Raport FY 2025
Skala biznesu kurczy się drugi rok z rzędu (-25,6% r/r w 2025, po spadku w 2024) — redukcja kosztów nie nadąża za spadkiem przychodów.
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
MO2
Raport FY 2025
Przychody
77,73 mln PLN
— r/r
Zysk netto
-17,19 mln PLN
— r/r
EBITDA
-14,16 mln PLN
— r/r
Marża brutto
29,51%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Kapitał własny stopniał do ok. 3,3% kapitału zakładowego, uruchamiając ustawowy obowiązek zwołania WZA ws. dalszego istnienia spółki (art. 397 KSH).
- Poprawa przepływów operacyjnych w 2025 r. pochodzi głównie z jednorazowej wyprzedaży zapasów i wydłużenia terminów płatności dostawcom, nie z odbudowy rentowności.
- Spłata kredytów bankowych (ING w całości, mBank planowany maj 2026) redukuje koszty odsetkowe, ale zastępowana jest wydłużonym kredytem kupieckim.
- Planowana pożyczka od głównego akcjonariusza (15 mln PLN, konwertowalna po 0,10 zł/akcję) i emisja akcji serii X wskazują na istotne, nadchodzące rozwodnienie dotychczasowych akcjonariuszy.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
MO2 · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 77,73 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 22,94 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| EBITDA | -14,16 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| EBIT | -15,64 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -18,59 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -17,19 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | -0,03 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 1,2 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 0,96 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 679,32 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 29,51% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża EBITDA | -18,22% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża EBIT | -20,12% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża netto | -22,12% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Gotówka | 1,54 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 3,16 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto | 1,62 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 11,31 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 22,73 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 17,92 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 17,99 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 1,53 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -14,35 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 1,27 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -15,2 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wypłacone dywidendy | 0,25 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,2x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,22x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,09x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług / kapitał własny | 1,75x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Dług / aktywa | 0,14x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,71x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wzrost przychodów r/r | -25,58% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wzrost EBITDA r/r | -4,2% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wzrost EBIT r/r | -2,01% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wzrost zysku netto r/r | -8,89% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost FCF r/r | 120,44% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Zmiana marży brutto r/r | -2,49 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | -7,28 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBIT r/r | -7,46 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | -10,24 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
77,73
—
77,73
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
22,94
—
22,94
—
- FY 2024
- —
EBITDA
-14,16
—
-14,16
—
- FY 2024
- —
EBIT
-15,64
—
-15,64
—
- FY 2024
- —
EBT
-18,59
—
-18,59
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
-17,19
—
-17,19
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
-0,03
—
-0,03
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
1,2
—
1,2
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
0,96
—
0,96
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
679,32
—
679,32
—
- FY 2024
- —
Marża brutto
29,51%
—
29,51%
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
-18,22%
—
-18,22%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
-20,12%
—
-20,12%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
-22,12%
—
-22,12%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
1,54
—
1,54
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
3,16
—
3,16
—
- FY 2024
- —
Dług netto
1,62
—
1,62
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
11,31
—
11,31
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
22,73
—
22,73
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
17,92
—
17,92
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
17,99
—
17,99
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
1,53
—
1,53
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-14,35
—
-14,35
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
1,27
—
1,27
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-15,2
—
-15,2
—
- FY 2024
- —
Wypłacone dywidendy
0,25
—
0,25
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,2x
—
1,2x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,22x
—
0,22x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,09x
—
0,09x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
1,75x
—
1,75x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,14x
—
0,14x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
0,71x
—
0,71x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
-25,58%
—
-25,58%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
-4,2%
—
-4,2%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
-2,01%
—
-2,01%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
-8,89%
—
-8,89%
—
- FY 2024
- —
Wzrost FCF r/r
120,44%
—
120,44%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży brutto r/r
-2,49 p.p.
—
-2,49 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
-7,28 p.p.
—
-7,28 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
-7,46 p.p.
—
-7,46 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
-10,24 p.p.
—
-10,24 p.p.
—
- FY 2024
- —