Raport FY 2025
Producent oprogramowania SaaS (B2B e-commerce) z przyspieszającym wzrostem: przychody +64% r/r, EBITDA +85% r/r, zysk netto +155% r/r w pierwszym pełnym roku po debiucie na NewConnect.
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
CST
Raport FY 2025
Przychody
5,04 mln PLN
— r/r
Zysk netto
0,54 mln PLN
— r/r
EBITDA
1,97 mln PLN
— r/r
Przepływy operacyjne (CFO)
-0,83 mln PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Bardzo niska dźwignia finansowa — kapitał własny (13,6 mln zł) wielokrotnie przewyższa sumę zobowiązań (ok. 2,26 mln zł), co daje przestrzeń do dalszego finansowania rozwoju długiem.
- Jakość zysku w 2025 r. budzi wątpliwości — OCF (86,5 tys. zł) był bliski zera mimo blisko 2 mln zł EBITDA, głównie przez rosnące należności i aktywowane koszty rozwoju.
- Skrajna koncentracja własności — Prezes Zarządu wraz z powiązaną fundacją rodzinną kontroluje 82,62% kapitału i głosów, co ogranicza wpływ akcjonariuszy mniejszościowych.
- Spółka reinwestuje w nowe linie produktowe (CStore OMS na marketplace'y, prototyp AI/voicebot AVSA) finansowane kredytami inwestycyjnymi z BGK (3 mln zł w 2025 r., kolejne 4,1 mln zł w marcu 2026 r.).
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
CST · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 5,04 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 1,97 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | 0,8 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 0,62 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 0,54 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 0,26 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 21,07% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża EBIT | 15,89% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża netto | 10,62% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Gotówka | 0,8 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny | 12,22 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 13,52 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 0,57 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 7,58 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -0,83 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Konwersja CFO | 4,39% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| ROE | 10,58% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| ROA | 9,28% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 1,87x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wzrost przychodów r/r | 64,04% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | 85,49% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost EBIT r/r | 80,43% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost zysku netto r/r | 154,7% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 2,76 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 1,59 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | 5,88 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
5,04
—
5,04
—
- FY 2024
- —
EBITDA
1,97
—
1,97
—
- FY 2024
- —
EBIT
0,8
—
0,8
—
- FY 2024
- —
EBT
0,62
—
0,62
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
0,54
—
0,54
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
0,26
—
0,26
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
21,07%
—
21,07%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
15,89%
—
15,89%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
10,62%
—
10,62%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
0,8
—
0,8
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
12,22
—
12,22
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
13,52
—
13,52
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
0,57
—
0,57
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
7,58
—
7,58
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-0,83
—
-0,83
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
4,39%
—
4,39%
—
- FY 2024
- —
ROE
10,58%
—
10,58%
—
- FY 2024
- —
ROA
9,28%
—
9,28%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
1,87x
—
1,87x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
64,04%
—
64,04%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
85,49%
—
85,49%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
80,43%
—
80,43%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
154,7%
—
154,7%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
2,76 p.p.
—
2,76 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
1,59 p.p.
—
1,59 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
5,88 p.p.
—
5,88 p.p.
—
- FY 2024
- —