Raport FY 2025
Tech Robotics S.A. to była spółka gamingowa (studio portingowe), przejęta w 2024-2025 r. przez Polską Grupę Militarną S.A. (obecnie Niewiadów Polska Grupa Militarna S.A.) i przekształcona w spółkę technologiczną segmentu obronnego, posiadającą koncesję na obrót bronią/materiałami wybuchowymi (B-104/2023, ważną 50 lat).
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
TCR
Raport FY 2025
Przychody
130 300 PLN
— r/r
Zysk netto
-1 038 894 PLN
— r/r
EBITDA
-907 620 PLN
— r/r
Przepływy operacyjne (CFO)
-1 819 257 PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Spółka ma już realny, komercyjnie zweryfikowany produkt — system szkoleniowy Robotic Target/Oscar wdrożony w instytucjach państwowych (Policja, Służba Więzienna, Straż Graniczna, Służba Ochrony Państwa, jednostka GROM) i eksportowany do Francji, na Węgry i Litwę — obok portfela dronów bojowych (ReconSky UAV, ReconPatrol UGV, ReconSea USV) wciąż w fazie testów/prototypowania, bez przychodów.
- Mimo narracji o 'sukcesywnej realizacji strategii', przychody spadły o 65% r/r (do 130 300 zł), a strata netto pogłębiła się o 35% (do 1,04 mln zł) — rozbieżność między tonem listu Zarządu a liczbami wymaga wyjaśnienia.
- Połączenie z Tech Robotics sp. z o.o. (rejestracja 28.11.2025, transakcja z kontrolującym akcjonariuszem PGM) wygenerowało wartość firmy stanowiącą ok. 58% kapitałów własnych Spółki — uznaną przez audytora za Kluczową Sprawę Badania, choć opinia z badania jest bez zastrzeżeń.
- Kluczowe ryzyko ładu korporacyjnego: po dniu bilansowym (24.04.2026) kontrolujący akcjonariusz Niewiadów Polska Grupa Militarna S.A. objął nową emisję akcji (seria E, 3 mln akcji) po cenie nominalnej (0,10 zł/akcję), podczas gdy równoległa emisja dla pozostałych inwestorów (seria D) była wyceniona na 10,00 zł/akcję — sto razy drożej; udział PGM wzrósł z 50,04% do 70,18%.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
TCR · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 130 300 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | -907 620 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| EBIT | -1 045 336 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -1 038 894 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -1 038 894 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 137 717 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | 0 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Liczba akcji (podstawowa) (units) | 2 698 000 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | -696,6% | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| Marża EBIT | -802,3% | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| Marża netto | -797,3% | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| Gotówka | 182 984 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 648 194 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Dług netto | 465 210 | — | — | wyliczona | — | 0,75 |
| Kapitał własny | 3 309 715 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 5 866 972 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 1 871 465 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 2 024 751 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 3 399 458 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -1 819 257 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | -36,64% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| ROA | -20,63% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,92x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,09x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług / kapitał własny | 0,2x | — | — | wyliczona | — | 0,75 |
| Dług / aktywa | 0,11x | — | — | wyliczona | — | 0,75 |
| Wzrost przychodów r/r | -64,88% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wzrost EBIT r/r | -40,93% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost zysku netto r/r | -35,28% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
130 300
—
130 300
—
- FY 2024
- —
EBITDA
-907 620
—
-907 620
—
- FY 2024
- —
EBIT
-1 045 336
—
-1 045 336
—
- FY 2024
- —
EBT
-1 038 894
—
-1 038 894
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
-1 038 894
—
-1 038 894
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
137 717
—
137 717
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(units)
2 698 000
—
2 698 000
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
-696,6%
—
-696,6%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
-802,3%
—
-802,3%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
-797,3%
—
-797,3%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
182 984
—
182 984
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
648 194
—
648 194
—
- FY 2024
- —
Dług netto
465 210
—
465 210
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
3 309 715
—
3 309 715
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
5 866 972
—
5 866 972
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
1 871 465
—
1 871 465
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
2 024 751
—
2 024 751
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
3 399 458
—
3 399 458
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-1 819 257
—
-1 819 257
—
- FY 2024
- —
ROE
-36,64%
—
-36,64%
—
- FY 2024
- —
ROA
-20,63%
—
-20,63%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
0,92x
—
0,92x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,09x
—
0,09x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,2x
—
0,2x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,11x
—
0,11x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
-64,88%
—
-64,88%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
-40,93%
—
-40,93%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
-35,28%
—
-35,28%
—
- FY 2024
- —