Raport FY 2025
Przychody jednostkowe Lubawa S.A. wzrosły o 10,1% do 278,3 mln PLN, a zysk netto o 36,4% do 47,8 mln PLN, przy poprawie marży brutto na sprzedaży o 1,3 pp.
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
LBW
Raport FY 2025
Przychody
252,75 mln PLN
— r/r
Zysk netto
35,02 mln PLN
— r/r
EBITDA
163,02 mln PLN
— r/r
Marża brutto
29,9%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Sprzedaż towarów spadła o 75,1% wraz z wygasaniem kontraktu konsorcjalnego, w którym spółka pełniła rolę lidera finansowego — efekt opisany w sprawozdaniu zarządu jako jednorazowy, niezwiązany z podstawową działalnością produktową.
- Suma bilansowa skurczyła się o 12,6% w wyniku rozliczenia dużych pozycji rozrachunkowych (spadek 'innych zobowiązań niefinansowych' o 88,9 mln PLN i odpowiadający spadek należności) — informacja dodatkowa do SF nie wyjaśnia tego wprost.
- Spółka jest praktycznie bezdłużna (zadłużenie oprocentowane 222 tys. PLN) z pozycją gotówki netto ok. -49,6 mln PLN i dodatkowymi 65,0 mln PLN w krótkoterminowych aktywach finansowych.
- Kluczowa sprawa badania biegłego rewidenta dotyczy testu na utratę wartości inwestycji w jednostki zależne (138,3 mln PLN = 39% aktywów) — istotny obszar osądu zarządu do monitorowania.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
LBW · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 252,75 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 75,5 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 163,02 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | 45,5 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 42,39 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 35,02 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 0,23 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN) | 0,32 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 2,62 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 1,31 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | 7,37 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 150,27 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 29,9% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Marża EBITDA | 19% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBIT | 18% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Marża EBT | 24,95% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Marża netto | 13,9% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Gotówka | 57,43 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 2,81 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto | -57,07 | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Kapitał własny | 226,99 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 409,85 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 51,06 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 226,58 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 175,52 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 6,83 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 31,5 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 41,24 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 10,09 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 76,08 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 3,14 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 72,94 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Konwersja FCF | 40,5% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Konwersja CFO | 47,4% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| ROE | 19% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| ROA | 12,4% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| ROIC | 26,46% | — | — | wyliczona | — | 0,75 |
| ROCE | 23,79% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,29x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 1,11x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,33x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | 336,4x | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Dług netto / EBITDA | -0,82x | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Dług / kapitał własny | 0x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług / aktywa | 0x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto / kapitał własny | -0,18x | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Wzrost przychodów r/r | 10,1% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wzrost EBITDA r/r | 25,9% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Wzrost EBIT r/r | 22% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost zysku netto r/r | 36,4% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EPS r/r | 39,1% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Wzrost FCF r/r | -66,3% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Zmiana marży brutto r/r | 1,3 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 2,8 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 1,9 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | 3,3 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
252,75
—
252,75
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
75,5
—
75,5
—
- FY 2024
- —
EBITDA
163,02
—
163,02
—
- FY 2024
- —
EBIT
45,5
—
45,5
—
- FY 2024
- —
EBT
42,39
—
42,39
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
35,02
—
35,02
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
0,23
—
0,23
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (rozwodniony)
(PLN)
0,32
—
0,32
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
2,62
—
2,62
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
1,31
—
1,31
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
7,37
—
7,37
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
150,27
—
150,27
—
- FY 2024
- —
Marża brutto
29,9%
—
29,9%
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
19%
—
19%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
18%
—
18%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
24,95%
—
24,95%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
13,9%
—
13,9%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
57,43
—
57,43
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
2,81
—
2,81
—
- FY 2024
- —
Dług netto
-57,07
—
-57,07
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
226,99
—
226,99
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
409,85
—
409,85
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
51,06
—
51,06
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
226,58
—
226,58
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
175,52
—
175,52
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
6,83
—
6,83
—
- FY 2024
- —
Zapasy
31,5
—
31,5
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
41,24
—
41,24
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
10,09
—
10,09
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
76,08
—
76,08
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
3,14
—
3,14
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
72,94
—
72,94
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
40,5%
—
40,5%
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
47,4%
—
47,4%
—
- FY 2024
- —
ROE
19%
—
19%
—
- FY 2024
- —
ROA
12,4%
—
12,4%
—
- FY 2024
- —
ROIC
26,46%
—
26,46%
—
- FY 2024
- —
ROCE
23,79%
—
23,79%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,29x
—
1,29x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
1,11x
—
1,11x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,33x
—
0,33x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
336,4x
—
336,4x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
-0,82x
—
-0,82x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0x
—
0x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0x
—
0x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
-0,18x
—
-0,18x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
10,1%
—
10,1%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
25,9%
—
25,9%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
22%
—
22%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
36,4%
—
36,4%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
39,1%
—
39,1%
—
- FY 2024
- —
Wzrost FCF r/r
-66,3%
—
-66,3%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży brutto r/r
1,3 p.p.
—
1,3 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
2,8 p.p.
—
2,8 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
1,9 p.p.
—
1,9 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
3,3 p.p.
—
3,3 p.p.
—
- FY 2024
- —