ENP Energoaparatura Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · annual · publ. 30 kwietnia 2026

Raport FY 2025

Skok skali biznesu w 2025 r. (przychody +43,7%, zysk netto +257%) napędzony wzrostem popytu na instalacje elektryczne i AKPiA w energetyce, zwłaszcza OZE, oraz kilkoma dużymi kontraktami dla renomowanych odbiorców (Tauron Dystrybucja, PGE Dystrybucja, Rafineria Gdańska, Cementownia Warta).

Wydźwięk

Pozytywny Brak zmiany prognoz

Strona WWW

ENP Raport FY 2025

Przychody

45,29 mln PLN

— r/r

Zysk netto

1,38 mln PLN

— r/r

EBITDA

3,08 mln PLN

— r/r

Marża brutto

17,9%

— r/r

Podsumowanie

Teza inwestycyjna

Bilans praktycznie bez długu finansowego (0,55 mln zł, wyłącznie leasing) i z pozycją gotówki netto — niski profil ryzyka finansowego dla spółki z sektora budowlanego, gdzie kowenanty i lewarowanie bywają problemem.
Odwrócenie przepływów operacyjnych z -2,2 mln zł do +9,8 mln zł jest realne, ale w istotnej mierze sfinansowane wydłużeniem terminów płatności dostawcom (DPO ~42→209 dni) i zaliczkami od zamawiających (8,5 mln zł), a nie tylko samą rentownością — cykl konwersji gotówki jako całość pozostał stabilny (~105-109 dni).
Marże poprawiły się na każdym poziomie RZiS (brutto +2,5 p.p., EBIT +4,4 p.p., netto +4,5 p.p.) dzięki lewarowi operacyjnemu — koszty ogólnego zarządu rosły wolniej niż przychody.
Spółka nie publikuje formalnych prognoz i nie podaje wartości portfela zamówień (backlogu), co ogranicza widoczność przyszłych przychodów; cały zysk netto trafia do kapitału zapasowego (brak dywidendy).

Przeczytaj pełną analizę

Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.

Załóż konto Zaloguj się

Finanse

BETA

FY 2025

ENP · FY 2025

Metryka	FY 2025	FY 2024	Δ r/r	YTD 2025	Δ r/r	Rodzaj wartości	Segment	Pewn.

Przychody	45,29	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zysk brutto ze sprzedaży	8,11	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
EBITDA	3,08	—	—	—	—	wyliczona	—	0,80
EBIT	2,21	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
EBT	2	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zysk netto	1,38	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zysk na akcję (podstawowy) (PLN)	0,07	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Amortyzacja	0,87	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Koszty odsetkowe	0,12	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Podatek dochodowy	0,63	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Liczba akcji (podstawowa) (mln units)	19,68	—	—	—	—	raportowana	—	1,00

Marża brutto	17,9%	—	—	—	—	wyliczona	—	0,90
Marża EBITDA	6,8%	—	—	—	—	wyliczona	—	0,80
Marża EBIT	4,88%	—	—	—	—	wyliczona	—	0,90
Marża EBT	4,43%	—	—	—	—	wyliczona	—	0,90
Marża netto	3,04%	—	—	—	—	wyliczona	—	0,90
Marża amortyzacji	1,92%	—	—	—	—	wyliczona	—	0,90

Gotówka	3,65	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zadłużenie ogółem	0,73	—	—	—	—	wyliczona	—	0,90
Dług netto	-2,91	—	—	—	—	wyliczona	—	0,90
Kapitał własny	22,43	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa ogółem	31,88	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Kapitał obrotowy	20,18	—	—	—	—	wyliczona	—	0,90
Aktywa obrotowe	27,7	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania krótkoterminowe	7,52	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania długoterminowe	0,22	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zapasy	4,49	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Należności z tytułu dostaw i usług	12,83	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	4,3	—	—	—	—	raportowana	—	1,00

Przepływy operacyjne (CFO)	-2,16	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Nakłady inwestycyjne (CapEx)	0,25	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Wolne przepływy pieniężne (FCF)	-2,41	—	—	—	—	wyliczona	—	0,90
Konwersja FCF	-78,2%	—	—	—	—	wyliczona	—	0,80
Konwersja CFO	-70,1%	—	—	—	—	wyliczona	—	0,80

ROE	6,33%	—	—	—	—	wyliczona	—	0,85
ROA	9,3%	—	—	—	—	wyliczona	—	0,80
ROIC	7,78%	—	—	—	—	wyliczona	—	0,75
ROCE	9,07%	—	—	—	—	wyliczona	—	0,85

Wskaźnik płynności bieżącej	3,69x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,90
Wskaźnik płynności szybkiej	3,09x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,90
Wskaźnik płynności gotówkowej	0,49x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,90
Pokrycie odsetek	18,9x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,85

Dług netto / EBITDA	-0,95x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,80
Dług / kapitał własny	0,03x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,90
Dług / aktywa	0,02x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,90
Dług netto / kapitał własny	-0,13x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,90

Wzrost przychodów r/r	43,71%	—	—	43,71%	—	wyliczona	—	0,90
Wzrost EBITDA r/r	129,4%	—	—	129,4%	—	wyliczona	—	0,85
Wzrost EBIT r/r	174,5%	—	—	174,5%	—	wyliczona	—	0,90
Wzrost zysku netto r/r	257,3%	—	—	257,3%	—	wyliczona	—	0,95
Wzrost EPS r/r	257,1%	—	—	257,1%	—	wyliczona	—	0,90
Zmiana marży brutto r/r	2,49 p.p.	—	—	2,49 p.p.	—	wyliczona	—	0,90
Zmiana marży EBITDA r/r	4,05 p.p.	—	—	4,05 p.p.	—	wyliczona	—	0,85
Zmiana marży EBIT r/r	4,44 p.p.	—	—	4,44 p.p.	—	wyliczona	—	0,90
Zmiana marży netto r/r	4,51 p.p.	—	—	4,51 p.p.	—	wyliczona	—	0,90

FY 2025 · Δ r/r

Przychody

45,29 —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Zysk brutto ze sprzedaży

8,11 —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

EBITDA

3,08 —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

EBIT

2,21 —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

EBT

2 —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Zysk netto

1,38 —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Zysk na akcję (podstawowy) (PLN)

0,07 —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Amortyzacja

0,87 —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Koszty odsetkowe

0,12 —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Podatek dochodowy

0,63 —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Liczba akcji (podstawowa) (mln units)

19,68 —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Marża brutto

17,9% —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Marża EBITDA

6,8% —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Marża EBIT

4,88% —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Marża EBT

4,43% —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Marża netto

3,04% —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Marża amortyzacji

1,92% —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Gotówka

3,65 —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Zadłużenie ogółem

0,73 —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Dług netto

-2,91 —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Kapitał własny

22,43 —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Aktywa ogółem

31,88 —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Kapitał obrotowy

20,18 —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Aktywa obrotowe

27,7 —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Zobowiązania krótkoterminowe

7,52 —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Zobowiązania długoterminowe

0,22 —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Zapasy

4,49 —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Należności z tytułu dostaw i usług

12,83 —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

4,3 —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Przepływy operacyjne (CFO)

-2,16 —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Nakłady inwestycyjne (CapEx)

0,25 —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

-2,41 —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Konwersja FCF

-78,2% —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Konwersja CFO

-70,1% —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

ROE

6,33% —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

ROA

9,3% —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

ROIC

7,78% —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

ROCE

9,07% —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności bieżącej

3,69x —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności szybkiej

3,09x —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności gotówkowej

0,49x —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Pokrycie odsetek

18,9x —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Dług netto / EBITDA

-0,95x —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Dług / kapitał własny

0,03x —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Dług / aktywa

0,02x —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Dług netto / kapitał własny

-0,13x —

FY 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Wzrost przychodów r/r

43,71% —

FY 2024: —
YTD 2025: 43,71%
Δ r/r: —

Wzrost EBITDA r/r

129,4% —

FY 2024: —
YTD 2025: 129,4%
Δ r/r: —

Wzrost EBIT r/r

174,5% —

FY 2024: —
YTD 2025: 174,5%
Δ r/r: —

Wzrost zysku netto r/r

257,3% —

FY 2024: —
YTD 2025: 257,3%
Δ r/r: —

Wzrost EPS r/r

257,1% —

FY 2024: —
YTD 2025: 257,1%
Δ r/r: —

Zmiana marży brutto r/r

2,49 p.p. —

FY 2024: —
YTD 2025: 2,49 p.p.
Δ r/r: —

Zmiana marży EBITDA r/r

4,05 p.p. —

FY 2024: —
YTD 2025: 4,05 p.p.
Δ r/r: —

Zmiana marży EBIT r/r

4,44 p.p. —

FY 2024: —
YTD 2025: 4,44 p.p.
Δ r/r: —

Zmiana marży netto r/r

4,51 p.p. —

FY 2024: —
YTD 2025: 4,51 p.p.
Δ r/r: —