Raport Q1 2026
Przychody AQUA S.A. wzrosły w 1Q2026 o 36,6% r/r (do 1.217,4 tys. zł), a strata na sprzedaży zawęziła się z -269,0 tys. zł do -166,1 tys. zł — realna poprawa operacyjna, choć wciąż na minusie.
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
AQA
Raport Q1 2026
Przychody
1,22 mln PLN
— r/r
Zysk netto
-0,24 mln PLN
— r/r
EBITDA
0,25 mln PLN
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
0,45 mln PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Dodatni EBIT (231,5 tys. zł) to w dużej mierze efekt jednorazowej sprzedaży wierzytelności od Hydrobudowy (+399,0 tys. zł w pozostałych przychodach operacyjnych), a nie odbicia rdzenia działalności — bez tej pozycji spółka wciąż byłaby głęboko pod kreską na poziomie operacyjnym.
- Kapitały własne stopniały do 982,6 tys. zł (z 4.347,1 tys. zł rok wcześniej) — spółka zbliża się do progu z art. 397 KSH (suma strat vs kapitał zapasowy + 1/3 kapitału zakładowego), co przy kolejnym słabym kwartale może wymusić decyzję WZA o kontynuacji działalności.
- Zadłużenie odsetkowe (4.517,8 tys. zł wg komentarza zarządu) przy gotówce zaledwie 89,7 tys. zł i current ratio 1,22 — płynność jest napięta, a spółka sama przyznaje, że prowadzi rozmowy z instytucjami finansowymi o poprawie sytuacji płynnościowej.
- Portfel niezafakturowanych kontraktów AQUA S.A. (10,7 mln zł) plus 5,9 mln zł w AQUA Construction daje pewną widoczność przychodów na 2026+, ale realizacja zależy od tempa odblokowania procedur administracyjnych, które opóźniały fakturowanie w 1Q.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
AQA · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 1,22 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 0,15 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 0,25 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| EBIT | 0,23 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -0,17 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -0,24 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | -0,28 | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Amortyzacja | 0,02 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 0,02 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 0,86 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Gotówka | 0,09 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 4,52 | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Dług netto | 4,43 | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Kapitał własny | 0,98 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 8,34 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 1,43 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 7,94 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 6,51 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 0,01 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Kapitał własny (materialny) | 0,97 | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 0,45 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 0,45 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Konwersja FCF | 177,75% | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Konwersja CFO | 177,75% | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,22x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 1,22x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,01x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | 12,07x | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Dług / kapitał własny | 4,6x | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Dług / aktywa | 0,54x | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Dług netto / kapitał własny | 4,51x | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wzrost przychodów r/r | 36,6% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | 210,42% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Wzrost EBIT r/r | 186,1% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost zysku netto r/r | -9,36% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EPS r/r | -9,36% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wzrost FCF r/r | 722,1% | — | — | raportowana | — | 0,50 |
| Zmiana marży brutto r/r | 2,27 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 46,61 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 49,2 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | 4,93 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
1,22
—
1,22
—
- Q1 2025
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
0,15
—
0,15
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
0,25
—
0,25
—
- Q1 2025
- —
EBIT
0,23
—
0,23
—
- Q1 2025
- —
EBT
-0,17
—
-0,17
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
-0,24
—
-0,24
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
-0,28
—
-0,28
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
0,02
—
0,02
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
0,02
—
0,02
—
- Q1 2025
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
0,86
—
0,86
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
0,09
—
0,09
—
- Q1 2025
- —
Zadłużenie ogółem
4,52
—
4,52
—
- Q1 2025
- —
Dług netto
4,43
—
4,43
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
0,98
—
0,98
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
8,34
—
8,34
—
- Q1 2025
- —
Kapitał obrotowy
1,43
—
1,43
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
7,94
—
7,94
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
6,51
—
6,51
—
- Q1 2025
- —
Wartość firmy
0,01
—
0,01
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny (materialny)
0,97
—
0,97
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
0,45
—
0,45
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
0,45
—
0,45
—
- Q1 2025
- —
Konwersja FCF
177,75%
—
177,75%
—
- Q1 2025
- —
Konwersja CFO
177,75%
—
177,75%
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,22x
—
1,22x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
1,22x
—
1,22x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,01x
—
0,01x
—
- Q1 2025
- —
Pokrycie odsetek
12,07x
—
12,07x
—
- Q1 2025
- —
Dług / kapitał własny
4,6x
—
4,6x
—
- Q1 2025
- —
Dług / aktywa
0,54x
—
0,54x
—
- Q1 2025
- —
Dług netto / kapitał własny
4,51x
—
4,51x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
36,6%
—
36,6%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBITDA r/r
210,42%
—
210,42%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
186,1%
—
186,1%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
-9,36%
—
-9,36%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EPS r/r
-9,36%
—
-9,36%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost FCF r/r
722,1%
—
722,1%
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży brutto r/r
2,27 p.p.
—
2,27 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
46,61 p.p.
—
46,61 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBIT r/r
49,2 p.p.
—
49,2 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży netto r/r
4,93 p.p.
—
4,93 p.p.
—
- Q1 2025
- —