Raport FY 2025
Rekordowy rok: przychody 7,7 mln zł (×3,2 r/r) i zysk netto 3,0 mln zł po stracie 0,6 mln zł rok wcześniej — marża netto ok. 39%, napędzana sukcesem Cave Crave (ponad 130 tys. egzemplarzy w 10 miesięcy).
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
3RG
Raport FY 2025
Przychody
7,67 mln PLN
— r/r
Zysk netto
3,01 mln PLN
— r/r
EBITDA
3,25 mln PLN
— r/r
Dług netto / EBITDA
-0,72x
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Bilans bez zadłużenia odsetkowego, gotówka 2,3 mln zł i bieżąca płynność ok. 8x — spółka finansuje produkcję z własnych przepływów.
- Zarząd zamierza przeznaczyć cały zysk za 2025 r. na pierwszą w historii dywidendę — to ok. 3,0 mln zł wobec 2,3 mln zł gotówki, więc wypłata skonsumuje całą bieżącą nadwyżkę.
- Aktywa to w 71% wartość firmy (15,6 mln zł) i w 11% nakłady na gry (2,5 mln zł) — jakość bilansu zależy od realizacji prognoz zarządu, na co biegły zwraca uwagę w dwóch paragrafach objaśniających.
- Przychody są mocno skoncentrowane na kilku tytułach (Cave Crave, Thief Simulator VR) i jednej platformie (Meta); Besiege VR sprzedaje się poniżej oczekiwań, a kolejne premiery dopiero się przygotowują.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
3RG · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 7 668 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 3 253 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| EBIT | 3 253 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 3 206 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 3 014 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 0,04 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 0 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Podatek dochodowy | 192 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 42,42% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża EBIT | 42,42% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża EBT | 41,81% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża netto | 39,31% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Gotówka | 2 346 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto | -2 346 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 21 042 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 21 980 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 5 390 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Aktywa obrotowe | 6 163 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 773 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 165 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 2 517 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 1 189 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 432 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 15 602 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny (materialny) | 5 440 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 1 373 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 1 373 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Konwersja FCF | 42,2% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Konwersja CFO | 42,2% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| ROE | 15,44% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| ROA | 14,93% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| ROIC | 16,35% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| ROCE | 15,34% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 7,97x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 4,72x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 3,03x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług netto / EBITDA | -0,72x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług / kapitał własny | 0x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług / aktywa | 0x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług netto / kapitał własny | -0,11x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost przychodów r/r | 217,52% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 69,54 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Zmiana marży netto r/r | 65,23 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
7 668
—
7 668
—
- FY 2024
- —
EBITDA
3 253
—
3 253
—
- FY 2024
- —
EBIT
3 253
—
3 253
—
- FY 2024
- —
EBT
3 206
—
3 206
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
3 014
—
3 014
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
0,04
—
0,04
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
192
—
192
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
42,42%
—
42,42%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
42,42%
—
42,42%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
41,81%
—
41,81%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
39,31%
—
39,31%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
2 346
—
2 346
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Dług netto
-2 346
—
-2 346
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
21 042
—
21 042
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
21 980
—
21 980
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
5 390
—
5 390
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
6 163
—
6 163
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
773
—
773
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
165
—
165
—
- FY 2024
- —
Zapasy
2 517
—
2 517
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
1 189
—
1 189
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
432
—
432
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
15 602
—
15 602
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny (materialny)
5 440
—
5 440
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
1 373
—
1 373
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
1 373
—
1 373
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
42,2%
—
42,2%
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
42,2%
—
42,2%
—
- FY 2024
- —
ROE
15,44%
—
15,44%
—
- FY 2024
- —
ROA
14,93%
—
14,93%
—
- FY 2024
- —
ROIC
16,35%
—
16,35%
—
- FY 2024
- —
ROCE
15,34%
—
15,34%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
7,97x
—
7,97x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
4,72x
—
4,72x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
3,03x
—
3,03x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
-0,72x
—
-0,72x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0x
—
0x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0x
—
0x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
-0,11x
—
-0,11x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
217,52%
—
217,52%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
69,54 p.p.
—
69,54 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
65,23 p.p.
—
65,23 p.p.
—
- FY 2024
- —