Raport FY 2025
GTC S.A. jest spółką holdingową Grupy GTC (nieruchomości komercyjne i mieszkaniowe w Polsce, na Węgrzech, w Niemczech, Rumunii, Serbii, Chorwacji i Bułgarii) — jej jednostkowy wynik jest w praktyce przełożeniem wyceny całego portfela Grupy metodą praw własności, nie odrębną działalnością operacyjną.
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
GTC
Raport FY 2025
Przychody
2,6 mln EUR
— r/r
Zysk netto
27,9 mln EUR
— r/r
EBITDA
102,1 mln EUR
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
11,3 mln EUR
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Strata netto -151,2 mln euro (wobec +27,9 mln euro zysku w 2024 r.) pochodzi w całości z udziału w stracie jednostek zależnych (-140,7 mln euro) i przeszacowania pożyczek do wartości godziwej (-12,2 mln euro), odzwierciedlając spadek EPRA NTA Grupy na akcję z 2,24 do 1,96 euro.
- Spółka jest gwarantem 962,0 mln euro długu spółek zależnych — w tym 303,7 mln euro obligacji SUNs (GTC Aurora Luxembourg) zapadających w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego, zrefinansowanych po dniu bilansowym (marzec 2026 r.).
- Rotacja zarządu w 2025 r. była wyjątkowo intensywna: dwie zmiany na stanowisku CEO (odwołanie w maju, rezygnacja następczyni w październiku) oraz wymiana większości pozostałych członków Zarządu.
- Grupa realizuje aktywny plan delewarowania (LTV netto 57,0%, dług netto 1,57 mld euro) obejmujący selektywną sprzedaż części niemieckiego portfela mieszkaniowego, z ryzykiem realizacji cen poniżej wartości księgowej.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
GTC · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | YTD 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 2,6 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 102,1 | — | — | — | — | skorygowana | — | 0,80 |
| EBIT | -72,8 | — | — | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| EBT | 24,3 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 27,9 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (EUR) | 0,05 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (rozwodniony) (EUR) | -0,27 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 1,5 | — | — | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Koszty odsetkowe | 94,3 | — | — | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Podatek dochodowy | -3,6 | — | — | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 574,26 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża netto | -76,69% | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Gotówka | 8,8 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 101,8 | — | — | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Dług netto | 1 570 | — | — | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 1127,8 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 1400,1 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | -515,5 | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 42,5 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 10,8 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 261,5 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 2 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 11,4 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0,1 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 11,3 | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| ROE | 2,5% | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| ROA | -11,01% | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 3,94x | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,81x | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | 2,03x | — | — | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług / kapitał własny | 0,09x | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| Dług / aktywa | 0,13x | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,16x | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| Wzrost przychodów r/r | 7,79% | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost zysku netto r/r | -404,52% | — | — | -640,9% | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost EPS r/r | -620% | — | — | -620% | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Wzrost FCF r/r | -95,82% | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
2,6
—
2,6
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
EBITDA
102,1
—
102,1
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
EBIT
-72,8
—
-72,8
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
EBT
24,3
—
24,3
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Zysk netto
27,9
—
27,9
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(EUR)
0,05
—
0,05
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Zysk na akcję (rozwodniony)
(EUR)
-0,27
—
-0,27
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Amortyzacja
1,5
—
1,5
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Koszty odsetkowe
94,3
—
94,3
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Podatek dochodowy
-3,6
—
-3,6
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
574,26
—
574,26
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Marża netto
-76,69%
—
-76,69%
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Gotówka
8,8
—
8,8
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Zadłużenie ogółem
101,8
—
101,8
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Dług netto
1 570
—
1 570
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Kapitał własny
1127,8
—
1127,8
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Aktywa ogółem
1400,1
—
1400,1
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Kapitał obrotowy
-515,5
—
-515,5
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Aktywa obrotowe
42,5
—
42,5
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
10,8
—
10,8
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Zobowiązania długoterminowe
261,5
—
261,5
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
2
—
2
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
11,4
—
11,4
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0,1
—
0,1
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
11,3
—
11,3
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
ROE
2,5%
—
2,5%
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
ROA
-11,01%
—
-11,01%
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
3,94x
—
3,94x
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,81x
—
0,81x
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Pokrycie odsetek
2,03x
—
2,03x
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Dług / kapitał własny
0,09x
—
0,09x
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Dług / aktywa
0,13x
—
0,13x
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Dług netto / kapitał własny
0,16x
—
0,16x
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Wzrost przychodów r/r
7,79%
—
7,79%
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —
Wzrost zysku netto r/r
-404,52%
—
-404,52%
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- -640,9%
- Δ r/r
- —
Wzrost EPS r/r
-620%
—
-620%
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- -620%
- Δ r/r
- —
Wzrost FCF r/r
-95,82%
—
-95,82%
—
- FY 2024
- —
- YTD 2025
- —
- Δ r/r
- —