Raport FY 2025
Spółka zanotowała stratę netto -5,68 mln zł w 2025 r. wobec 2,46 mln zł zysku rok wcześniej, przy jednoczesnym wzroście przychodów ze sprzedaży o 9,8% i niemal zerowym wyniku operacyjnym (-73 tys. zł) — strata nie pochodzi z podstawowej działalności CFM/faktoringowej.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
IBS
Raport FY 2025
Przychody
18,43 mln PLN
— r/r
Zysk netto
-5,68 mln PLN
— r/r
EBITDA
1,44 mln PLN
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
473 tys. PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Cała różnica pochodzi z wyniku finansowego: koszty finansowe wzrosły z 7,37 mln do 12,94 mln zł, z czego 7,11 mln zł to ujemna wycena aktywów finansowych (vs 1,63 mln zł rok wcześniej) i 3,38 mln zł nowo zawiązane rezerwy (zero rok wcześniej).
- W notach do bilansu po raz pierwszy pojawiają się jawnie skwantyfikowane odpisy z modelu ECL na pożyczkach, należnościach i innych aktywach finansowych (łącznie ok. 4,7 mln zł), których rok wcześniej formalnie nie było — sygnał pogorszenia ocenianej jakości portfela.
- Nota 47 sprawozdania stwierdza brak odpisów z tytułu utraty wartości, co stoi w pewnej sprzeczności z notami 5, 15, 17 i 18, gdzie kwoty odpisów/ujemnej wyceny są jawnie podane — wymaga wyjaśnienia.
- Płynność gotówkowa jest ekstremalnie niska (770 tys. zł gotówki na koniec roku wobec 62,9 mln zł zobowiązań krótkoterminowych), choć spółka posiada duży portfel krótkoterminowych pożyczek do odzyskania (60,3 mln zł) jako potencjalne źródło płynności.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
IBS · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 18 433 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 1 435 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| EBIT | -73 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -5 681 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -5 681 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | -14,69 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 1 508 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 2 459 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (units) | 386 774 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 7,79% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Marża EBIT | -0,4% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża netto | -30,82% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Gotówka | 770 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 58 017 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto | 57 247 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 35 461 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 105 603 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 67 297 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 62 904 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 7 238 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 414 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 1 161 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 2 351 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 1 214 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 741 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 473 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Konwersja FCF | 32,96% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Konwersja CFO | 84,63% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wypłacone dywidendy | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | -14,84% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,07x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 1,06x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,01x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | -0,03x | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Dług / kapitał własny | 1,64x | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Dług / aktywa | 0,55x | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Dług netto / kapitał własny | 1,61x | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wzrost przychodów r/r | 9,8% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost EBITDA r/r | -35,36% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wzrost EBIT r/r | -128,63% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost zysku netto r/r | -330,65% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost EPS r/r | -330,61% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | -5,44 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Zmiana marży EBIT r/r | -1,92 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | -45,49 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
18 433
—
18 433
—
- FY 2024
- —
EBITDA
1 435
—
1 435
—
- FY 2024
- —
EBIT
-73
—
-73
—
- FY 2024
- —
EBT
-5 681
—
-5 681
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
-5 681
—
-5 681
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
-14,69
—
-14,69
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
1 508
—
1 508
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
2 459
—
2 459
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(units)
386 774
—
386 774
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
7,79%
—
7,79%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
-0,4%
—
-0,4%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
-30,82%
—
-30,82%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
770
—
770
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
58 017
—
58 017
—
- FY 2024
- —
Dług netto
57 247
—
57 247
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
35 461
—
35 461
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
105 603
—
105 603
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
67 297
—
67 297
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
62 904
—
62 904
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
7 238
—
7 238
—
- FY 2024
- —
Zapasy
414
—
414
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
1 161
—
1 161
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
2 351
—
2 351
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
1 214
—
1 214
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
741
—
741
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
473
—
473
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
32,96%
—
32,96%
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
84,63%
—
84,63%
—
- FY 2024
- —
Wypłacone dywidendy
0
—
0
—
- FY 2024
- —
ROE
-14,84%
—
-14,84%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,07x
—
1,07x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
1,06x
—
1,06x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,01x
—
0,01x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
-0,03x
—
-0,03x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
1,64x
—
1,64x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,55x
—
0,55x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
1,61x
—
1,61x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
9,8%
—
9,8%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
-35,36%
—
-35,36%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
-128,63%
—
-128,63%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
-330,65%
—
-330,65%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
-330,61%
—
-330,61%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
-5,44 p.p.
—
-5,44 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
-1,92 p.p.
—
-1,92 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
-45,49 p.p.
—
-45,49 p.p.
—
- FY 2024
- —