Raport FY 2025
Biegły rewident odmówił wydania opinii o sprawozdaniu finansowym za 2025 r. — najwyższy poziom zastrzeżeń audytowych, z wyraźną deklaracją niemożności oceny kontynuacji działalności.
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
ASA
Raport FY 2025
Przychody
1 974 333 PLN
— r/r
Zysk netto
-202 983 PLN
— r/r
EBITDA
-174 458 PLN
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-615 603 PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- 57% aktywów (7,36 mln zł) to niezweryfikowana wycena zapasów-gier wideo finansowanych z dotacji NCBiR (7,27 mln zł), bez żadnego przychodu wygenerowanego do dziś.
- Realna sprzedaż podstawowego biznesu (drewniane domy) spadła o 86,5% r/r (707 584 zł vs 5 260 579 zł) — znacznie głębiej niż wskazuje nagłówkowa linia RZiS podbita kapitalizacją zapasów.
- Kapitał własny topnieje czwarty rok z rzędu (4,16 mln zł → 2,10 mln zł), finansowanie zewnętrzne ograniczone do pożyczek od podmiotów powiązanych (właściciel, spółka jawna).
- 1,71 mln zł przeterminowanych należności od podmiotów powiązanych bez utworzonego odpisu, mimo że audytor wskazuje na nieuprawdopodobnienie ich spłaty.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
ASA · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 1 974 333 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
|
Przychody
core_business_real_sales_excl_inventory_change
|
707 584 | — | — | skorygowana | core_business_real_sales_excl_inventory_change | 1,00 |
| EBITDA | -174 458 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| EBIT | -197 875 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -202 983 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -202 983 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) | 0 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zysk na akcję (rozwodniony) | 0 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Amortyzacja | 23 417 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Koszty odsetkowe | 1 733 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (units) | 195 845 000 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | -8,83% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Marża EBIT | -10,02% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża EBT | -10,28% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża netto | -10,28% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża amortyzacji | 1,19% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Gotówka | 110 102 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 465 551 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto | 355 450 | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Kapitał własny | 2 100 499 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 12 927 081 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 1 846 720 | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Aktywa obrotowe | 12 317 466 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 10 470 746 | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -615 603 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -615 603 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wypłacone dywidendy | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,18x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,18x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,01x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Pokrycie odsetek | -114,2x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Dług / kapitał własny | 0,22x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,17x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost przychodów r/r | -45,37% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBIT r/r | 91,34% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Wzrost zysku netto r/r | 89,09% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Wzrost EPS r/r | 89,09% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
1 974 333
—
1 974 333
—
- FY 2024
- —
Przychody
core_business_real_sales_excl_inventory_change
707 584
—
core_business_real_sales_excl_inventory_change
707 584
—
- FY 2024
- —
EBITDA
-174 458
—
-174 458
—
- FY 2024
- —
EBIT
-197 875
—
-197 875
—
- FY 2024
- —
EBT
-202 983
—
-202 983
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
-202 983
—
-202 983
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (rozwodniony)
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
23 417
—
23 417
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
1 733
—
1 733
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(units)
195 845 000
—
195 845 000
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
-8,83%
—
-8,83%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
-10,02%
—
-10,02%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
-10,28%
—
-10,28%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
-10,28%
—
-10,28%
—
- FY 2024
- —
Marża amortyzacji
1,19%
—
1,19%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
110 102
—
110 102
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
465 551
—
465 551
—
- FY 2024
- —
Dług netto
355 450
—
355 450
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
2 100 499
—
2 100 499
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
12 927 081
—
12 927 081
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
1 846 720
—
1 846 720
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
12 317 466
—
12 317 466
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
10 470 746
—
10 470 746
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-615 603
—
-615 603
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-615 603
—
-615 603
—
- FY 2024
- —
Wypłacone dywidendy
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,18x
—
1,18x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,18x
—
0,18x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,01x
—
0,01x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
-114,2x
—
-114,2x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,22x
—
0,22x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
0,17x
—
0,17x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
-45,37%
—
-45,37%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
91,34%
—
91,34%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
89,09%
—
89,09%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
89,09%
—
89,09%
—
- FY 2024
- —