Raport FY 2025
2025 r. był dla Big Cheese Studio rokiem przejściowym — przychody spadły o 41,6% r/r i zysk netto o 90,9% r/n, bo firma żyła z wygasającego cyklu życia oryginalnego Cooking Simulator (69,2% przychodów), inwestując jednocześnie w produkcję sequela.
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
BCS
Raport FY 2025
Przychody
6,61 mln PLN
— r/r
Zysk netto
0,63 mln PLN
— r/r
EBITDA
1,53 mln PLN
— r/r
Przepływy operacyjne (CFO)
-4,77 mln PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Kluczowe zdarzenie całego raportu nastąpiło już PO dniu bilansowym: premiera Cooking Simulator 2 Better Together na Steam w marcu 2026 r. — pytanie o realne wyniki sprzedażowe tego tytułu pozostaje otwarte.
- Kapitalizowane koszty produkcji CS2 (15 829 tys. zł, 83% wartości brutto zapasów) rosły szybciej niż jakakolwiek inna pozycja bilansu, a termin premiery był w trakcie roku dwukrotnie zmieniany przez Zarząd — sygnał ryzyka realizacyjnego, choć bez odpisu z tytułu utraty wartości.
- Płynność wyraźnie się skurczyła (gotówka -77,5% r/r, do 1 493 tys. zł, przy ujemnym operacyjnym cash flow -4 769 tys. zł), ale Spółka pozostaje praktycznie bezdłużna kredytowo, co ogranicza ryzyko finansowe mimo cienkiej poduszki gotówkowej.
- Rozbudowa kanałów dystrybucji tuż przed premierą CS2 (Epic Games Store, wznowienie umów z Gameboom VR, przedłużenie obecności w Xbox Game Pass) sugeruje, że Zarząd aktywnie przygotowywał grunt pod komercjalizację nowego tytułu.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
BCS · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 6,61 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 1,53 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | 1,15 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 0,63 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 0,63 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 0,15 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN) | 0,15 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | 0,01 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 4,14 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 23,12% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Marża EBIT | 17,44% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Marża netto | 9,45% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Gotówka | 1,49 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 0,55 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Dług netto | -0,94 | — | — | wyliczona | — | 0,75 |
| Kapitał własny | 21,59 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 24,24 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 20,95 | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 23 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 2,05 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 0,61 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 18,69 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 2,82 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 1,6 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -4,77 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | 2,94% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| ROA | 2,65% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 11,25x | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 2,11x | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,73x | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Dług / kapitał własny | 0,03x | — | — | wyliczona | — | 0,75 |
| Wzrost przychodów r/r | -41,6% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | -79,67% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost EBIT r/r | -83,73% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost zysku netto r/r | -90,89% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost EPS r/r | -90,96% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Zmiana marży EBIT r/r | -45,18 p.p. | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Zmiana marży netto r/r | -51,15 p.p. | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
6,61
—
6,61
—
- FY 2024
- —
EBITDA
1,53
—
1,53
—
- FY 2024
- —
EBIT
1,15
—
1,15
—
- FY 2024
- —
EBT
0,63
—
0,63
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
0,63
—
0,63
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
0,15
—
0,15
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (rozwodniony)
(PLN)
0,15
—
0,15
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
0,01
—
0,01
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
4,14
—
4,14
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
23,12%
—
23,12%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
17,44%
—
17,44%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
9,45%
—
9,45%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
1,49
—
1,49
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
0,55
—
0,55
—
- FY 2024
- —
Dług netto
-0,94
—
-0,94
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
21,59
—
21,59
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
24,24
—
24,24
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
20,95
—
20,95
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
23
—
23
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
2,05
—
2,05
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
0,61
—
0,61
—
- FY 2024
- —
Zapasy
18,69
—
18,69
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
2,82
—
2,82
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
1,6
—
1,6
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-4,77
—
-4,77
—
- FY 2024
- —
ROE
2,94%
—
2,94%
—
- FY 2024
- —
ROA
2,65%
—
2,65%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
11,25x
—
11,25x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
2,11x
—
2,11x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,73x
—
0,73x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,03x
—
0,03x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
-41,6%
—
-41,6%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
-79,67%
—
-79,67%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
-83,73%
—
-83,73%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
-90,89%
—
-90,89%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
-90,96%
—
-90,96%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
-45,18 p.p.
—
-45,18 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
-51,15 p.p.
—
-51,15 p.p.
—
- FY 2024
- —