stockd
PL EN
DUA DUALITY NewConnect · Kwartalny · publ. 15 maja 2026

Raport Q1 2026

Duality S.A. to mikroskalowy producent gier na NewConnect, którego wynik netto w I kw. 2026 (90,9 tys. zł) poprawił się r/r mimo spadku przychodów o 20,4%, dzięki niższym kosztom finansowym i jednorazowo wysokim pozostałym przychodom operacyjnym, a nie poprawie rdzennej działalności.

Wydźwięk
Ostrożny Brak zmiany prognoz
Strona WWW
DUA Raport Q1 2026
Przychody
416,62 tys. PLN
— r/r
Zysk netto
85,77 tys. PLN
— r/r
EBITDA
108,12 tys. PLN
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-146,29 tys. PLN
— r/r

Podsumowanie

Teza inwestycyjna
  • Kapitał własny na początek kwartału wynosił zaledwie 205,54 zł — Spółka balansowała na granicy wyzerowania kapitałów; zysk z I kw. odbudował go do 91,1 tys. zł, ale baza kapitałowa pozostaje krucha wobec zobowiązań na poziomie 637,6 tys. zł.
  • Cała aktywność operacyjna skupia się na dokończeniu prototypu Barn Finders 2 — kluczowego katalizatora dla przyszłych przychodów z publishingu, ale żadna z czterech gier w portfolio nie ma potwierdzonej daty premiery (status „TBA”).
  • OCF wrócił do dodatniego poziomu (+62,2 tys. zł, wobec -146,3 tys. zł rok wcześniej), głównie dzięki uwolnieniu kapitału obrotowego (spadek zapasów produkcji w toku), a nie wzrostowi sprzedaży — jakość tej poprawy wymaga potwierdzenia w kolejnych kwartałach.
  • Akcjonariat jest rozproszony (największy akcjonariusz — Prezes Zarządu — ma 11,3% głosów), a zatrudnienie ograniczone do 4 osób w rdzennym zespole, co typowe jest dla modelu opartego na współpracy z zespołami zewnętrznymi/B2B.

Przeczytaj pełną analizę

Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.

Załóż konto Zaloguj się