MLT MOONLIT NewConnect · Quarterly · publ. May 08, 2026

Q1 2026 report

Przychody rosną skokowo (+331% r/r) dzięki komercjalizacji licencji na oprogramowanie HDWS, będące efektem wieloletnich prac R&D finansowanych m.in. z programów GameINN.

Sentiment

Neutral No guidance change

Website

MLT Q1 2026 report

Revenue

219 k PLN

— YoY

Net income

-20.84 k PLN

— YoY

EBITDA

-16.14 k PLN

— YoY

FCF

0.77 k PLN

— YoY

Summary

Investment thesis

Strata netto pogłębia się (-21 tys. zł vs -6 tys. zł r/r) z powodu przejścia z modelu współpracy B2B na zatrudnienie etatowe, co podnosi bazę kosztów stałych.
Przepływy operacyjne są praktycznie zerowe mimo wzrostu sprzedaży — gotówka „zamraża się” w gwałtownie rosnących należnościach handlowych.
Kapitał własny wciąż ujemny (-33 tys. zł), choć poprawia się dzięki wcześniejszym emisjom akcji, nie dzięki bieżącej rentowności.
Spółka rozpoczyna przegląd opcji strategicznych i przesuwa środek ciężkości z ESG na narzędzia AI/LLM — kierunek jeszcze nieustalony, co tworzy niepewność co do modelu biznesowego.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q1 2026

MLT · Q1 2026

Metric	Q1 2026	Q1 2025	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	219	—	—	reported	—	1.00
EBITDA	-16.14	—	—	reported	—	0.80
EBIT	-20.34	—	—	reported	—	1.00
EBT	-20.84	—	—	reported	—	1.00
Net income	-20.84	—	—	reported	—	1.00
EPS (basic) (PLN)	0	—	—	derived	—	0.70
D&A	4.2	—	—	reported	—	1.00
Shares (basic) (m units)	9.52	—	—	reported	—	1.00

EBITDA margin	-7.37%	—	—	reported	—	0.70
EBIT margin	-9.29%	—	—	reported	—	0.90
Net margin	-9.51%	—	—	reported	—	0.90

Cash	49.24	—	—	reported	—	1.00
Total debt	359.72	—	—	reported	—	1.00
Net debt	310.48	—	—	reported	—	0.90
Equity	-32.62	—	—	reported	—	1.00
Total assets	610.2	—	—	reported	—	1.00
Working capital	47.55	—	—	reported	—	0.90
Current assets	508.05	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	460.5	—	—	reported	—	1.00

CFO	0.77	—	—	reported	—	1.00
CapEx	0	—	—	reported	—	1.00
FCF	0.77	—	—	reported	—	0.80

Current ratio	1.1x	—	—	reported	—	0.90
Quick ratio	0.76x	—	—	reported	—	0.85
Cash ratio	0.11x	—	—	reported	—	0.90

Debt / assets	0.59x	—	—	reported	—	0.90

Revenue growth (YoY)	331.1%	—	—	reported	—	0.90
EBITDA growth (YoY)	-164.75%	—	—	reported	—	0.50
EBIT growth (YoY)	-233.66%	—	—	reported	—	0.70
Net income growth (YoY)	-224.29%	—	—	reported	—	0.70
EPS growth (YoY)	-188.55%	—	—	reported	—	0.40

Q1 2026 · Δ YoY

Revenue

219 —

Q1 2025: —

EBITDA

-16.14 —

Q1 2025: —

EBIT

-20.34 —

Q1 2025: —

EBT

-20.84 —

Q1 2025: —

Net income

-20.84 —

Q1 2025: —

EPS (basic) (PLN)

0 —

Q1 2025: —

D&A

4.2 —

Q1 2025: —

Shares (basic) (m units)

9.52 —

Q1 2025: —

EBITDA margin

-7.37% —

Q1 2025: —

EBIT margin

-9.29% —

Q1 2025: —

Net margin

-9.51% —

Q1 2025: —

Cash

49.24 —

Q1 2025: —

Total debt

359.72 —

Q1 2025: —

Net debt

310.48 —

Q1 2025: —

Equity

-32.62 —

Q1 2025: —

Total assets

610.2 —

Q1 2025: —

Working capital

47.55 —

Q1 2025: —

Current assets

508.05 —

Q1 2025: —

Current liabilities

460.5 —

Q1 2025: —

CFO

0.77 —

Q1 2025: —

CapEx

0 —

Q1 2025: —

FCF

0.77 —

Q1 2025: —

Current ratio

1.1x —

Q1 2025: —

Quick ratio

0.76x —

Q1 2025: —

Cash ratio

0.11x —

Q1 2025: —

Debt / assets

0.59x —

Q1 2025: —

Revenue growth (YoY)

331.1% —

Q1 2025: —

EBITDA growth (YoY)

-164.75% —

Q1 2025: —

EBIT growth (YoY)

-233.66% —

Q1 2025: —

Net income growth (YoY)

-224.29% —

Q1 2025: —

EPS growth (YoY)

-188.55% —

Q1 2025: —