Raport FY 2025
Przychody niemal stabilne (-0,7% r/r, 527,7 mln PLN), ale to wypadkowa wzrostu w produkcji (+4%) i mocnego spadku w dystrybucji (-16%).
Wydźwięk
Negatywny
Brak zmiany prognoz
KGL
Raport FY 2025
Przychody
527,72 mln PLN
— r/r
Zysk netto
-18,39 mln PLN
— r/r
EBITDA
22,2 mln PLN
— r/r
Marża brutto
13,27%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Rentowność załamała się: EBITDA spadła o 41,6% do 22,2 mln PLN, strata netto pogłębiła się do 18,4 mln PLN — presja kosztowa, cenowa i odpis związany z wdrożeniem ERP.
- Dług netto/EBITDA wzrósł trzeci rok z rzędu, do 5,7x (3,4x po korekcie MSSF 16) — poziom wymagający uważnej obserwacji, choć spółka deklaruje pełne wywiązywanie się z kowenantów.
- Operacyjne przepływy pieniężne były solidne (32,9 mln PLN, wyżej r/r), ale w istotnej części to efekt jednorazowego rozwiązania zapasów i należności, a nie poprawy rentowności.
- Rok przejściowy pod względem ładu korporacyjnego: zmiana zarządu (z właścicielskiego na menedżerski) w trakcie trwającego przeglądu opcji strategicznych, z nową strategią zapowiedzianą na II kw. 2026 r.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
KGL · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 527,72 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 70,02 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 22,2 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -20,69 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -18,39 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | -2,61 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | -2,31 | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 7,05 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 13,27% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Marża EBITDA | 4,21% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Marża EBT | -3,92% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża netto | -3,48% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Gotówka | 6 | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Kapitał własny | 102,33 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 328,34 | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Kapitał obrotowy | -30,16 | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Aktywa obrotowe | 125,98 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 156,14 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 60,32 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 32,9 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wypłacone dywidendy | 7,05 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | -15,98% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| ROA | -5,41% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,81x | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Dług netto / EBITDA | 5,7x | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wzrost przychodów r/r | -0,72% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wzrost EBITDA r/r | -41,63% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wzrost zysku netto r/r | -384,9% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EPS r/r | -383,3% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży brutto r/r | -1,08 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | -2,95 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | -2,77 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
527,72
—
527,72
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
70,02
—
70,02
—
- FY 2024
- —
EBITDA
22,2
—
22,2
—
- FY 2024
- —
EBT
-20,69
—
-20,69
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
-18,39
—
-18,39
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
-2,61
—
-2,61
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
-2,31
—
-2,31
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
7,05
—
7,05
—
- FY 2024
- —
Marża brutto
13,27%
—
13,27%
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
4,21%
—
4,21%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
-3,92%
—
-3,92%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
-3,48%
—
-3,48%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
6
—
6
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
102,33
—
102,33
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
328,34
—
328,34
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
-30,16
—
-30,16
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
125,98
—
125,98
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
156,14
—
156,14
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
60,32
—
60,32
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
32,9
—
32,9
—
- FY 2024
- —
Wypłacone dywidendy
7,05
—
7,05
—
- FY 2024
- —
ROE
-15,98%
—
-15,98%
—
- FY 2024
- —
ROA
-5,41%
—
-5,41%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
0,81x
—
0,81x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
5,7x
—
5,7x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
-0,72%
—
-0,72%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
-41,63%
—
-41,63%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
-384,9%
—
-384,9%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
-383,3%
—
-383,3%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży brutto r/r
-1,08 p.p.
—
-1,08 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
-2,95 p.p.
—
-2,95 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
-2,77 p.p.
—
-2,77 p.p.
—
- FY 2024
- —