SNK SANOK RUBBER COMPANY Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · Quarterly · publ. May 13, 2026

Q1 2026 report

Przychody Grupy wzrosły o 3,0% r/r do 368,2 mln zł, ale poprawa rentowności operacyjnej (EBIT +40,7% r/r, marża EBIT 3,32% wobec 2,43%) była wyraźnie mocniejsza niż wzrost sprzedaży — sygnał dźwigni operacyjnej i lepszej kontroli kosztów.

Sentiment

Cautious No guidance change

Website

SNK Q1 2026 report

Revenue

368.21 m PLN

— YoY

Net income

6.5 m PLN

— YoY

EBITDA

31.89 m PLN

— YoY

Gross margin

21.79%

— YoY

Summary

Investment thesis

Mimo poprawy na poziomie operacyjnym zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej spadł o 16,5% r/r (do 6,5 mln zł) — wyłącznie z powodu ujemnego salda działalności finansowej (-5,0 mln zł wobec +3,7 mln zł rok wcześniej), głównie różnic kursowych.
Przepływy operacyjne wzrosły do 45,3 mln zł (+39,5% r/r), ale w dużej mierze dzięki wydłużeniu cyklu płatności dostawcom (zobowiązania handlowe +14,2% r/r, +31,2% wobec końca 2025r.) — jakość tej poprawy wymaga obserwacji w kolejnych kwartałach.
Spółka prowadzi duży program skupu akcji własnych w celu umorzenia (do 20% kapitału), z pierwszą transzą rozliczoną już po dniu bilansowym (1,69 mln akcji za 36,4 mln zł, 14 kwietnia 2026) — istotny sygnał w polityce alokacji kapitału i potencjalnie akrecyjny dla EPS.
Bilans pozostaje bezpieczny — środki pieniężne wzrosły do 160,1 mln zł, wskaźnik płynności bieżącej 2,35x, a jedna z dwóch decyzji o zwolnieniu podatkowym w Polskiej Strefie Inwestycji wygasła w lutym 2026, co może w przyszłości podnieść efektywną stopę podatkową.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q1 2026

SNK · Q1 2026

Metric	Q1 2026	Q1 2025	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	368.21	—	—	reported	—	1.00
Gross profit	80.25	—	—	reported	—	1.00
EBITDA	31.89	—	—	derived	—	0.90
EBIT	12.22	—	—	reported	—	1.00
EBT	8.12	—	—	reported	—	1.00
Net income	6.5	—	—	reported	—	1.00
EPS (basic) (PLN)	0.26	—	—	reported	—	1.00
EPS (diluted) (PLN)	0.24	—	—	reported	—	1.00
D&A	19.67	—	—	reported	—	1.00
Interest expense	2.66	—	—	derived	—	0.60
Shares (basic) (m units)	25.19	—	—	reported	—	1.00
Shares (diluted) (m units)	26.88	—	—	reported	—	1.00

Gross margin	21.79%	—	—	reported	—	0.90
EBITDA margin	8.66%	—	—	reported	—	0.85
EBIT margin	3.32%	—	—	reported	—	0.90
EBT margin	2.2%	—	—	reported	—	0.90
Net margin	1.77%	—	—	reported	—	0.90
D&A margin	5.34%	—	—	reported	—	0.90

Cash	160.12	—	—	reported	—	1.00
Total debt	337.12	—	—	derived	—	0.85
Net debt	177.01	—	—	derived	—	0.85
Equity	577.98	—	—	reported	—	1.00
Total assets	1,300	—	—	reported	—	1.00
Working capital	400.17	—	—	derived	—	0.90
Current assets	696.75	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	296.58	—	—	reported	—	1.00
Goodwill	98.68	—	—	reported	—	1.00

CFO	45.29	—	—	reported	—	1.00
CapEx	11.79	—	—	reported	—	1.00
FCF	33.5	—	—	derived	—	0.90

Current ratio	2.35x	—	—	reported	—	0.90
Quick ratio	1.41x	—	—	reported	—	0.85
Cash ratio	0.54x	—	—	reported	—	0.90
Interest coverage	4.6x	—	—	reported	—	0.55

Debt / equity	0.58x	—	—	reported	—	0.75
Debt / assets	0.26x	—	—	reported	—	0.75
Net debt / equity	0.31x	—	—	reported	—	0.75

Revenue growth (YoY)	3.02%	—	—	reported	—	0.90
EBITDA growth (YoY)	11.05%	—	—	reported	—	0.80
EBIT growth (YoY)	40.71%	—	—	reported	—	0.90
Net income growth (YoY)	-16.48%	—	—	reported	—	0.90
EPS growth (YoY)	-16.13%	—	—	reported	—	0.90
FCF growth (YoY)	249.94%	—	—	reported	—	0.60
Gross margin Δ (YoY)	1.83 pp	—	—	reported	—	0.85
EBITDA margin Δ (YoY)	0.62 pp	—	—	reported	—	0.75
EBIT margin Δ (YoY)	0.89 pp	—	—	reported	—	0.85
Net margin Δ (YoY)	-0.41 pp	—	—	reported	—	0.85

Q1 2026 · Δ YoY

Revenue

368.21 —

Q1 2025: —

Gross profit

80.25 —

Q1 2025: —

EBITDA

31.89 —

Q1 2025: —

EBIT

12.22 —

Q1 2025: —

EBT

8.12 —

Q1 2025: —

Net income

6.5 —

Q1 2025: —

EPS (basic) (PLN)

0.26 —

Q1 2025: —

EPS (diluted) (PLN)

0.24 —

Q1 2025: —

D&A

19.67 —

Q1 2025: —

Interest expense

2.66 —

Q1 2025: —

Shares (basic) (m units)

25.19 —

Q1 2025: —

Shares (diluted) (m units)

26.88 —

Q1 2025: —

Gross margin

21.79% —

Q1 2025: —

EBITDA margin

8.66% —

Q1 2025: —

EBIT margin

3.32% —

Q1 2025: —

EBT margin

2.2% —

Q1 2025: —

Net margin

1.77% —

Q1 2025: —

D&A margin

5.34% —

Q1 2025: —

Cash

160.12 —

Q1 2025: —

Total debt

337.12 —

Q1 2025: —

Net debt

177.01 —

Q1 2025: —

Equity

577.98 —

Q1 2025: —

Total assets

1,300 —

Q1 2025: —

Working capital

400.17 —

Q1 2025: —

Current assets

696.75 —

Q1 2025: —

Current liabilities

296.58 —

Q1 2025: —

Goodwill

98.68 —

Q1 2025: —

CFO

45.29 —

Q1 2025: —

CapEx

11.79 —

Q1 2025: —

FCF

33.5 —

Q1 2025: —

Current ratio

2.35x —

Q1 2025: —

Quick ratio

1.41x —

Q1 2025: —

Cash ratio

0.54x —

Q1 2025: —

Interest coverage

4.6x —

Q1 2025: —

Debt / equity

0.58x —

Q1 2025: —

Debt / assets

0.26x —

Q1 2025: —

Net debt / equity

0.31x —

Q1 2025: —

Revenue growth (YoY)

3.02% —

Q1 2025: —

EBITDA growth (YoY)

11.05% —

Q1 2025: —

EBIT growth (YoY)

40.71% —

Q1 2025: —

Net income growth (YoY)

-16.48% —

Q1 2025: —

EPS growth (YoY)

-16.13% —

Q1 2025: —

FCF growth (YoY)

249.94% —

Q1 2025: —

Gross margin Δ (YoY)

1.83 pp —

Q1 2025: —

EBITDA margin Δ (YoY)

0.62 pp —

Q1 2025: —

EBIT margin Δ (YoY)

0.89 pp —

Q1 2025: —

Net margin Δ (YoY)

-0.41 pp —

Q1 2025: —