HPS HYDRAPRES NewConnect · annual · publ. May 29, 2026

FY 2025 report

Spółka z trzeciego z rzędu roku głębokich strat: strata netto grupy 6,21 mln zł przy przychodach 28,97 mln zł (marża netto −21,4%), a strata operacyjna pogłębiła się o 15% mimo spadku amortyzacji.

Sentiment

Cautious No guidance change

Website

HPS FY 2025 report

Revenue

28.97 m PLN

— YoY

Net income

-6.21 m PLN

— YoY

EBITDA

-3.48 m PLN

— YoY

Gross margin

0.93%

— YoY

Summary

Investment thesis

Przychody spadły o 13,7% r/r, a marża brutto na sprzedaży to zaledwie 1,1% — model tłoczni nie pokrywa kosztów sprzedaży i zarządu (4,94 mln zł).
Przetrwanie zależy od głównego akcjonariusza (Promack, 66,5%): w 2025 r. wpłynęło 7,65 mln zł z emisji akcji, a biegły rewident uczynił z kontynuacji działalności kluczową sprawę badania.
Dług odsetkowy ok. 14,4 mln zł (net 13,0 mln zł) wobec ujemnej EBITDA; w 2025 r. wydłużono zapadalność (zobowiązania krótkoterminowe z kredytów spadły z 8,0 do 1,7 mln zł), ale odsetki 1,13 mln zł pochłaniają gotówkę bez pokrycia z działalności.
Aktywa trwałe (zakład w Solcu Kujawskim, 13,6 mln zł) to główne zabezpieczenie; wartość kapitału własnego 8,5 mln zł stanowi tylko ok. 46% kapitału zakładowego, a skumulowane straty przekraczają 11 mln zł.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

FY 2025

HPS · FY 2025

Metric	FY 2025	FY 2024	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	28.97	—	—	reported	—	1.00
Gross profit	0.32	—	—	reported	—	1.00
EBITDA	-3.48	—	—	derived	—	0.95
EBIT	-4.97	—	—	reported	—	1.00
EBT	-6.13	—	—	reported	—	1.00
Net income	-6.21	—	—	reported	—	1.00
D&A	1.49	—	—	reported	—	1.00
Interest expense	1.13	—	—	reported	—	1.00
Income tax	0.07	—	—	reported	—	1.00
Shares (basic) (m units)	52.93	—	—	reported	—	0.90

Gross margin	0.93%	—	—	reported	—	0.95
EBITDA margin	-12.08%	—	—	reported	—	0.95
EBIT margin	-17.22%	—	—	reported	—	0.95
EBT margin	-22.67%	—	—	reported	—	0.90
Net margin	-22.91%	—	—	reported	—	0.95
D&A margin	5.14%	—	—	derived	—	0.90

Cash	1.47	—	—	reported	—	1.00
Total debt	14.43	—	—	reported	—	0.90
Net debt	12.95	—	—	derived	—	0.90
Equity	8.47	—	—	reported	—	1.00
Total assets	27.18	—	—	reported	—	1.00
Working capital	7.69	—	—	derived	—	0.90
Current assets	13.29	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	5.6	—	—	reported	—	1.00
Non-current liabilities	12.27	—	—	reported	—	1.00
Inventory	5.74	—	—	reported	—	1.00
Trade receivables	5.77	—	—	reported	—	1.00
Trade payables	2.05	—	—	reported	—	1.00
Goodwill (k PLN)	108.4	—	—	reported	—	1.00
Tangible equity (k PLN)	8,430.5	—	—	reported	—	0.90

CFO	-4.3	—	—	reported	—	1.00
CapEx	0.46	—	—	reported	—	1.00
FCF	-4.76	—	—	derived	—	0.90

ROE	-80.06%	—	—	reported	—	0.80
ROA	-22.37%	—	—	derived	—	0.90
ROCE	-23.05%	—	—	derived	—	0.90

Current ratio	2.38x	—	—	reported	—	0.90
Quick ratio	1.35x	—	—	reported	—	0.90
Cash ratio	0.26x	—	—	reported	—	0.90
Interest coverage	-4.42x	—	—	reported	—	0.90

Net debt / EBITDA	-3.71x	—	—	reported	—	0.60
Debt / equity	1.69x	—	—	reported	—	0.90
Debt / assets	0.53x	—	—	reported	—	0.90
Net debt / equity	1.52x	—	—	reported	—	0.90

Revenue growth (YoY)	-13.67%	—	—	reported	—	0.95
EBITDA growth (YoY)	-26.05%	—	—	reported	—	0.90
EBIT growth (YoY)	-13.1%	—	—	reported	—	0.95
Net income growth (YoY)	-24.87%	—	—	reported	—	0.95
FCF growth (YoY)	-16.48%	—	—	reported	—	0.85
Gross margin Δ (YoY)	0.6 pp	—	—	reported	—	0.90
EBITDA margin Δ (YoY)	-3.8 pp	—	—	reported	—	0.90
EBIT margin Δ (YoY)	-4.08 pp	—	—	reported	—	0.95
Net margin Δ (YoY)	-7.07 pp	—	—	reported	—	0.95

FY 2025 · Δ YoY

Revenue

28.97 —

FY 2024: —

Gross profit

0.32 —

FY 2024: —

EBITDA

-3.48 —

FY 2024: —

EBIT

-4.97 —

FY 2024: —

EBT

-6.13 —

FY 2024: —

Net income

-6.21 —

FY 2024: —

D&A

1.49 —

FY 2024: —

Interest expense

1.13 —

FY 2024: —

Income tax

0.07 —

FY 2024: —

Shares (basic) (m units)

52.93 —

FY 2024: —

Gross margin

0.93% —

FY 2024: —

EBITDA margin

-12.08% —

FY 2024: —

EBIT margin

-17.22% —

FY 2024: —

EBT margin

-22.67% —

FY 2024: —

Net margin

-22.91% —

FY 2024: —

D&A margin

5.14% —

FY 2024: —

Cash

1.47 —

FY 2024: —

Total debt

14.43 —

FY 2024: —

Net debt

12.95 —

FY 2024: —

Equity

8.47 —

FY 2024: —

Total assets

27.18 —

FY 2024: —

Working capital

7.69 —

FY 2024: —

Current assets

13.29 —

FY 2024: —

Current liabilities

5.6 —

FY 2024: —

Non-current liabilities

12.27 —

FY 2024: —

Inventory

5.74 —

FY 2024: —

Trade receivables

5.77 —

FY 2024: —

Trade payables

2.05 —

FY 2024: —

Goodwill (k PLN)

108.4 —

FY 2024: —

Tangible equity (k PLN)

8,430.5 —

FY 2024: —

CFO

-4.3 —

FY 2024: —

CapEx

0.46 —

FY 2024: —

FCF

-4.76 —

FY 2024: —

ROE

-80.06% —

FY 2024: —

ROA

-22.37% —

FY 2024: —

ROCE

-23.05% —

FY 2024: —

Current ratio

2.38x —

FY 2024: —

Quick ratio

1.35x —

FY 2024: —

Cash ratio

0.26x —

FY 2024: —

Interest coverage

-4.42x —

FY 2024: —

Net debt / EBITDA

-3.71x —

FY 2024: —

Debt / equity

1.69x —

FY 2024: —

Debt / assets

0.53x —

FY 2024: —

Net debt / equity

1.52x —

FY 2024: —

Revenue growth (YoY)

-13.67% —

FY 2024: —

EBITDA growth (YoY)

-26.05% —

FY 2024: —

EBIT growth (YoY)

-13.1% —

FY 2024: —

Net income growth (YoY)

-24.87% —

FY 2024: —

FCF growth (YoY)

-16.48% —

FY 2024: —

Gross margin Δ (YoY)

0.6 pp —

FY 2024: —

EBITDA margin Δ (YoY)

-3.8 pp —

FY 2024: —

EBIT margin Δ (YoY)

-4.08 pp —

FY 2024: —

Net margin Δ (YoY)

-7.07 pp —

FY 2024: —