Raport FY 2025
Mikroskopijna spółka NewConnect (suma aktywów 1,42 mln zł) na wczesnym, wciąż deficytowym etapie rozwoju dwóch segmentów: gry wideo i gry planszowe.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
RSG
Raport FY 2025
Przychody
3453,86 tys. PLN
— r/r
Zysk netto
-4546,77 tys. PLN
— r/r
EBITDA
-4495,67 tys. PLN
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-273,48 tys. PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Poprawa wyniku netto w 2025 r. (-0,40 mln zł vs -4,55 mln zł) wynika głównie z braku powtórki gigantycznego odpisu z 2024 r. (4,20 mln zł), a nie z realnej poprawy operacyjnej - OCF pogorszył się r/r do -1,01 mln zł.
- Przychody spadły o 33% r/r i były w ~90% skoncentrowane w jednym kontrakcie outsourcingowym (Sylen Studio S.A.), który zakończył się tuż po dniu bilansowym.
- Bilans jest niemal bezdłużny i płynny (płynność bieżąca 6,08x), ale to zasługa kolejnej rundy prywatnej emisji akcji do głównego akcjonariusza (Gravier Investment ASI S.A.), nie generowania gotówki z działalności.
- Kluczowym katalizatorem na 2026-2027 pozostaje digitalizacja Twilight Imperium (licencja Asmodee, premiera dopiero 2027 r.) oraz szybko rosnące portfolio licencji gier planszowych.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
RSG · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 3453,86 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | -4495,67 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| EBIT | -4544,15 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -4546,77 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -4546,77 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 48,48 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 1,82 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | -12,79% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża EBIT | -16,56% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża netto | -17,34% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża amortyzacji | 3,77% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Gotówka | 683,3 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 9,81 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto | -673,49 | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Kapitał własny | 606,12 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 1532,17 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 300,05 | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Aktywa obrotowe | 1216,56 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 916,51 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 315,61 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny (materialny) | 290,51 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -64,72 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 208,76 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -273,48 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| ROE | -43,81% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| ROA | -27,02% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,33x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,92x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,75x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Dług / kapitał własny | 0,01x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Dług / aktywa | 0,01x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Dług netto / kapitał własny | -0,14x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | -33,41% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wzrost EBITDA r/r | 93,46% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wzrost EBIT r/r | 91,62% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost zysku netto r/r | 91,23% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 117,4 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 115,02 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Zmiana marży netto r/r | 114,32 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,85 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
3453,86
—
3453,86
—
- FY 2024
- —
EBITDA
-4495,67
—
-4495,67
—
- FY 2024
- —
EBIT
-4544,15
—
-4544,15
—
- FY 2024
- —
EBT
-4546,77
—
-4546,77
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
-4546,77
—
-4546,77
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
48,48
—
48,48
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
1,82
—
1,82
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
-12,79%
—
-12,79%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
-16,56%
—
-16,56%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
-17,34%
—
-17,34%
—
- FY 2024
- —
Marża amortyzacji
3,77%
—
3,77%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
683,3
—
683,3
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
9,81
—
9,81
—
- FY 2024
- —
Dług netto
-673,49
—
-673,49
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
606,12
—
606,12
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
1532,17
—
1532,17
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
300,05
—
300,05
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
1216,56
—
1216,56
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
916,51
—
916,51
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
315,61
—
315,61
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny (materialny)
290,51
—
290,51
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-64,72
—
-64,72
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
208,76
—
208,76
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-273,48
—
-273,48
—
- FY 2024
- —
ROE
-43,81%
—
-43,81%
—
- FY 2024
- —
ROA
-27,02%
—
-27,02%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,33x
—
1,33x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,92x
—
0,92x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,75x
—
0,75x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,01x
—
0,01x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,01x
—
0,01x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
-0,14x
—
-0,14x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
-33,41%
—
-33,41%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
93,46%
—
93,46%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
91,62%
—
91,62%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
91,23%
—
91,23%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
117,4 p.p.
—
117,4 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
115,02 p.p.
—
115,02 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
114,32 p.p.
—
114,32 p.p.
—
- FY 2024
- —