Raport FY 2025
Przychody rosną w tempie 29% r/r (31,0 mln zł), a w IV kw. aż 55% r/r (10,1 mln zł) — napędza je model „oprogramowanie jako usługa” rozliczany za sesje EKG.
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
MDG
Raport FY 2025
Przychody
30,99 mln PLN
— r/r
Zysk netto
-11,68 mln PLN
— r/r
EBITDA
-5,12 mln PLN
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-15,61 mln PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Strata EBITDA skurczyła się z −12,9 do −5,1 mln zł, a w IV kw. Grupa raportuje dodatnią skorygowaną EBITDA (ok. 1 mln zł) i dodatni przepływ operacyjny.
- Kontrakt z jednym z największych amerykańskich IDTF (szacunek 7,7–11,5 mln USD w 24 mies.) oraz 20 nowych klientów w 2025 r. dają widoczność wzrostu.
- Bilans jest jednak kruchy: 2,7 mln zł gotówki, 17,2 mln zł długoterminowej pożyczki od głównego akcjonariusza (BioFund) i 68 mln zł aktywowanych prac rozwojowych (63% sumy bilansowej).
- Plan konwersji ok. 16,5 mln zł pożyczki na akcje po 33 zł (WZ 8 czerwca 2026) odciąży koszty finansowe, ale oznacza rozwodnienie i zależność od jednego akcjonariusza.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
MDG · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 30,99 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | -5,12 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | -9,76 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -11,7 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -11,68 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 4,64 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 1,95 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Marża EBITDA | -16,51% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBIT | -31,49% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża netto | -37,71% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Gotówka | 2,73 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 22,56 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto | 19,83 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Kapitał własny | 64,64 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 108,23 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 16,85 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 12,99 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 30,61 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 5,45 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 8,67 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 6,37 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wartość firmy | 87,31 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -1,82 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 13,79 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -15,61 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,3x | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,88x | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,21x | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Dług / kapitał własny | 0,35x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług / aktywa | 0,21x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,31x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | 29,09% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 37,25 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 37,41 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | 29,29 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
30,99
—
30,99
—
- FY 2024
- —
EBITDA
-5,12
—
-5,12
—
- FY 2024
- —
EBIT
-9,76
—
-9,76
—
- FY 2024
- —
EBT
-11,7
—
-11,7
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
-11,68
—
-11,68
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
4,64
—
4,64
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
1,95
—
1,95
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
-16,51%
—
-16,51%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
-31,49%
—
-31,49%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
-37,71%
—
-37,71%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
2,73
—
2,73
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
22,56
—
22,56
—
- FY 2024
- —
Dług netto
19,83
—
19,83
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
64,64
—
64,64
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
108,23
—
108,23
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
16,85
—
16,85
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
12,99
—
12,99
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
30,61
—
30,61
—
- FY 2024
- —
Zapasy
5,45
—
5,45
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
8,67
—
8,67
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
6,37
—
6,37
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
87,31
—
87,31
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-1,82
—
-1,82
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
13,79
—
13,79
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-15,61
—
-15,61
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,3x
—
1,3x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,88x
—
0,88x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,21x
—
0,21x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,35x
—
0,35x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,21x
—
0,21x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
0,31x
—
0,31x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
29,09%
—
29,09%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
37,25 p.p.
—
37,25 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
37,41 p.p.
—
37,41 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
29,29 p.p.
—
29,29 p.p.
—
- FY 2024
- —