Raport Q2 2026
Mikro-spółka z portfela PlayWay (52,59% akcji), skoncentrowana na jednym flagowym projekcie 30 Days On Ship, którego pełna premiera zaplanowana jest dopiero na 2027 r. — w II kw. 2026 r. udostępniono jedynie darmowy prolog na Steam.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
MGS
Raport Q2 2026
Przychody
614 068 PLN
— r/r
Zysk netto
179 953 PLN
— r/r
EBITDA
-28 685 PLN
— r/r
Przepływy operacyjne (CFO)
-15 333 PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Headline'owy spadek przychodów o 43,9% r/r narastająco to głównie efekt spadku tempa kapitalizacji kosztów produkcji jako zapasów, nie utrata sprzedaży — realna sprzedaż produktów wzrosła o 5,3% r/r.
- Brak zadłużenia odsetkowego i dodatnia pozycja gotówki netto, ale bufor gotówkowy jest niewielki (72,8 tys. zł) i malał w trakcie kwartału.
- OCF narastająco poprawił się r/r (z -87,1 tys. zł do +55,9 tys. zł) mimo niższego zysku netto — sygnał poprawiającej się jakości gotówkowej wyniku.
- Spółka testuje nowy, tańszy model produkcyjny (projekt Northfall) wykorzystujący technologię z głównej gry, z udziałem twórcy w zysku — potencjalna dźwignia skalowalności, ale bez ujawnionych warunków finansowych.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
MGS · Q2 2026
| Metryka | Q2 2026 | Q2 2025 | Δ r/r | YTD 2026 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 614 068 | — | — | 1 230 867 | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | -28 685 | — | — | 355 014 | — | wyliczona | — | 1,00 |
| EBIT | 199 798 | — | — | 355 014 | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -29 235 | — | — | 131 564 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 179 953 | — | — | 315 496 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | — | — | — | 493 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | -5 499 | — | — | -3 421 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | -10,81% | — | — | 18,75% | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBIT | 32,54% | — | — | 28,84% | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża netto | 29,31% | — | — | 25,63% | — | raportowana | — | 1,00 |
| Gotówka | 34 649 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 0 | — | — | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto | -34 649 | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 2 770 796 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 3 112 174 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 1 508 842 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 3 109 791 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 152 829 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 188 549 | — | — | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zapasy | 3 029 938 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 43 598 | — | — | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 152 829 | — | — | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wartość firmy | 0 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -15 333 | — | — | -87 094 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | — | — | — | 0 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | — | — | — | -87 094 | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Konwersja FCF | — | — | — | 43,18% | — | raportowana | — | 0,90 |
| Konwersja CFO | — | — | — | 43,18% | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 20,35x | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,52x | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,23x | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Pokrycie odsetek | 262,5x | — | — | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Dług / kapitał własny | 0x | — | — | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług / aktywa | 0x | — | — | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto / kapitał własny | -0,01x | — | — | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | -56,79% | — | — | -43,88% | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | -114,36% | — | — | -63,53% | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBIT r/r | -114,36% | — | — | -63,53% | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost zysku netto r/r | -113,19% | — | — | -57,22% | — | raportowana | — | 1,00 |
Q2 2026 · Δ r/r
Przychody
614 068
—
614 068
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 1 230 867
- Δ r/r
- —
EBITDA
-28 685
—
-28 685
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 355 014
- Δ r/r
- —
EBIT
199 798
—
199 798
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 355 014
- Δ r/r
- —
EBT
-29 235
—
-29 235
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 131 564
- Δ r/r
- —
Zysk netto
179 953
—
179 953
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 315 496
- Δ r/r
- —
Koszty odsetkowe
—
—
—
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 493
- Δ r/r
- —
Podatek dochodowy
-5 499
—
-5 499
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- -3 421
- Δ r/r
- —
Marża EBITDA
-10,81%
—
-10,81%
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 18,75%
- Δ r/r
- —
Marża EBIT
32,54%
—
32,54%
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 28,84%
- Δ r/r
- —
Marża netto
29,31%
—
29,31%
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 25,63%
- Δ r/r
- —
Gotówka
34 649
—
34 649
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Zadłużenie ogółem
0
—
0
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Dług netto
-34 649
—
-34 649
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Kapitał własny
2 770 796
—
2 770 796
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Aktywa ogółem
3 112 174
—
3 112 174
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Kapitał obrotowy
1 508 842
—
1 508 842
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Aktywa obrotowe
3 109 791
—
3 109 791
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
152 829
—
152 829
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Zobowiązania długoterminowe
188 549
—
188 549
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Zapasy
3 029 938
—
3 029 938
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
43 598
—
43 598
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
152 829
—
152 829
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Wartość firmy
0
—
0
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-15 333
—
-15 333
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- -87 094
- Δ r/r
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
—
—
—
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 0
- Δ r/r
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
—
—
—
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- -87 094
- Δ r/r
- —
Konwersja FCF
—
—
—
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 43,18%
- Δ r/r
- —
Konwersja CFO
—
—
—
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 43,18%
- Δ r/r
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
20,35x
—
20,35x
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,52x
—
0,52x
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,23x
—
0,23x
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Pokrycie odsetek
262,5x
—
262,5x
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Dług / kapitał własny
0x
—
0x
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Dług / aktywa
0x
—
0x
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Dług netto / kapitał własny
-0,01x
—
-0,01x
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Wzrost przychodów r/r
-56,79%
—
-56,79%
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- -43,88%
- Δ r/r
- —
Wzrost EBITDA r/r
-114,36%
—
-114,36%
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- -63,53%
- Δ r/r
- —
Wzrost EBIT r/r
-114,36%
—
-114,36%
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- -63,53%
- Δ r/r
- —
Wzrost zysku netto r/r
-113,19%
—
-113,19%
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- -57,22%
- Δ r/r
- —