Raport Q1 2026
Spółka nie generuje żadnych przychodów operacyjnych — ani w I kw. 2026, ani w porównywalnym I kw. 2025 — jedyną aktywnością są koszty operacyjne i odsetkowe.
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
ICD
Raport Q1 2026
Przychody
0 tys. BGN
— r/r
Zysk netto
-116 tys. BGN
— r/r
Przepływy operacyjne (CFO)
-1 tys. BGN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Strata netto pogłębiła się r/r o 263% (do 116 tys. lewów), głównie za sprawą pojawienia się kosztów odsetkowych (89 tys. lewów wobec 0 rok wcześniej) przy zadłużeniu ok. 6,2 mln lewów.
- Gotówka na koniec kwartału wynosi 0 tys. lewów, a wskaźnik bieżącej płynności to zaledwie ok. 0,08x — skrajnie niski bufor płynnościowy wobec 9,8 mln lewów zobowiązań krótkoterminowych.
- Całe zadłużenie odsetkowe jest sklasyfikowane jako krótkoterminowe, a Zarząd sam wprost wskazuje ryzyko niewypłacalności wobec kredytodawców i obligatariuszy jako kluczowe zagrożenie na 2026 rok.
- Wycena bilansowa majątku (nieruchomości inwestycyjne + grunty) spadła w 2025 roku o ok. 40% w związku ze sprzedażą części kompleksu Marina Cape, mimo to kurs akcji na GPW Sofia wzrósł w I kw. 2026 ponad dwukrotnie (0,30 → 0,69 BGN).
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
ICD · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | -27 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| EBT | -116 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -116 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (BGN) | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 89 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Podatek dochodowy | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 27,77 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Gotówka | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 6 193 | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Dług netto | 6 193 | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Kapitał własny | 17 003 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 26 839 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | -9 062 | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 774 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 9 836 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 0 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zapasy | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 525 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 2 090 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -1 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,08x | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,08x | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0x | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Pokrycie odsetek | -0,3x | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Dług / kapitał własny | 0,36x | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Dług / aktywa | 0,23x | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,36x | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Wzrost EBIT r/r | 15,63% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wzrost zysku netto r/r | -262,5% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wzrost EPS r/r | -180% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Kapitalizacja | 19 159 | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| C/WK | 1,13x | — | — | wyliczona | — | 0,55 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
EBIT
-27
—
-27
—
- Q1 2025
- —
EBT
-116
—
-116
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
-116
—
-116
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(BGN)
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
89
—
89
—
- Q1 2025
- —
Podatek dochodowy
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
27,77
—
27,77
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Zadłużenie ogółem
6 193
—
6 193
—
- Q1 2025
- —
Dług netto
6 193
—
6 193
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
17 003
—
17 003
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
26 839
—
26 839
—
- Q1 2025
- —
Kapitał obrotowy
-9 062
—
-9 062
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
774
—
774
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
9 836
—
9 836
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania długoterminowe
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Zapasy
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
525
—
525
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
2 090
—
2 090
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-1
—
-1
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
0,08x
—
0,08x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,08x
—
0,08x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0x
—
0x
—
- Q1 2025
- —
Pokrycie odsetek
-0,3x
—
-0,3x
—
- Q1 2025
- —
Dług / kapitał własny
0,36x
—
0,36x
—
- Q1 2025
- —
Dług / aktywa
0,23x
—
0,23x
—
- Q1 2025
- —
Dług netto / kapitał własny
0,36x
—
0,36x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
15,63%
—
15,63%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
-262,5%
—
-262,5%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EPS r/r
-180%
—
-180%
—
- Q1 2025
- —
Kapitalizacja
19 159
—
19 159
—
- Q1 2025
- —
C/WK
1,13x
—
1,13x
—
- Q1 2025
- —