Raport Q1 2026
Przychody +11,1% r/r — najlepszy sprzedażowo I kwartał w historii Grupy, wzrost we wszystkich segmentach sprzedażowych
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
IMS
Raport Q1 2026
Przychody
15 849 tys. PLN
— r/r
Zysk netto
957 tys. PLN
— r/r
EBITDA
3 131 tys. PLN
— r/r
Dług netto / EBITDA
1,4x
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej spadł o 7% r/r (957 vs 1 029 tys. zł) mimo wzrostu zysku skonsolidowanego ogółem o 30,6% — poprawa trafiła głównie do udziałów niekontrolujących
- Silna konwersja gotówkowa (OCF/EBITDA 92,8%) i kontynuacja delewarowania (dług netto/EBITDA 1,4x, z 1,5x)
- Kapitał obrotowy netto głęboko ujemny (−13,6 mln zł) przy krótkoterminowych kredytach 20,8 mln zł i gotówce 1,0 mln zł — uzależnienie od rolowania finansowania bankowego
- Rekomendacja BM Millennium podtrzymana na „KUPUJ”, ale cena docelowa obniżona z 4,00 do 2,87 zł (−28%); Zarząd formalnie zastrzegł elastyczność w polityce dywidendowej z uwagi na plany akwizycyjne
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
IMS · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 15 849 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 3 131 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | 1 650 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 1 196 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 957 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 0,03 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN) | 0,03 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 1 481 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 464 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 34,47 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (rozwodniona) (mln units) | 34,47 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 19,76% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBIT | 10,41% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBT | 7,55% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża netto | 6,04% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża amortyzacji | 9,34% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Gotówka | 986 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto | 27 300 | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Kapitał własny | 52 029 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 97 530 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | -13 559 | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Aktywa obrotowe | 19 824 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 33 383 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 55 921 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 2 907 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 1 109 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 1 798 | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Konwersja FCF | 57,42% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Konwersja CFO | 92,84% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,59x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,49x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,03x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Pokrycie odsetek | 3,56x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto / EBITDA | 1,4x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,52x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | 11,1% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | 3,57% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBIT r/r | 0,92% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost zysku netto r/r | -7% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EPS r/r | -7% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost FCF r/r | 83,28% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
15 849
—
15 849
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
3 131
—
3 131
—
- Q1 2025
- —
EBIT
1 650
—
1 650
—
- Q1 2025
- —
EBT
1 196
—
1 196
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
957
—
957
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
0,03
—
0,03
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (rozwodniony)
(PLN)
0,03
—
0,03
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
1 481
—
1 481
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
464
—
464
—
- Q1 2025
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
34,47
—
34,47
—
- Q1 2025
- —
Liczba akcji (rozwodniona)
(mln units)
34,47
—
34,47
—
- Q1 2025
- —
Marża EBITDA
19,76%
—
19,76%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBIT
10,41%
—
10,41%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBT
7,55%
—
7,55%
—
- Q1 2025
- —
Marża netto
6,04%
—
6,04%
—
- Q1 2025
- —
Marża amortyzacji
9,34%
—
9,34%
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
986
—
986
—
- Q1 2025
- —
Dług netto
27 300
—
27 300
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
52 029
—
52 029
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
97 530
—
97 530
—
- Q1 2025
- —
Kapitał obrotowy
-13 559
—
-13 559
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
19 824
—
19 824
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
33 383
—
33 383
—
- Q1 2025
- —
Wartość firmy
55 921
—
55 921
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
2 907
—
2 907
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
1 109
—
1 109
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
1 798
—
1 798
—
- Q1 2025
- —
Konwersja FCF
57,42%
—
57,42%
—
- Q1 2025
- —
Konwersja CFO
92,84%
—
92,84%
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
0,59x
—
0,59x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,49x
—
0,49x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,03x
—
0,03x
—
- Q1 2025
- —
Pokrycie odsetek
3,56x
—
3,56x
—
- Q1 2025
- —
Dług netto / EBITDA
1,4x
—
1,4x
—
- Q1 2025
- —
Dług netto / kapitał własny
0,52x
—
0,52x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
11,1%
—
11,1%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBITDA r/r
3,57%
—
3,57%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
0,92%
—
0,92%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
-7%
—
-7%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EPS r/r
-7%
—
-7%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost FCF r/r
83,28%
—
83,28%
—
- Q1 2025
- —