Raport FY 2025
Skonsolidowany zysk netto wzrósł 4,8x r/r (534 → 2 549 tys. PLN) przy wzroście przychodów o tylko 1,5% — efekt dyscypliny kosztowej (koszty zarządu spadły z 26 219 do 25 116 tys. PLN), nie wzrostu skali.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
ETX
Raport FY 2025
Przychody
34,24 mln PLN
— r/r
Zysk netto
2,55 mln PLN
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-0,07 mln PLN
— r/r
Przepływy operacyjne (CFO)
-0,07 mln PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Grupa jest praktycznie bezdłużna: 16 643 tys. PLN gotówki wobec 1 855 tys. PLN zobowiązań leasingowych (MSSF 16) — jedyne zadłużenie finansowe. Spółka samodzielnie finansuje wzrost gotówki operacyjnej.
- Struktura właścicielska jest silnie skoncentrowana w rękach rodziny/insiderów (łącznie ok. 81% udziałów: Rorison Investments 41,14%, TCC 12,96%, AJ Ventures 8,39%) — ryzyko governance, ale też potencjalna stabilność strategii.
- Całkowita rotacja Zarządu i Przewodniczącego RN na przełomie 2025/2026 (ustępujący Prezes objął miejsce w RN) wymaga obserwacji ciągłości strategii i niezależności nadzoru.
- Spółka holdingowa (jednostka dominująca) generuje gotówkę głównie z dywidend od spółek zależnych (1 592 tys. PLN w 2025) — jednostkowe wyniki nie odzwierciedlają operacyjnej rentowności Grupy.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
ETX · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 34,24 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 31,72 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | 3,15 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 3,01 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 2,55 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 0,51 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Koszty odsetkowe | 0,24 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 5 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBIT | 9,2% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża netto | 7,46% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Gotówka | 16,64 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 1,86 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto | -14,79 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 5,04 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 22,4 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 2,1 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 18,27 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 16,17 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 1,28 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
|
Przepływy operacyjne (CFO)
jednostkowy (holding)
|
-0,07 | — | — | raportowana | jednostkowy (holding) | 0,60 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -0,07 | — | — | raportowana | — | 0,50 |
|
Wypłacone dywidendy
jednostkowy
|
0 | — | — | raportowana | jednostkowy | 1,00 |
| ROE | 51% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROA | 11,41% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,13x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 1,03x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług / kapitał własny | 0,37x | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Dług netto / kapitał własny | -2,94x | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wzrost przychodów r/r | 1,51% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EBIT r/r | 208,4% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost zysku netto r/r | 377,3% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 6,17 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Zmiana marży netto r/r | 5,88 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
34,24
—
34,24
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
31,72
—
31,72
—
- FY 2024
- —
EBIT
3,15
—
3,15
—
- FY 2024
- —
EBT
3,01
—
3,01
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
2,55
—
2,55
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
0,51
—
0,51
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
0,24
—
0,24
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
5
—
5
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
9,2%
—
9,2%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
7,46%
—
7,46%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
16,64
—
16,64
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
1,86
—
1,86
—
- FY 2024
- —
Dług netto
-14,79
—
-14,79
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
5,04
—
5,04
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
22,4
—
22,4
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
2,1
—
2,1
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
18,27
—
18,27
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
16,17
—
16,17
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
1,28
—
1,28
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
jednostkowy (holding)
-0,07
—
jednostkowy (holding)
-0,07
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-0,07
—
-0,07
—
- FY 2024
- —
Wypłacone dywidendy
jednostkowy
0
—
jednostkowy
0
—
- FY 2024
- —
ROE
51%
—
51%
—
- FY 2024
- —
ROA
11,41%
—
11,41%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,13x
—
1,13x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
1,03x
—
1,03x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,37x
—
0,37x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
-2,94x
—
-2,94x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
1,51%
—
1,51%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
208,4%
—
208,4%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
377,3%
—
377,3%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
6,17 p.p.
—
6,17 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
5,88 p.p.
—
5,88 p.p.
—
- FY 2024
- —