Raport Q1 2026
Spółka o wąskiej, wysoko specjalistycznej niszy (budowa i modernizacja stalowych zbiorników magazynowych dla przemysłu petrochemicznego, ponad 60 lat doświadczenia) i praktycznie zerowym zadłużeniu bankowym.
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
APL
Raport Q1 2026
Przychody
37 300 tys. PLN
— r/r
Zysk netto
357 tys. PLN
— r/r
EBITDA
1 165 tys. PLN
— r/r
Marża brutto
6,89%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Przychody i zysk operacyjny wyraźnie kurczą się rok do roku (odpowiednio -13,0% i -45,4%), a zarząd wprost mówi o niedociążeniu mocy przerobowych.
- Bilans jest bezpieczny (kapitał własny 24% aktywów, dług bankowy krótkoterminowy zredukowany do 139 tys. zł), ale wciąż obciążony historyczną niepokrytą stratą -34 342 tys. zł.
- Skok przepływów operacyjnych w I kw. 2026 to w dużej mierze efekt jednorazowego rozliczenia międzyokresowego na wycenie kontraktów długoterminowych, nie trwała poprawa jakości zysku.
- Toczące się spory sądowe (łącznie ok. 25,7 mln zł, powód i pozwany) są istotne w relacji do kapitału własnego (20,6 mln zł) i wymagają dalszego monitorowania.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
APL · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 37 300 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 2 571 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 1 165 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| EBIT | 719 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 505 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 357 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 0,71 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN) | 0,71 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 446 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 54 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (units) | 2 000 000 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 6,89% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 3,12% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża EBIT | 1,93% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBT | 1,35% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża netto | 0,96% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża amortyzacji | 1,2% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Gotówka | 3 802 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny | 20 635 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 86 652 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 8 125 | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Aktywa obrotowe | 56 736 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 48 611 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 144 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Kapitał własny (materialny) | 20 491 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 6 332 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 477 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 5 855 | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Konwersja FCF | 502,58% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Konwersja CFO | 543,52% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,17x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 1,06x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,08x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Pokrycie odsetek | 13,31x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost przychodów r/r | -13% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | -36,96% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost EBIT r/r | -45,41% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost zysku netto r/r | -37,26% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EPS r/r | -37,72% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost FCF r/r | 442,6% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Zmiana marży brutto r/r | 0,27 p.p. | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | -1,19 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBIT r/r | -1,14 p.p. | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zmiana marży netto r/r | -0,37 p.p. | — | — | raportowana | — | 1,00 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
37 300
—
37 300
—
- Q1 2025
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
2 571
—
2 571
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
1 165
—
1 165
—
- Q1 2025
- —
EBIT
719
—
719
—
- Q1 2025
- —
EBT
505
—
505
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
357
—
357
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
0,71
—
0,71
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (rozwodniony)
(PLN)
0,71
—
0,71
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
446
—
446
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
54
—
54
—
- Q1 2025
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(units)
2 000 000
—
2 000 000
—
- Q1 2025
- —
Marża brutto
6,89%
—
6,89%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBITDA
3,12%
—
3,12%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBIT
1,93%
—
1,93%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBT
1,35%
—
1,35%
—
- Q1 2025
- —
Marża netto
0,96%
—
0,96%
—
- Q1 2025
- —
Marża amortyzacji
1,2%
—
1,2%
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
3 802
—
3 802
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
20 635
—
20 635
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
86 652
—
86 652
—
- Q1 2025
- —
Kapitał obrotowy
8 125
—
8 125
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
56 736
—
56 736
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
48 611
—
48 611
—
- Q1 2025
- —
Wartość firmy
144
—
144
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny (materialny)
20 491
—
20 491
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
6 332
—
6 332
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
477
—
477
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
5 855
—
5 855
—
- Q1 2025
- —
Konwersja FCF
502,58%
—
502,58%
—
- Q1 2025
- —
Konwersja CFO
543,52%
—
543,52%
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,17x
—
1,17x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
1,06x
—
1,06x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,08x
—
0,08x
—
- Q1 2025
- —
Pokrycie odsetek
13,31x
—
13,31x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
-13%
—
-13%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBITDA r/r
-36,96%
—
-36,96%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
-45,41%
—
-45,41%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
-37,26%
—
-37,26%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EPS r/r
-37,72%
—
-37,72%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost FCF r/r
442,6%
—
442,6%
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży brutto r/r
0,27 p.p.
—
0,27 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
-1,19 p.p.
—
-1,19 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBIT r/r
-1,14 p.p.
—
-1,14 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży netto r/r
-0,37 p.p.
—
-0,37 p.p.
—
- Q1 2025
- —