Raport FY 2025
Nowy Zarząd (od czerwca 2025 r., Piotr Kolbusz) zrealizował do III kw. 2025 r. wszystkie cztery założone cele naprawcze: stabilizację finansową, obniżenie zadłużenia, zatrzymanie spadków sprzedaży/marży i redukcję kosztów.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
BPN
Raport FY 2025
Przychody
18 497 238 PLN
— r/r
Zysk netto
-692 803 PLN
— r/r
EBITDA
-318 276 PLN
— r/r
Marża brutto
45,78%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Mimo spadku przychodów o 17% r/r, strata operacyjna zmalała z 976,6 tys. zł do 622,4 tys. zł, a przepływy operacyjne odwróciły się z -1,72 mln zł na +1,06 mln zł — realna poprawa płynności.
- Spółka całkowicie spłaciła zadłużenie bankowe (BNP Paribas, ING), ale w jego miejsce pojawiła się pożyczka 1,51 mln zł od głównego akcjonariusza Universal Mind P.S.A. (już spłacona w I kw. 2026 r.).
- Kluczowym, nierozstrzygniętym ryzykiem jest renegocjowana umowa sprzedaży nieruchomości produkcyjnej Spółki (4,1 mln zł, ok. 30% aktywów) na rzecz tego samego głównego akcjonariusza — wymaga niezależnej wyceny i pełnej przejrzystości.
- EBITDA pozostaje ujemna trzeci rok z rzędu (-318 tys. zł w 2025 r.), a segment ERGO/Kenoko jest w stagnacji — poprawa wyniku netto to na razie efekt cięcia kosztów i uwolnienia kapitału obrotowego, nie odbudowy wzrostu.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
BPN · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 18 497 238 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 8 468 096 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | -318 276 | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| EBIT | -622 368 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -704 672 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -692 803 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) | -0,06 | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Amortyzacja | 304 092 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 150 904 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (units) | 12 000 000 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża brutto | 45,78% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża EBITDA | -1,72% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża EBIT | -3,37% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża EBT | -3,81% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża netto | -3,75% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Gotówka | 496 022 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 1 541 082 | — | — | wyliczona | — | 0,75 |
| Dług netto | 1 045 059 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Kapitał własny | 8 704 176 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 13 428 766 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 3 791 836 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 8 227 847 | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 4 436 011 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 336 000 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 1 060 211 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 91 723 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 968 488 | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| ROE | -7,96% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,85x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 1,11x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,11x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług / kapitał własny | 0,18x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Dług / aktywa | 0,11x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,12x | — | — | raportowana | — | 0,65 |
| Wzrost przychodów r/r | -17,03% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wzrost EBITDA r/r | 52,6% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wzrost EBIT r/r | 36,28% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wzrost zysku netto r/r | 38,16% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Zmiana marży brutto r/r | -1,85 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 1,29 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 1,02 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | 1,28 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
18 497 238
—
18 497 238
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
8 468 096
—
8 468 096
—
- FY 2024
- —
EBITDA
-318 276
—
-318 276
—
- FY 2024
- —
EBIT
-622 368
—
-622 368
—
- FY 2024
- —
EBT
-704 672
—
-704 672
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
-692 803
—
-692 803
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
-0,06
—
-0,06
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
304 092
—
304 092
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
150 904
—
150 904
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(units)
12 000 000
—
12 000 000
—
- FY 2024
- —
Marża brutto
45,78%
—
45,78%
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
-1,72%
—
-1,72%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
-3,37%
—
-3,37%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
-3,81%
—
-3,81%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
-3,75%
—
-3,75%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
496 022
—
496 022
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
1 541 082
—
1 541 082
—
- FY 2024
- —
Dług netto
1 045 059
—
1 045 059
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
8 704 176
—
8 704 176
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
13 428 766
—
13 428 766
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
3 791 836
—
3 791 836
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
8 227 847
—
8 227 847
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
4 436 011
—
4 436 011
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
336 000
—
336 000
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
1 060 211
—
1 060 211
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
91 723
—
91 723
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
968 488
—
968 488
—
- FY 2024
- —
ROE
-7,96%
—
-7,96%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,85x
—
1,85x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
1,11x
—
1,11x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,11x
—
0,11x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,18x
—
0,18x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,11x
—
0,11x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
0,12x
—
0,12x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
-17,03%
—
-17,03%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
52,6%
—
52,6%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
36,28%
—
36,28%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
38,16%
—
38,16%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży brutto r/r
-1,85 p.p.
—
-1,85 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
1,29 p.p.
—
1,29 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
1,02 p.p.
—
1,02 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
1,28 p.p.
—
1,28 p.p.
—
- FY 2024
- —