Raport FY 2025
Noctiluca to przedwynikowa spółka deep-tech z Torunia: rośnie sprzedaż (+48% r/r do 3,64 mln zł), ale strata netto nadal wynosi 4,04 mln zł, a przepływy operacyjne -5,9 mln zł.
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
NCL
Raport FY 2025
Przychody
3,64 mln PLN
— r/r
Zysk netto
-4,04 mln PLN
— r/r
EBITDA
-3,32 mln PLN
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-6,55 mln PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Teza inwestycyjna opiera się w całości na przemysłowej kwalifikacji materiału NCEIL (warstwa EIL/ETL) – według spółki test u chińskiego producenta urządzeń jest zaawansowany w ok. 85%, a wejście na linię masową planowane jest na II kw. 2026.
- Bilans po emisji 149 tys. akcji po 90 zł (ok. 13,4 mln zł) jest bezpieczny: 4,9 mln zł gotówki, zero zadłużenia odsetkowego, kapitał własny 9,1 mln zł – ale przy spalaniu rzędu 5,9–6,5 mln zł rocznie to ok. 9 miesięcy zasobów bez dodatkowych źródeł.
- Dodatkowe finansowanie to linie pożyczkowe od akcjonariuszy (Synthex 2 mln zł i Rubicon 6 mln zł, niewykorzystane, do 31.12.2029) oraz granty o deklarowanej wartości ponad 10 mln zł, z czego znaczna część to dopiero rekomendacje do dofinansowania.
- Ryzyko binarne jest wyższe, niż sugeruje list Zarządu: ponad połowa przychodów (1,9 mln zł z 3,64 mln zł) pochodzi od podmiotu powiązanego Synthex, a 2,03 mln zł nakładów B+R leży w rozliczeniach międzyokresowych.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
NCL · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 3639,72 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | -3315,08 | — | — | skorygowana | — | 0,95 |
| EBIT | -3828,8 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -4023,15 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -4040,65 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | -2,33 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 513,72 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 202,2 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | -91,08% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Marża EBIT | -105,2% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Marża EBT | -110,54% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Marża netto | -111,02% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Marża amortyzacji | 14,11% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Gotówka | 4919,74 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto | -4919,74 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 9142,98 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 10176,53 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 6205,62 | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Aktywa obrotowe | 7178,08 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 972,46 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 369,36 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 595,46 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 495,92 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 3,34 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny (materialny) | 9139,64 | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -5922,24 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 625,62 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -6547,86 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| ROE | -87,05% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| ROA | -60,28% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| ROCE | -41,6% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 7,38x | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 7x | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 5,06x | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Dług / kapitał własny | 0x | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Dług / aktywa | 0x | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Dług netto / kapitał własny | -0,54x | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wzrost przychodów r/r | 48,04% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wzrost EBITDA r/r | 23,72% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wzrost EBIT r/r | 27,7% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wzrost zysku netto r/r | 26,11% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wzrost EPS r/r | 32,66% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 85,68 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 110,19 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Zmiana marży netto r/r | 111,41 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
3639,72
—
3639,72
—
- FY 2024
- —
EBITDA
-3315,08
—
-3315,08
—
- FY 2024
- —
EBIT
-3828,8
—
-3828,8
—
- FY 2024
- —
EBT
-4023,15
—
-4023,15
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
-4040,65
—
-4040,65
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
-2,33
—
-2,33
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
513,72
—
513,72
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
202,2
—
202,2
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
-91,08%
—
-91,08%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
-105,2%
—
-105,2%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
-110,54%
—
-110,54%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
-111,02%
—
-111,02%
—
- FY 2024
- —
Marża amortyzacji
14,11%
—
14,11%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
4919,74
—
4919,74
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Dług netto
-4919,74
—
-4919,74
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
9142,98
—
9142,98
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
10176,53
—
10176,53
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
6205,62
—
6205,62
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
7178,08
—
7178,08
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
972,46
—
972,46
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Zapasy
369,36
—
369,36
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
595,46
—
595,46
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
495,92
—
495,92
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
3,34
—
3,34
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny (materialny)
9139,64
—
9139,64
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-5922,24
—
-5922,24
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
625,62
—
625,62
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-6547,86
—
-6547,86
—
- FY 2024
- —
ROE
-87,05%
—
-87,05%
—
- FY 2024
- —
ROA
-60,28%
—
-60,28%
—
- FY 2024
- —
ROCE
-41,6%
—
-41,6%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
7,38x
—
7,38x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
7x
—
7x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
5,06x
—
5,06x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0x
—
0x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0x
—
0x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
-0,54x
—
-0,54x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
48,04%
—
48,04%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
23,72%
—
23,72%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
27,7%
—
27,7%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
26,11%
—
26,11%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
32,66%
—
32,66%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
85,68 p.p.
—
85,68 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
110,19 p.p.
—
110,19 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
111,41 p.p.
—
111,41 p.p.
—
- FY 2024
- —