TOS Tamex Obiekty Sportowe NewConnect · kwartalny · publ. 14 sierpnia 2026

Raport Q2 2026

Niszowy, rozpoznawalny wykonawca obiektów sportowych z ponad 60 certyfikatami federacji sportowych (FIFA, IAAF, FIH), co ogranicza konkurencję w przetargach wymagających takich referencji.

Wydźwięk

Neutralny Brak zmiany prognoz

Strona WWW

TOS Raport Q2 2026

Przychody

25,71 mln PLN

— r/r

Zysk netto

0,55 mln PLN

— r/r

EBITDA

1,06 mln PLN

— r/r

Marża brutto

9,56%

— r/r

Podsumowanie

Teza inwestycyjna

Bilans w pozycji gotówkowej netto (dług netto ok. -4,65 mln zł) i niska dźwignia (dług/kapitał ~0,20) dają bufor bezpieczeństwa przy typowej dla budowlanki zmienności przepływów.
Rentowność jednostkowa poprawia się r/r (zysk netto narastająco +39,4% r/r), ale marże operacyjne pozostają jednocyfrowe i wrażliwe na presję kosztową podwykonawców.
Narastający OCF głęboko ujemny (-3,90 mln zł) mimo dodatniego zysku netto — w dużej mierze efekt zaangażowania ok. 20 mln zł w kontrakcie w Płońsku (Polski Ład), które powinno się odwrócić po uruchomieniu mechanizmu płatności.
Wysoka koncentracja akcjonariatu (iGroup + Konrad Sobecki ≈ 66% głosów) i wypłata dywidendy mimo ujemnego OCF to elementy wymagające dalszej obserwacji z perspektywy ładu korporacyjnego i alokacji kapitału.

Przeczytaj pełną analizę

Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.

Załóż konto Zaloguj się

Finanse

BETA

Q2 2026

TOS · Q2 2026

Metryka	Q2 2026	Q2 2025	Δ r/r	YTD 2026	Δ r/r	Rodzaj wartości	Segment	Pewn.

Przychody	25,71	—	—	40,8	—	raportowana	—	1,00
Zysk brutto ze sprzedaży	2,46	—	—	4,31	—	raportowana	—	1,00
EBITDA	1,06	—	—	1,89	—	wyliczona	—	0,90
EBIT	0,79	—	—	1,36	—	raportowana	—	1,00
Zysk netto	0,55	—	—	0,9	—	raportowana	—	1,00
Zysk na akcję (podstawowy) (PLN)	0,03	—	—	0,05	—	wyliczona	—	0,85
Amortyzacja	0,27	—	—	0,53	—	raportowana	—	1,00
Koszty odsetkowe	0,12	—	—	0,28	—	raportowana	—	1,00
Podatek dochodowy	0,15	—	—	0,31	—	raportowana	—	1,00
Liczba akcji (podstawowa) (mln units)	19,45	—	—	—	—	raportowana	—	1,00

Marża brutto	9,56%	—	—	10,57%	—	wyliczona	—	0,90
Marża EBITDA	4,13%	—	—	4,63%	—	wyliczona	—	0,85
Marża EBIT	3,07%	—	—	3,33%	—	wyliczona	—	0,90
Marża netto	2,13%	—	—	2,21%	—	wyliczona	—	0,90

Gotówka	8,13	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zadłużenie ogółem	3,48	—	—	—	—	raportowana	—	0,80
Dług netto	-4,65	—	—	—	—	wyliczona	—	0,80
Kapitał własny	17,77	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa ogółem	42,01	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa obrotowe	34,68	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania krótkoterminowe	18,42	—	—	—	—	wyliczona	—	0,80
Zobowiązania długoterminowe	5,82	—	—	—	—	wyliczona	—	0,80
Zapasy	1,03	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Należności z tytułu dostaw i usług	10,24	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	3,97	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Wartość firmy	0	—	—	—	—	raportowana	—	1,00

Przepływy operacyjne (CFO)	-1,47	—	—	-3,9	—	raportowana	—	1,00
Nakłady inwestycyjne (CapEx)	0,05	—	—	0,05	—	raportowana	—	0,90
Wolne przepływy pieniężne (FCF)	-1,52	—	—	-3,95	—	wyliczona	—	0,85
Konwersja FCF	-143,34%	—	—	-209,24%	—	wyliczona	—	0,75
Konwersja CFO	-138,75%	—	—	-206,68%	—	wyliczona	—	0,75
Wypłacone dywidendy	—	—	—	2,92	—	raportowana	—	1,00

Wskaźnik płynności bieżącej	1,88x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,80
Wskaźnik płynności szybkiej	1,83x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,80
Wskaźnik płynności gotówkowej	0,44x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,80
Pokrycie odsetek	—	—	—	4,86x	—	wyliczona	—	0,85

Dług / kapitał własny	0,2x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,80
Dług / aktywa	0,08x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,80
Dług netto / kapitał własny	-0,26x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,80

Q2 2026 · Δ r/r

Przychody

25,71 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 40,8
Δ r/r: —

Zysk brutto ze sprzedaży

2,46 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 4,31
Δ r/r: —

EBITDA

1,06 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 1,89
Δ r/r: —

EBIT

0,79 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 1,36
Δ r/r: —

Zysk netto

0,55 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0,9
Δ r/r: —

Zysk na akcję (podstawowy) (PLN)

0,03 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0,05
Δ r/r: —

Amortyzacja

0,27 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0,53
Δ r/r: —

Koszty odsetkowe

0,12 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0,28
Δ r/r: —

Podatek dochodowy

0,15 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0,31
Δ r/r: —

Liczba akcji (podstawowa) (mln units)

19,45 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Marża brutto

9,56% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 10,57%
Δ r/r: —

Marża EBITDA

4,13% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 4,63%
Δ r/r: —

Marża EBIT

3,07% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 3,33%
Δ r/r: —

Marża netto

2,13% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 2,21%
Δ r/r: —

Gotówka

8,13 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zadłużenie ogółem

3,48 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług netto

-4,65 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Kapitał własny

17,77 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Aktywa ogółem

42,01 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Aktywa obrotowe

34,68 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania krótkoterminowe

18,42 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania długoterminowe

5,82 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zapasy

1,03 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Należności z tytułu dostaw i usług

10,24 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

3,97 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wartość firmy

0 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Przepływy operacyjne (CFO)

-1,47 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -3,9
Δ r/r: —

Nakłady inwestycyjne (CapEx)

0,05 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0,05
Δ r/r: —

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

-1,52 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -3,95
Δ r/r: —

Konwersja FCF

-143,34% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -209,24%
Δ r/r: —

Konwersja CFO

-138,75% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -206,68%
Δ r/r: —

Wypłacone dywidendy

— —

Q2 2025: —
YTD 2026: 2,92
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności bieżącej

1,88x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności szybkiej

1,83x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności gotówkowej

0,44x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Pokrycie odsetek

— —

Q2 2025: —
YTD 2026: 4,86x
Δ r/r: —

Dług / kapitał własny

0,2x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług / aktywa

0,08x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług netto / kapitał własny

-0,26x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —