Raport Q1 2026
Capitea (dawny GetBack) to windykator wierzytelności działający pod przyspieszonym postępowaniem układowym od 2019 r. — wartość zależy niemal wyłącznie od zdolności generowania gotówki na spłatę rat układowych, nie od księgowego zysku netto.
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
CAP
Raport Q1 2026
Przychody
23,03 mln PLN
— r/r
Zysk netto
1,62 mln PLN
— r/r
EBITDA
2,03 mln PLN
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
20,71 mln PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Portfel wierzytelności (252,9 mln PLN, 64% aktywów) amortyzuje się bez nowych zakupów od 2018 r. — to spółka w kontrolowanym wygaszaniu (run-off), nie wzrostu.
- Odzyski gotówkowe z portfeli rosną r/r (+2,9%) i OCF pozostaje stabilny (20,7 mln PLN), mimo że księgowy zysk netto spadł o 86% r/r — rozjazd wynika z jednorazowej korzystnej rewizji prognozy odzysków w I kw. 2025, nie z pogorszenia biznesu.
- Zarząd sam przyznaje 'przejściowy deficyt środków' względem Planu Restrukturyzacyjnego i nie wyklucza ryzyka wniosku o upadłość — kluczowe ryzyko to nie rentowność, lecz płynność i wykonalność Układu do 2028 r.
- 52% skonsolidowanej gotówki (47,4 mln PLN) jest uwięzione w funduszach w likwidacji i częściowo niedostępne na spłatę rat układowych — realny bufor płynnościowy jest istotnie mniejszy niż sugeruje bilans.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
CAP · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 23,03 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 2,03 | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| EBIT | 0,99 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 2,05 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 1,62 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 0,02 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN) | 0,02 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 1,04 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 0,09 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 100 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 8,8% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Marża EBIT | 4,28% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża EBT | 8,91% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża netto | 7,05% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża amortyzacji | 4,52% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Gotówka | 90,83 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 151,55 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług netto | 60,72 | — | — | wyliczona | — | 0,65 |
| Kapitał własny | 207,03 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 393,17 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 255,96 | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Aktywa obrotowe | 375,44 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 119,49 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 20,71 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 20,71 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wypłacone dywidendy | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Akwizycje netto | 0 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 3,14x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 3,14x | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,76x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Pokrycie odsetek | 11,08x | — | — | raportowana | — | 0,40 |
| Dług / kapitał własny | 0,73x | — | — | raportowana | — | 0,65 |
| Dług / aktywa | 0,39x | — | — | raportowana | — | 0,65 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,29x | — | — | raportowana | — | 0,65 |
| Wzrost przychodów r/r | -39,75% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wzrost EBITDA r/r | -88,57% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wzrost EBIT r/r | -94,11% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wzrost zysku netto r/r | -86,42% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wzrost EPS r/r | -83,33% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost FCF r/r | 0,59% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | -37,57 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Zmiana marży EBIT r/r | -39,52 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | -24,25 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
23,03
—
23,03
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
2,03
—
2,03
—
- Q1 2025
- —
EBIT
0,99
—
0,99
—
- Q1 2025
- —
EBT
2,05
—
2,05
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
1,62
—
1,62
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
0,02
—
0,02
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (rozwodniony)
(PLN)
0,02
—
0,02
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
1,04
—
1,04
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
0,09
—
0,09
—
- Q1 2025
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
100
—
100
—
- Q1 2025
- —
Marża EBITDA
8,8%
—
8,8%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBIT
4,28%
—
4,28%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBT
8,91%
—
8,91%
—
- Q1 2025
- —
Marża netto
7,05%
—
7,05%
—
- Q1 2025
- —
Marża amortyzacji
4,52%
—
4,52%
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
90,83
—
90,83
—
- Q1 2025
- —
Zadłużenie ogółem
151,55
—
151,55
—
- Q1 2025
- —
Dług netto
60,72
—
60,72
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
207,03
—
207,03
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
393,17
—
393,17
—
- Q1 2025
- —
Kapitał obrotowy
255,96
—
255,96
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
375,44
—
375,44
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
119,49
—
119,49
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
20,71
—
20,71
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
20,71
—
20,71
—
- Q1 2025
- —
Wypłacone dywidendy
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Akwizycje netto
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
3,14x
—
3,14x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
3,14x
—
3,14x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,76x
—
0,76x
—
- Q1 2025
- —
Pokrycie odsetek
11,08x
—
11,08x
—
- Q1 2025
- —
Dług / kapitał własny
0,73x
—
0,73x
—
- Q1 2025
- —
Dług / aktywa
0,39x
—
0,39x
—
- Q1 2025
- —
Dług netto / kapitał własny
0,29x
—
0,29x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
-39,75%
—
-39,75%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBITDA r/r
-88,57%
—
-88,57%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
-94,11%
—
-94,11%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
-86,42%
—
-86,42%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EPS r/r
-83,33%
—
-83,33%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost FCF r/r
0,59%
—
0,59%
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
-37,57 p.p.
—
-37,57 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBIT r/r
-39,52 p.p.
—
-39,52 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży netto r/r
-24,25 p.p.
—
-24,25 p.p.
—
- Q1 2025
- —