CTS City Service SE Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · semiannual · publ. 31 sierpnia 2026

Raport H1 2026

Bałtycki operator facility management (Litwa, Łotwa, od 2026 Polska) o stabilnym, skontraktowanym modelu przychodów rośnie zdrowo organicznie: przychody +2,7% r/r, EBITDA +18,8% r/r, marża EBITDA +1,5 p.p. do 11,2% w I półroczu 2026.

Wydźwięk

●●●●●●

Strona WWW

CTS Raport H1 2026

Przychody

57,65 mln EUR

— r/r

Zysk netto

4,36 mln EUR

— r/r

EBITDA

6,46 mln EUR

— r/r

Marża brutto

26,87%

— r/r

Podsumowanie

Teza inwestycyjna

Podstawowa działalność jest przesłonięta ogromną, sfinalizowaną już po dniu bilansowym (10.07.2026) akwizycją UAB Axioma servisas za 91,7 mln EUR OD PODMIOTU POWIĄZANEGO — kwota 2,5x kapitału własnego grupy, bez ujawnionej wyceny wartości godziwej na dzień publikacji raportu.
Przepływy operacyjne w I półroczu 2026 były głęboko ujemne (-6,16 mln EUR) mimo dodatniego zysku netto (+4,36 mln EUR) — różnicę tłumaczy niemal w całości wzrost należności od podmiotów powiązanych o 21,4 mln EUR, czasowo zbieżny z przygotowaniami do transakcji Axioma.
Wskaźniki zadłużenia (dług netto/kapitał własny 48,6%, szacowany dług netto/EBITDA TTM ~1,3x) są na razie umiarkowane i poprawiły się r/r, ale nie uwzględniają jeszcze efektu przejęcia Axiomy ani finansującej je emisji obligacji ogłoszonej 02.06.2026 r.
Powtarzalny wzorzec akwizycji od podmiotów powiązanych z tej samej grupy kapitałowej (Medžiagų tiekimo centras, PortalPRO, a teraz Axioma) wymaga oceny rynkowości cen tych transakcji.

Przeczytaj pełną analizę

Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.

Załóż konto Zaloguj się

Finanse

BETA

H1 2026

CTS · H1 2026

Metryka	H1 2026	H1 2025	Δ r/r	YTD 2026	Δ r/r	Rodzaj wartości	Segment	Pewn.

Przychody	57 650	—	—	57 650	—	raportowana	—	1,00
Zysk brutto ze sprzedaży	15 489	—	—	15 489	—	raportowana	—	1,00
EBITDA	6 457	—	—	6 457	—	raportowana	—	0,95
EBIT	4 978	—	—	4 978	—	raportowana	—	1,00
EBT	4 573	—	—	4 573	—	raportowana	—	1,00
Zysk netto	4 360	—	—	4 360	—	raportowana	—	1,00
Zysk na akcję (podstawowy) (EUR)	0,14	—	—	0,14	—	raportowana	—	1,00
Amortyzacja	1 479	—	—	1 479	—	raportowana	—	1,00
Koszty odsetkowe	620	—	—	620	—	raportowana	—	1,00
Podatek dochodowy	213	—	—	213	—	raportowana	—	1,00
Liczba akcji (podstawowa) (mln units)	31,61	—	—	—	—	raportowana	—	1,00

Marża brutto	26,87%	—	—	26,87%	—	raportowana	—	0,95
Marża EBITDA	11,2%	—	—	11,2%	—	raportowana	—	0,95
Marża EBIT	8,64%	—	—	8,64%	—	raportowana	—	0,95
Marża netto	7,56%	—	—	7,56%	—	raportowana	—	0,95

Gotówka	10 223	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zadłużenie ogółem	28 381	—	—	—	—	raportowana	—	0,95
Dług netto	18 158	—	—	—	—	raportowana	—	0,90
Kapitał własny	37 324	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa ogółem	115 824	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa obrotowe	72 115	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania krótkoterminowe	55 108	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania długoterminowe	23 392	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zapasy	723	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Należności z tytułu dostaw i usług	29 403	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	30 921	—	—	—	—	raportowana	—	0,85
Wartość firmy	10 400	—	—	—	—	raportowana	—	0,95

Przepływy operacyjne (CFO)	-6 164	—	—	-6 164	—	raportowana	—	1,00
Nakłady inwestycyjne (CapEx)	1 107	—	—	1 107	—	raportowana	—	0,95
Wolne przepływy pieniężne (FCF)	-7 271	—	—	-7 271	—	raportowana	—	0,90

ROE	27,33%	—	—	—	—	raportowana	—	0,60
ROA	8,93%	—	—	—	—	raportowana	—	0,60

Wskaźnik płynności bieżącej	1,31x	—	—	—	—	raportowana	—	0,95

Dług netto / EBITDA	1,29x	—	—	—	—	raportowana	—	0,65
Dług / kapitał własny	0,76x	—	—	—	—	raportowana	—	0,90
Dług netto / kapitał własny	0,49x	—	—	—	—	raportowana	—	0,90

Wzrost przychodów r/r	2,72%	—	—	2,72%	—	raportowana	—	0,95
Wzrost EBITDA r/r	18,67%	—	—	18,67%	—	raportowana	—	0,90
Wzrost EBIT r/r	13,99%	—	—	13,99%	—	raportowana	—	0,95
Wzrost zysku netto r/r	1,32%	—	—	1,32%	—	raportowana	—	0,95
Wzrost EPS r/r	1,87%	—	—	1,87%	—	raportowana	—	0,60
Zmiana marży brutto r/r	-0,37 p.p.	—	—	-0,37 p.p.	—	raportowana	—	0,90
Zmiana marży EBITDA r/r	1,51 p.p.	—	—	1,51 p.p.	—	raportowana	—	0,90
Zmiana marży EBIT r/r	0,86 p.p.	—	—	0,86 p.p.	—	raportowana	—	0,90
Zmiana marży netto r/r	-0,11 p.p.	—	—	-0,11 p.p.	—	raportowana	—	0,90

H1 2026 · Δ r/r

Przychody

57 650 —

H1 2025: —
YTD 2026: 57 650
Δ r/r: —

Zysk brutto ze sprzedaży

15 489 —

H1 2025: —
YTD 2026: 15 489
Δ r/r: —

EBITDA

6 457 —

H1 2025: —
YTD 2026: 6 457
Δ r/r: —

EBIT

4 978 —

H1 2025: —
YTD 2026: 4 978
Δ r/r: —

EBT

4 573 —

H1 2025: —
YTD 2026: 4 573
Δ r/r: —

Zysk netto

4 360 —

H1 2025: —
YTD 2026: 4 360
Δ r/r: —

Zysk na akcję (podstawowy) (EUR)

0,14 —

H1 2025: —
YTD 2026: 0,14
Δ r/r: —

Amortyzacja

1 479 —

H1 2025: —
YTD 2026: 1 479
Δ r/r: —

Koszty odsetkowe

620 —

H1 2025: —
YTD 2026: 620
Δ r/r: —

Podatek dochodowy

213 —

H1 2025: —
YTD 2026: 213
Δ r/r: —

Liczba akcji (podstawowa) (mln units)

31,61 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Marża brutto

26,87% —

H1 2025: —
YTD 2026: 26,87%
Δ r/r: —

Marża EBITDA

11,2% —

H1 2025: —
YTD 2026: 11,2%
Δ r/r: —

Marża EBIT

8,64% —

H1 2025: —
YTD 2026: 8,64%
Δ r/r: —

Marża netto

7,56% —

H1 2025: —
YTD 2026: 7,56%
Δ r/r: —

Gotówka

10 223 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zadłużenie ogółem

28 381 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług netto

18 158 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Kapitał własny

37 324 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Aktywa ogółem

115 824 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Aktywa obrotowe

72 115 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania krótkoterminowe

55 108 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania długoterminowe

23 392 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zapasy

723 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Należności z tytułu dostaw i usług

29 403 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

30 921 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wartość firmy

10 400 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Przepływy operacyjne (CFO)

-6 164 —

H1 2025: —
YTD 2026: -6 164
Δ r/r: —

Nakłady inwestycyjne (CapEx)

1 107 —

H1 2025: —
YTD 2026: 1 107
Δ r/r: —

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

-7 271 —

H1 2025: —
YTD 2026: -7 271
Δ r/r: —

ROE

27,33% —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

ROA

8,93% —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności bieżącej

1,31x —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług netto / EBITDA

1,29x —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług / kapitał własny

0,76x —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług netto / kapitał własny

0,49x —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wzrost przychodów r/r

2,72% —

H1 2025: —
YTD 2026: 2,72%
Δ r/r: —

Wzrost EBITDA r/r

18,67% —

H1 2025: —
YTD 2026: 18,67%
Δ r/r: —

Wzrost EBIT r/r

13,99% —

H1 2025: —
YTD 2026: 13,99%
Δ r/r: —

Wzrost zysku netto r/r

1,32% —

H1 2025: —
YTD 2026: 1,32%
Δ r/r: —

Wzrost EPS r/r

1,87% —

H1 2025: —
YTD 2026: 1,87%
Δ r/r: —

Zmiana marży brutto r/r

-0,37 p.p. —

H1 2025: —
YTD 2026: -0,37 p.p.
Δ r/r: —

Zmiana marży EBITDA r/r

1,51 p.p. —

H1 2025: —
YTD 2026: 1,51 p.p.
Δ r/r: —

Zmiana marży EBIT r/r

0,86 p.p. —

H1 2025: —
YTD 2026: 0,86 p.p.
Δ r/r: —

Zmiana marży netto r/r

-0,11 p.p. —

H1 2025: —
YTD 2026: -0,11 p.p.
Δ r/r: —