Raport Q1 2026
Przychody Grupy wzrosły w I kw. 2026 o 2,1% r/r do 23,3 mln PLN, ale EBITDA skurczyła się o 75,6% (do 0,36 mln PLN), a Grupa odnotowała stratę netto 2,3 mln PLN wobec 0,6 mln PLN zysku rok wcześniej.
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
CRM
Raport Q1 2026
Przychody
23,26 mln PLN
— r/r
Zysk netto
-2,29 mln PLN
— r/r
EBITDA
0,36 mln PLN
— r/r
Marża brutto
38,91%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Ponad połowę pogorszenia wyniku przed opodatkowaniem (ok. 1,6 mln PLN z 2,9 mln PLN spadku) wyjaśnia linia finansowa - zniknięcie jednorazowych zysków z różnic kursowych i sprzedaży akcji Scope Fluidics z 2025 roku oraz nowe straty kursowe w 2026 roku, nie tylko erozja marży operacyjnej.
- Środki pieniężne Grupy spadły w jeden kwartał o 63% (z 4,65 mln do 1,70 mln PLN), a operacyjne przepływy pieniężne były głęboko ujemne (-3,8 mln PLN); lukę pokryto nowym finansowaniem leasingowym/pożyczkowym (+2,1 mln PLN), a nie gotówką z działalności.
- Nota o kontynuacji działalności potwierdza, że skumulowana strata przekracza sumę kapitałów zapasowego/rezerwowych oraz jedną trzecią kapitału zakładowego (próg art. 397 KSH) - NWZ z października 2025 roku podjęło uchwałę o dalszym istnieniu spółki, a największy akcjonariusz (TOTAL FIZ) zadeklarował pomostowe finansowanie do 5 mln PLN.
- Model biznesowy (dzierżawa analizatorów finansowana leasingiem) się pogłębia - aktywa z tytułu prawa do użytkowania rosną o 12,5% kw/kw, a długoterminowe zobowiązania finansowe (głównie leasingowe) o 14,6%, przy malejącym rzeczowym majątku trwałym (-6,2%).
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
CRM · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 23,26 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 9,05 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 0,36 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | -1,17 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -2,21 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -2,29 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | -0,03 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 1,53 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 0,26 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 84,21 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 38,91% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża EBITDA | 1,55% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża EBIT | -5,01% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża EBT | -9,5% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża netto | -9,85% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża amortyzacji | 6,56% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Gotówka | 1,7 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 11,42 | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Dług netto | 9,72 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 44,1 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 87,98 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 6,68 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 40,24 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 33,55 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -3,81 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0,56 | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -4,37 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,2x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,66x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,05x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | -4,55x | — | — | raportowana | — | 0,40 |
| Dług / kapitał własny | 0,26x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,22x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wzrost przychodów r/r | 2,09% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost EBITDA r/r | -75,61% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wzrost EBIT r/r | -1653,33% | — | — | raportowana | — | 0,50 |
| Wzrost zysku netto r/r | -495% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Wzrost EPS r/r | -485,71% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Zmiana marży brutto r/r | -3,08 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | -4,93 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBIT r/r | -5,34 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | -12,4 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
23,26
—
23,26
—
- Q1 2025
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
9,05
—
9,05
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
0,36
—
0,36
—
- Q1 2025
- —
EBIT
-1,17
—
-1,17
—
- Q1 2025
- —
EBT
-2,21
—
-2,21
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
-2,29
—
-2,29
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
-0,03
—
-0,03
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
1,53
—
1,53
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
0,26
—
0,26
—
- Q1 2025
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
84,21
—
84,21
—
- Q1 2025
- —
Marża brutto
38,91%
—
38,91%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBITDA
1,55%
—
1,55%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBIT
-5,01%
—
-5,01%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBT
-9,5%
—
-9,5%
—
- Q1 2025
- —
Marża netto
-9,85%
—
-9,85%
—
- Q1 2025
- —
Marża amortyzacji
6,56%
—
6,56%
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
1,7
—
1,7
—
- Q1 2025
- —
Zadłużenie ogółem
11,42
—
11,42
—
- Q1 2025
- —
Dług netto
9,72
—
9,72
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
44,1
—
44,1
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
87,98
—
87,98
—
- Q1 2025
- —
Kapitał obrotowy
6,68
—
6,68
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
40,24
—
40,24
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
33,55
—
33,55
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-3,81
—
-3,81
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0,56
—
0,56
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-4,37
—
-4,37
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,2x
—
1,2x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,66x
—
0,66x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,05x
—
0,05x
—
- Q1 2025
- —
Pokrycie odsetek
-4,55x
—
-4,55x
—
- Q1 2025
- —
Dług / kapitał własny
0,26x
—
0,26x
—
- Q1 2025
- —
Dług netto / kapitał własny
0,22x
—
0,22x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
2,09%
—
2,09%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBITDA r/r
-75,61%
—
-75,61%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
-1653,33%
—
-1653,33%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
-495%
—
-495%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EPS r/r
-485,71%
—
-485,71%
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży brutto r/r
-3,08 p.p.
—
-3,08 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
-4,93 p.p.
—
-4,93 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBIT r/r
-5,34 p.p.
—
-5,34 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży netto r/r
-12,4 p.p.
—
-12,4 p.p.
—
- Q1 2025
- —