Raport FY 2025
Sprzedaż wzrosła o 46% r/r do 14,2 mln zł, a marża brutto poprawiła się do 36,9% z 33,0%, głównie dzięki korzystnemu kursowi USD/PLN i stabilnym kosztom frachtu, nie podwyżkom cen.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
APL
Raport FY 2025
Przychody
14,19 mln PLN
— r/r
Zysk netto
1,05 mln PLN
— r/r
EBITDA
1,51 mln PLN
— r/r
Marża brutto
36,93%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Zysk netto spadł o 9% r/r do 1,05 mln zł, bo baza 2024 zawierała jednorazowy zysk 1,08 mln zł ze sprzedaży majątku trwałego — bez tego efektu poprawa operacyjna jest wyraźna.
- Przepływy operacyjne są ujemne drugi rok z rzędu (-0,73 mln zł), a stan gotówki skurczył się z 1,37 mln do 0,23 mln zł — wzrost finansowany zapasami i należnościami, nie gotówką z działalności.
- Spółka zamknęła w 2025 roku proces upadłości układowej trwający od 2014 roku (ostatnia rata spłacona, postanowienie o wykonaniu układu uprawomocnione); biegły rewident wydał opinię bez zastrzeżeń z akapitem objaśniającym.
- Ład korporacyjny wymaga uwagi: założyciele kontrolują 67% głosów dzięki uprzywilejowanym akcjom (przy 29% kapitału), a w Radzie Nadzorczej zasiadają dwie osoby noszące nazwisko Wiceprezesa.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
APL · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 14 193 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 5 242 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 1 506 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| EBIT | 1 425 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 1 292 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 1 049 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 0,32 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN) | 0,32 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 81 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 140 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | 243 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 3,28 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (rozwodniona) (mln units) | 3,28 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 36,93% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 10,61% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBIT | 10,04% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Marża EBT | 9,1% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Marża netto | 7,39% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Marża amortyzacji | 0,57% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Gotówka | 234 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 1 670 | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Dług netto | 1 436 | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Kapitał własny | 9 397 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 11 579 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 9 671 | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 11 114 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 1 443 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 643 | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Zapasy | 8 266 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 2 586 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 910 | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -725 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 17 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -742 | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Konwersja FCF | -49,27% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Konwersja CFO | -48,14% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| ROE | 11,16% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROA | 9,06% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROIC | 10,68% | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| ROCE | 14,06% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 7,7x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 1,95x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,16x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Pokrycie odsetek | 10,18x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto / EBITDA | 0,95x | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Dług / kapitał własny | 0,18x | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Dług / aktywa | 0,14x | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,15x | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Wzrost przychodów r/r | 46,09% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | -0,4% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EBIT r/r | -1,59% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost zysku netto r/r | -9,18% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost EPS r/r | -8,57% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost FCF r/r | 57,55% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Zmiana marży brutto r/r | 3,91 p.p. | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | -4,95 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBIT r/r | -4,86 p.p. | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Zmiana marży netto r/r | -4,5 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,75 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
14 193
—
14 193
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
5 242
—
5 242
—
- FY 2024
- —
EBITDA
1 506
—
1 506
—
- FY 2024
- —
EBIT
1 425
—
1 425
—
- FY 2024
- —
EBT
1 292
—
1 292
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
1 049
—
1 049
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
0,32
—
0,32
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (rozwodniony)
(PLN)
0,32
—
0,32
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
81
—
81
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
140
—
140
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
243
—
243
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
3,28
—
3,28
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (rozwodniona)
(mln units)
3,28
—
3,28
—
- FY 2024
- —
Marża brutto
36,93%
—
36,93%
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
10,61%
—
10,61%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
10,04%
—
10,04%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
9,1%
—
9,1%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
7,39%
—
7,39%
—
- FY 2024
- —
Marża amortyzacji
0,57%
—
0,57%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
234
—
234
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
1 670
—
1 670
—
- FY 2024
- —
Dług netto
1 436
—
1 436
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
9 397
—
9 397
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
11 579
—
11 579
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
9 671
—
9 671
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
11 114
—
11 114
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
1 443
—
1 443
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
643
—
643
—
- FY 2024
- —
Zapasy
8 266
—
8 266
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
2 586
—
2 586
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
910
—
910
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-725
—
-725
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
17
—
17
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-742
—
-742
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
-49,27%
—
-49,27%
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
-48,14%
—
-48,14%
—
- FY 2024
- —
ROE
11,16%
—
11,16%
—
- FY 2024
- —
ROA
9,06%
—
9,06%
—
- FY 2024
- —
ROIC
10,68%
—
10,68%
—
- FY 2024
- —
ROCE
14,06%
—
14,06%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
7,7x
—
7,7x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
1,95x
—
1,95x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,16x
—
0,16x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
10,18x
—
10,18x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
0,95x
—
0,95x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,18x
—
0,18x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,14x
—
0,14x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
0,15x
—
0,15x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
46,09%
—
46,09%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
-0,4%
—
-0,4%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
-1,59%
—
-1,59%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
-9,18%
—
-9,18%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
-8,57%
—
-8,57%
—
- FY 2024
- —
Wzrost FCF r/r
57,55%
—
57,55%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży brutto r/r
3,91 p.p.
—
3,91 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
-4,95 p.p.
—
-4,95 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
-4,86 p.p.
—
-4,86 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
-4,5 p.p.
—
-4,5 p.p.
—
- FY 2024
- —