LET LETUS CAPITAL NewConnect · quarterly · publ. 5 sierpnia 2026

Raport Q2 2026

Letus Capital to mikroskalowa spółka holdingowa z NewConnect o przychodach rzędu 180 tys. zł za półrocze, bez wyraźnego, powtarzalnego rdzenia biznesowego poza jednym wynajmowanym lokalem w Toruniu (spółka CASA).

Wydźwięk

Neutralny Brak zmiany prognoz

Strona WWW

LET Raport Q2 2026

Przychody

79 078 PLN

— r/r

Zysk netto

-30 110 PLN

— r/r

EBITDA

8 969 PLN

— r/r

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

9 154 PLN

— r/r

Podsumowanie

Teza inwestycyjna

Segment nowych technologii (IFODRONE, ETOS) dysponuje realnym, zweryfikowanym zewnętrznie dorobkiem - dwoma prawomocnymi patentami europejskimi - i w II kw. 2026 r. odnotował konkretny postęp komercjalizacyjny: umowę wyłącznego przedstawicielstwa z rumuńskim Intelldrones oraz, już po dniu bilansowym, umowę ramową z Echo Systems dotyczącą produkcji seryjnej.
Bilans jest wolny od zadłużenia oprocentowanego, ale ponad 90% aktywów trwałych to pozycje o niepewnej płynności lub wartości operacyjnej (zawieszona spółka transportowa odpisana do zera, nieczynny hotel, niezabudowane działki) - jakość aktywów budzi wątpliwości mimo pozornie komfortowych wskaźników płynności.
Ład korporacyjny jest wąskim gardłem: jednoosobowy Zarząd, zaledwie pół etatu zatrudnienia w spółce dominującej i brak ujawnionej noty o rozliczeniach z podmiotami powiązanymi zarządzanymi przez akcjonariusza Emitenta.
Dodatni wynik netto narastająco za I półrocze 2026 (+6,9 tys. zł) wynika niemal wyłącznie z braku jednorazowego kosztu finansowego 400 tys. zł, który obciążył I półrocze 2025 - nie z organicznej poprawy działalności operacyjnej, która w samym II kwartale 2026 przyniosła stratę głębszą niż rok wcześniej.

Przeczytaj pełną analizę

Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.

Załóż konto Zaloguj się

Finanse

BETA

Q2 2026

LET · Q2 2026

Metryka	Q2 2026	Q2 2025	Δ r/r	YTD 2026	Δ r/r	Rodzaj wartości	Segment	Pewn.

Przychody	79 078	—	—	185 874	—	raportowana	—	1,00
EBITDA	8 969	—	—	84 911	—	wyliczona	—	0,90
EBIT	-29 973	—	—	6 995	—	raportowana	—	1,00
Zysk netto	-30 110	—	—	6 858	—	raportowana	—	1,00
Zysk na akcję (podstawowy)	0	—	—	0	—	wyliczona	—	0,60
Amortyzacja	38 942	—	—	77 917	—	raportowana	—	1,00
Koszty odsetkowe	0	—	—	0	—	raportowana	—	1,00
Podatek dochodowy	0	—	—	0	—	raportowana	—	1,00
Liczba akcji (podstawowa) (mln units)	63,6	—	—	—	—	raportowana	—	0,90

Marża EBITDA	11,34%	—	—	45,69%	—	wyliczona	—	0,90
Marża EBIT	-37,91%	—	—	3,76%	—	wyliczona	—	0,90
Marża netto	-38,08%	—	—	3,69%	—	wyliczona	—	0,90

Gotówka	14 170	—	—	—	—	raportowana	—	0,70
Kapitał własny	2 311 672	—	—	—	—	raportowana	—	0,80
Aktywa ogółem	2 878 187	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Kapitał obrotowy	790 596	—	—	—	—	wyliczona	—	0,95
Aktywa obrotowe	938 453	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania krótkoterminowe	147 857	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania długoterminowe	418 658	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zapasy	302 500	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Należności z tytułu dostaw i usług	578 981	—	—	—	—	raportowana	—	0,90

Przepływy operacyjne (CFO)	9 154	—	—	6 658	—	raportowana	—	1,00
Nakłady inwestycyjne (CapEx)	0	—	—	0	—	raportowana	—	1,00
Wolne przepływy pieniężne (FCF)	9 154	—	—	6 658	—	wyliczona	—	0,90
Konwersja FCF	102,07%	—	—	7,84%	—	wyliczona	—	0,70
Konwersja CFO	102,07%	—	—	7,84%	—	wyliczona	—	0,70

Wskaźnik płynności bieżącej	6,35x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,95
Wskaźnik płynności szybkiej	4,3x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,95
Wskaźnik płynności gotówkowej	0,1x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,65

Wzrost przychodów r/r	20,97%	—	—	35,1%	—	wyliczona	—	0,90
Wzrost przychodów kw/kw	-25,96%	—	—	—	—	wyliczona	—	0,80
Wzrost EBIT r/r	-3,66%	—	—	118,18%	—	wyliczona	—	0,85
Wzrost zysku netto r/r	-4,14%	—	—	101,6%	—	wyliczona	—	0,85

Q2 2026 · Δ r/r

Przychody

79 078 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 185 874
Δ r/r: —

EBITDA

8 969 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 84 911
Δ r/r: —

EBIT

-29 973 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 6 995
Δ r/r: —

Zysk netto

-30 110 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 6 858
Δ r/r: —

Zysk na akcję (podstawowy)

0 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0
Δ r/r: —

Amortyzacja

38 942 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 77 917
Δ r/r: —

Koszty odsetkowe

0 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0
Δ r/r: —

Podatek dochodowy

0 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0
Δ r/r: —

Liczba akcji (podstawowa) (mln units)

63,6 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Marża EBITDA

11,34% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 45,69%
Δ r/r: —

Marża EBIT

-37,91% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 3,76%
Δ r/r: —

Marża netto

-38,08% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 3,69%
Δ r/r: —

Gotówka

14 170 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Kapitał własny

2 311 672 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Aktywa ogółem

2 878 187 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Kapitał obrotowy

790 596 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Aktywa obrotowe

938 453 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania krótkoterminowe

147 857 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania długoterminowe

418 658 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zapasy

302 500 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Należności z tytułu dostaw i usług

578 981 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Przepływy operacyjne (CFO)

9 154 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 6 658
Δ r/r: —

Nakłady inwestycyjne (CapEx)

0 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0
Δ r/r: —

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

9 154 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 6 658
Δ r/r: —

Konwersja FCF

102,07% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 7,84%
Δ r/r: —

Konwersja CFO

102,07% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 7,84%
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności bieżącej

6,35x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności szybkiej

4,3x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności gotówkowej

0,1x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wzrost przychodów r/r

20,97% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 35,1%
Δ r/r: —

Wzrost przychodów kw/kw

-25,96% —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wzrost EBIT r/r

-3,66% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 118,18%
Δ r/r: —

Wzrost zysku netto r/r

-4,14% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 101,6%
Δ r/r: —