CPR
COMPREMUM
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · roczny raport skonsolidowany (SRR) · publ. 1 maja 2026
Raport FY 2025
Rok 2025 był dla Grupy Compremum rokiem przetrwania, nie rozwoju - 32-miesięczny spór mediacyjny o kontrakt GSM-R sparaliżował fakturowanie na kluczowym projekcie i doprowadził do straty netto -136,8 mln zł przy przychodach zaledwie 60,5 mln zł (-42% r/r).
Wydźwięk
Negatywny
Brak zmiany prognoz
CPR
Raport FY 2025
Przychody
60,52 mln PLN
— r/r
Zysk netto
-108,49 mln PLN
— r/r
EBITDA
-85,63 mln PLN
— r/r
Marża brutto
-70,87%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Zawarcie ugody z PKP PLK S.A. 23 grudnia 2025 r. (wartość zmodyfikowanego kontraktu 2,43 mld zł, z czego 825 mln zł brutto przypada na spółkę zależną SPC-2) to zdarzenie przełomowe - usuwa główne źródło niepewności i, wg zarządu, już po dniu bilansowym przyniosło środki na spłatę wierzycieli.
- Biegły rewident wydał opinię z zastrzeżeniem (wycena wartości firmy Agnes S.A. i Cornetto Baltic, łącznie 26,9 mln zł) oraz zwrócił uwagę na istotną niepewność dotyczącą kontynuacji działalności - przy stanie gotówki na koniec roku zaledwie 509 tys. zł wobec 307 mln zł zobowiązań krótkoterminowych.
- Bilans jest mocno rozciągnięty: kapitał własny spadł z 185,4 mln zł do 48,5 mln zł (-74% r/r), wskaźnik dług/kapitał własny sięga ok. 3,35x, a kapitał obrotowy netto jest ujemny (-45,6 mln zł).
- Poprawa w 2026 roku zależy niemal wyłącznie od tempa realizacji ugody GSM-R (34 miesiące na dokończenie) i od zdolności Grupy do odbudowy portfela zamówień po roku, w którym praktycznie zamrożono udział w przetargach.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
CPR · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 60 518 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | -42 891 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | -85 633 | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| EBIT | -87 706 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -144 494 | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Zysk netto | -108 492 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | -3,05 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN) | -3,05 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 37 258 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Podatek dochodowy | -7 662 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (units) | 44 836 769 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (rozwodniona) (units) | 44 836 769 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | -70,87% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | -141,5% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża EBIT | -144,94% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Marża EBT | -238,77% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Marża netto | -179,31% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Gotówka | 509 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 162 734 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto | 162 225 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 48 536 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 404 305 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | -45 571 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 261 792 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 307 363 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 48 406 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 25 704 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 59 106 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 151 418 | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wartość firmy | 26 953 | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Kapitał własny (materialny) | 21 583 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -10 547 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Konwersja CFO | 12,32% | — | — | wyliczona | — | 0,40 |
| ROE | -92,76% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| ROA | -24,84% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| ROIC | -33,71% | — | — | wyliczona | — | 0,40 |
| ROCE | -90,47% | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,85x | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,77x | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0x | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Pokrycie odsetek | -2,35x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług netto / EBITDA | -1,89x | — | — | wyliczona | — | 0,40 |
| Dług / kapitał własny | 3,35x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług / aktywa | 0,4x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto / kapitał własny | 3,34x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | -42,03% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | -51,05% | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Wzrost EBIT r/r | -48,15% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost zysku netto r/r | -53,57% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EPS r/r | -165,22% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Zmiana marży brutto r/r | -57,01 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | -87,2 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Zmiana marży EBIT r/r | -88,24 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Zmiana marży netto r/r | -111,64 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
60 518
—
60 518
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
-42 891
—
-42 891
—
- FY 2024
- —
EBITDA
-85 633
—
-85 633
—
- FY 2024
- —
EBIT
-87 706
—
-87 706
—
- FY 2024
- —
EBT
-144 494
—
-144 494
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
-108 492
—
-108 492
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
-3,05
—
-3,05
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (rozwodniony)
(PLN)
-3,05
—
-3,05
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
37 258
—
37 258
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
-7 662
—
-7 662
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(units)
44 836 769
—
44 836 769
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (rozwodniona)
(units)
44 836 769
—
44 836 769
—
- FY 2024
- —
Marża brutto
-70,87%
—
-70,87%
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
-141,5%
—
-141,5%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
-144,94%
—
-144,94%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
-238,77%
—
-238,77%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
-179,31%
—
-179,31%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
509
—
509
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
162 734
—
162 734
—
- FY 2024
- —
Dług netto
162 225
—
162 225
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
48 536
—
48 536
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
404 305
—
404 305
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
-45 571
—
-45 571
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
261 792
—
261 792
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
307 363
—
307 363
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
48 406
—
48 406
—
- FY 2024
- —
Zapasy
25 704
—
25 704
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
59 106
—
59 106
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
151 418
—
151 418
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
26 953
—
26 953
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny (materialny)
21 583
—
21 583
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-10 547
—
-10 547
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
12,32%
—
12,32%
—
- FY 2024
- —
ROE
-92,76%
—
-92,76%
—
- FY 2024
- —
ROA
-24,84%
—
-24,84%
—
- FY 2024
- —
ROIC
-33,71%
—
-33,71%
—
- FY 2024
- —
ROCE
-90,47%
—
-90,47%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
0,85x
—
0,85x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,77x
—
0,77x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0x
—
0x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
-2,35x
—
-2,35x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
-1,89x
—
-1,89x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
3,35x
—
3,35x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,4x
—
0,4x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
3,34x
—
3,34x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
-42,03%
—
-42,03%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
-51,05%
—
-51,05%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
-48,15%
—
-48,15%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
-53,57%
—
-53,57%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
-165,22%
—
-165,22%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży brutto r/r
-57,01 p.p.
—
-57,01 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
-87,2 p.p.
—
-87,2 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
-88,24 p.p.
—
-88,24 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
-111,64 p.p.
—
-111,64 p.p.
—
- FY 2024
- —