RST ROAD STUDIO NewConnect · Quarterly · publ. May 11, 2026

Q1 2026 report

Spółka pre-launch: flagowy tytuł Road Truckers: New Beginning w fazie playtestu ukończonego w 90-95%, z 20 z 22 dostarczonych milestonów produkcyjnych

Sentiment

Neutral No guidance change

Website

RST Q1 2026 report

Revenue

256,936 PLN

— YoY

Net income

110,832 PLN

— YoY

EBITDA

205,166 PLN

— YoY

FCF

39,526 PLN

— YoY

Summary

Investment thesis

Przychody I kw. 2026 spadły o 54,8% r/r do 256,9 tys. zł - to wciąż rozliczenia starszych tytułów, nie sprzedaż nowej gry
Zysk netto poprawił się do 110,8 tys. zł (z -7,0 tys. zł rok wcześniej) głównie dzięki spadkowi amortyzacji o 84,2% r/r, nie dzięki wzrostowi biznesu
Gotówka na koniec kwartału to jedynie 58,9 tys. zł, przy CAPEX rzędu 254 tys. zł kwartalnie na dokończenie produkcji - bufor płynnościowy jest bardzo cienki
Zero zadłużenia oprocentowanego i spółka-matka Movie Games S.A. jako akcjonariusz 46,14% dają pewne zaplecze, ale rozmowy o zewnętrznym finansowaniu z zagranicznym wydawcą utknęły na warunkach podziału zysków i IP

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q1 2026

RST · Q1 2026

Metric	Q1 2026	Q1 2025	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	256,936	—	—	reported	—	1.00
EBITDA	205,166	—	—	derived	—	0.90
EBIT	99,842	—	—	reported	—	1.00
EBT	113,184	—	—	reported	—	1.00
Net income	110,832	—	—	reported	—	1.00
EPS (basic)	0.08	—	—	derived	—	0.80
D&A	105,324	—	—	reported	—	1.00
Shares (basic) (units)	1,473,150	—	—	reported	—	1.00

EBITDA margin	79.85%	—	—	reported	—	0.80
EBIT margin	38.86%	—	—	reported	—	0.90
Net margin	43.14%	—	—	reported	—	0.90

Cash	58,928	—	—	reported	—	1.00
Total debt	0	—	—	reported	—	0.90
Net debt	-58,928	—	—	derived	—	0.90
Equity	3,056,787	—	—	reported	—	1.00
Total assets	5,141,488	—	—	reported	—	1.00
Working capital	-159,412	—	—	derived	—	0.60
Current assets	296,012	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	455,424	—	—	reported	—	0.60

CFO	293,491	—	—	reported	—	1.00
CapEx	253,965	—	—	reported	—	1.00
FCF	39,526	—	—	derived	—	0.90
FCF conversion	19.27%	—	—	reported	—	0.70
CFO conversion	143.06%	—	—	reported	—	0.70

Current ratio	0.65x	—	—	reported	—	0.60
Quick ratio	0.65x	—	—	reported	—	0.60
Cash ratio	0.13x	—	—	reported	—	0.60

Debt / equity	0x	—	—	reported	—	0.80
Debt / assets	0x	—	—	reported	—	0.80
Net debt / equity	-0.02x	—	—	reported	—	0.80

Revenue growth (YoY)	-54.78%	—	—	reported	—	1.00
EBITDA growth (YoY)	-68.98%	—	—	reported	—	0.70

Q1 2026 · Δ YoY

Revenue

256,936 —

Q1 2025: —

EBITDA

205,166 —

Q1 2025: —

EBIT

99,842 —

Q1 2025: —

EBT

113,184 —

Q1 2025: —

Net income

110,832 —

Q1 2025: —

EPS (basic)

0.08 —

Q1 2025: —

D&A

105,324 —

Q1 2025: —

Shares (basic) (units)

1,473,150 —

Q1 2025: —

EBITDA margin

79.85% —

Q1 2025: —

EBIT margin

38.86% —

Q1 2025: —

Net margin

43.14% —

Q1 2025: —

Cash

58,928 —

Q1 2025: —

Total debt

0 —

Q1 2025: —

Net debt

-58,928 —

Q1 2025: —

Equity

3,056,787 —

Q1 2025: —

Total assets

5,141,488 —

Q1 2025: —

Working capital

-159,412 —

Q1 2025: —

Current assets

296,012 —

Q1 2025: —

Current liabilities

455,424 —

Q1 2025: —

CFO

293,491 —

Q1 2025: —

CapEx

253,965 —

Q1 2025: —

FCF

39,526 —

Q1 2025: —

FCF conversion

19.27% —

Q1 2025: —

CFO conversion

143.06% —

Q1 2025: —

Current ratio

0.65x —

Q1 2025: —

Quick ratio

0.65x —

Q1 2025: —

Cash ratio

0.13x —

Q1 2025: —

Debt / equity

0x —

Q1 2025: —

Debt / assets

0x —

Q1 2025: —

Net debt / equity

-0.02x —

Q1 2025: —

Revenue growth (YoY)

-54.78% —

Q1 2025: —

EBITDA growth (YoY)

-68.98% —

Q1 2025: —