6%
—
-7451,6%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EPS r/r
-6240%
—
-6240%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost FCF r/r
-199,6%
—
-199,6%
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży brutto r/r
-10,51 p.p.
—
-10,51 p.p.
—
- Q1 2025
- —