TLO TELESTO NewConnect · quarterly · publ. 14 sierpnia 2026

Raport Q2 2026

Mikroskopijna spółka NewConnect (przychody ~1,3 mln zł/kwartał) z ekspozycją na ochronę przeciwpożarową i silnym udziałem eksportu (72% sprzedaży w Q2).

Wydźwięk

Ostrożny Brak zmiany prognoz

Strona WWW

TLO Raport Q2 2026

Przychody

1,3 mln PLN

— r/r

Zysk netto

-326,02 tys. PLN

— r/r

EBITDA

-157,14 tys. PLN

— r/r

Podsumowanie

Teza inwestycyjna

Strata operacyjna kurczy się r/r drugi kwartał z rzędu, ale strata netto pogłębiła się z powodu nietypowego, dodatniego kosztu podatkowego mimo straty brutto.
Bilans bardzo bezpieczny — brak kredytów bankowych, dług netto ujemny, komfortowa płynność (current ratio 4,09x).
Przepływy operacyjne odwróciły się z ujemnych na wyraźnie dodatnie narastająco, choć w dużej mierze za sprawą korekt kapitału obrotowego, a nie samej rentowności.
Wysoka koncentracja akcjonariatu (69,45% głosów u jednego akcjonariusza) i widoczne transakcje z podmiotami powiązanymi wymagają dalszej obserwacji.

Przeczytaj pełną analizę

Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.

Załóż konto Zaloguj się

Finanse

BETA

Q2 2026

TLO · Q2 2026

Metryka	Q2 2026	Q2 2025	Δ r/r	YTD 2026	Δ r/r	Rodzaj wartości	Segment	Pewn.

Przychody	1300,7	—	—	2475,51	—	raportowana	—	1,00
EBITDA	-157,14	—	—	-275,41	—	wyliczona	—	0,90
EBIT	-211,44	—	—	-384,96	—	raportowana	—	1,00
EBT	-210,96	—	—	-371,07	—	raportowana	—	1,00
Zysk netto	-326,02	—	—	-536,04	—	raportowana	—	1,00
Amortyzacja	54,3	—	—	109,55	—	raportowana	—	1,00
Podatek dochodowy	115,07	—	—	164,97	—	raportowana	—	1,00

Marża EBITDA	-12,08%	—	—	-11,13%	—	wyliczona	—	0,90
Marża EBIT	-16,26%	—	—	-15,55%	—	wyliczona	—	1,00
Marża netto	-25,06%	—	—	-21,66%	—	wyliczona	—	1,00

Gotówka	889,83	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zadłużenie ogółem	330,92	—	—	—	—	raportowana	—	0,90
Dług netto	-558,91	—	—	—	—	wyliczona	—	0,90
Kapitał własny	4765,85	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa ogółem	6493,15	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Kapitał obrotowy	3255,71	—	—	—	—	wyliczona	—	1,00
Aktywa obrotowe	4309,88	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania krótkoterminowe	1054,17	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania długoterminowe	197,9	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zapasy	767,65	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Należności z tytułu dostaw i usług	2548,91	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	276,88	—	—	—	—	raportowana	—	0,85
Wartość firmy	0	—	—	—	—	raportowana	—	1,00

Przepływy operacyjne (CFO)	—	—	—	401,44	—	raportowana	—	1,00
Nakłady inwestycyjne (CapEx)	—	—	—	4,33	—	raportowana	—	0,90
Wolne przepływy pieniężne (FCF)	—	—	—	397,11	—	wyliczona	—	0,90

Wskaźnik płynności bieżącej	4,09x	—	—	—	—	wyliczona	—	1,00
Wskaźnik płynności szybkiej	3,36x	—	—	—	—	wyliczona	—	1,00
Wskaźnik płynności gotówkowej	0,84x	—	—	—	—	wyliczona	—	1,00

Dług / kapitał własny	0,07x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,90
Dług / aktywa	0,05x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,90
Dług netto / kapitał własny	-0,12x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,90

Wzrost przychodów r/r	-1,9%	—	—	-2,61%	—	wyliczona	—	1,00
Wzrost EBITDA r/r	-32,42%	—	—	-14,87%	—	wyliczona	—	0,85
Wzrost EBIT r/r	24,41%	—	—	31,74%	—	wyliczona	—	1,00
Wzrost zysku netto r/r	-28,36%	—	—	1,69%	—	wyliczona	—	1,00
Zmiana marży EBITDA r/r	-3,13 p.p.	—	—	-1,7 p.p.	—	wyliczona	—	0,80
Zmiana marży EBIT r/r	4,84 p.p.	—	—	6,64 p.p.	—	wyliczona	—	0,90
Zmiana marży netto r/r	-5,9 p.p.	—	—	-0,21 p.p.	—	wyliczona	—	0,90

Q2 2026 · Δ r/r

Przychody

1300,7 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 2475,51
Δ r/r: —

EBITDA

-157,14 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -275,41
Δ r/r: —

EBIT

-211,44 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -384,96
Δ r/r: —

EBT

-210,96 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -371,07
Δ r/r: —

Zysk netto

-326,02 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -536,04
Δ r/r: —

Amortyzacja

54,3 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 109,55
Δ r/r: —

Podatek dochodowy

115,07 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 164,97
Δ r/r: —

Marża EBITDA

-12,08% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -11,13%
Δ r/r: —

Marża EBIT

-16,26% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -15,55%
Δ r/r: —

Marża netto

-25,06% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -21,66%
Δ r/r: —

Gotówka

889,83 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zadłużenie ogółem

330,92 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług netto

-558,91 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Kapitał własny

4765,85 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Aktywa ogółem

6493,15 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Kapitał obrotowy

3255,71 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Aktywa obrotowe

4309,88 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania krótkoterminowe

1054,17 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania długoterminowe

197,9 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zapasy

767,65 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Należności z tytułu dostaw i usług

2548,91 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

276,88 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wartość firmy

0 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Przepływy operacyjne (CFO)

— —

Q2 2025: —
YTD 2026: 401,44
Δ r/r: —

Nakłady inwestycyjne (CapEx)

— —

Q2 2025: —
YTD 2026: 4,33
Δ r/r: —

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

— —

Q2 2025: —
YTD 2026: 397,11
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności bieżącej

4,09x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności szybkiej

3,36x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności gotówkowej

0,84x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług / kapitał własny

0,07x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług / aktywa

0,05x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług netto / kapitał własny

-0,12x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wzrost przychodów r/r

-1,9% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -2,61%
Δ r/r: —

Wzrost EBITDA r/r

-32,42% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -14,87%
Δ r/r: —

Wzrost EBIT r/r

24,41% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 31,74%
Δ r/r: —

Wzrost zysku netto r/r

-28,36% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 1,69%
Δ r/r: —

Zmiana marży EBITDA r/r

-3,13 p.p. —

Q2 2025: —
YTD 2026: -1,7 p.p.
Δ r/r: —

Zmiana marży EBIT r/r

4,84 p.p. —

Q2 2025: —
YTD 2026: 6,64 p.p.
Δ r/r: —

Zmiana marży netto r/r

-5,9 p.p. —

Q2 2025: —
YTD 2026: -0,21 p.p.
Δ r/r: —