MON
Monnari Trade
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · skonsolidowany raport roczny (SRR) · publ. 30 kwietnia 2026
Raport FY 2025
Grupa rośnie dwucyfrowo na przychodach (+13% r/r) z wyraźną poprawą marż operacyjnych (EBIT margin 7,6% vs 5,6%, EBITDA margin 9,8% vs 8,4%).
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
MON
Raport FY 2025
Przychody
355,88 mln PLN
— r/r
Zysk netto
23,58 mln PLN
— r/r
EBITDA
34,87 mln PLN
— r/r
Marża brutto
62,3%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Zysk netto dla akcjonariuszy rósł wolniej (+7,5%) niż EBIT/EBITDA z powodu skoku efektywnej stopy podatkowej (z ok. 14% do ok. 21%), którego przyczyny raport nie wyjaśnia.
- Znacząca część wyniku skonsolidowanego pochodzi ze spółek zależnych (prawdopodobnie segment nieruchomości inwestycyjnych) — wynik jednostkowy samej spółki dominującej jest wielokrotnie niższy niż skonsolidowany.
- Bilans jest praktycznie bezdłużny (zero kredytów bankowych długoterminowych, jedynie leasing 16,7 mln zł), z pozycją netto gotówkową, ale gotówka na koncie spadła o 66% r/r po sfinansowaniu zapasów i zakupów nieruchomości.
- Ta analiza opiera się wyłącznie na agregatach ze sprawozdania Zarządu — bez pełnego sprawozdania finansowego i rachunku przepływów pieniężnych ocena jakości zysku i struktury bilansu jest z konieczności niepełna.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
MON · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 355,88 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 221,73 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| EBITDA | 34,87 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| EBIT | 26,91 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| EBT | 29,05 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zysk netto | 23,58 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 0,77 | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Podatek dochodowy | 6,17 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża brutto | 62,3% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBITDA | 9,8% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBIT | 7,6% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża netto | 6,6% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Gotówka | 22,3 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zadłużenie ogółem | 16,7 | — | — | raportowana | — | 0,50 |
| Dług netto | -5,6 | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Kapitał własny | 330 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Aktywa ogółem | 408,7 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Kapitał obrotowy | 157,8 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Aktywa obrotowe | 208,7 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 50,9 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zobowiązania długoterminowe | 27,8 | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Zapasy | 154,4 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| ROE | 7,2% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| ROA | 5,8% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 4,1x | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 1,1x | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,4x | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Dług netto / EBITDA | -0,16x | — | — | wyliczona | — | 0,40 |
| Dług / kapitał własny | 0,05x | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Dług / aktywa | 0,04x | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Dług netto / kapitał własny | -0,02x | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Wzrost przychodów r/r | 13% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EBITDA r/r | 32,5% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EBIT r/r | 52,5% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost zysku netto r/r | 7,5% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży brutto r/r | 0,4 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 1,4 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 2 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | -0,3 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
355,88
—
355,88
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
221,73
—
221,73
—
- FY 2024
- —
EBITDA
34,87
—
34,87
—
- FY 2024
- —
EBIT
26,91
—
26,91
—
- FY 2024
- —
EBT
29,05
—
29,05
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
23,58
—
23,58
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
0,77
—
0,77
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
6,17
—
6,17
—
- FY 2024
- —
Marża brutto
62,3%
—
62,3%
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
9,8%
—
9,8%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
7,6%
—
7,6%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
6,6%
—
6,6%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
22,3
—
22,3
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
16,7
—
16,7
—
- FY 2024
- —
Dług netto
-5,6
—
-5,6
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
330
—
330
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
408,7
—
408,7
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
157,8
—
157,8
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
208,7
—
208,7
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
50,9
—
50,9
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
27,8
—
27,8
—
- FY 2024
- —
Zapasy
154,4
—
154,4
—
- FY 2024
- —
ROE
7,2%
—
7,2%
—
- FY 2024
- —
ROA
5,8%
—
5,8%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
4,1x
—
4,1x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
1,1x
—
1,1x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,4x
—
0,4x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
-0,16x
—
-0,16x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,05x
—
0,05x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,04x
—
0,04x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
-0,02x
—
-0,02x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
13%
—
13%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
32,5%
—
32,5%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
52,5%
—
52,5%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
7,5%
—
7,5%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży brutto r/r
0,4 p.p.
—
0,4 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
1,4 p.p.
—
1,4 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
2 p.p.
—
2 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
-0,3 p.p.
—
-0,3 p.p.
—
- FY 2024
- —