SGN SYGNITY Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · Quarterly · publ. May 13, 2026

Q1 2026 report

Przychody rosną szeroko (+40,6% rdr) we wszystkich trzech liniach — licencje, wdrożenia, serwis — nie jest to wzrost skoncentrowany w jednym segmencie.

Sentiment

Positive No guidance change

Website

SGN Q1 2026 report

Revenue

72.52 m PLN

— YoY

Net income

10.63 m PLN

— YoY

EBITDA

15.75 m PLN

— YoY

Gross margin

38.74%

— YoY

Summary

Investment thesis

Marża brutto i EBIT rosną razem z przychodami (+7,0 pp i +4,6 pp rdr) — wzrost skali przekłada się na dźwignię operacyjną, nie na jej rozcieńczenie.
Bilans jest praktycznie wolny od zadłużenia odsetkowego, z czystą pozycją gotówkową netto ok. 192 mln zł.
Jakość zysku jest wysoka — CFO (24,57 mln zł) wyraźnie przewyższa zysk netto (18,80 mln zł), konwersja FCF/EBITDA na poziomie 89,5%.
Główne ryzyko do obserwacji to spór sądowy o roszczenie ok. 24 mln zł od klienta prywatnego oraz wysoka koncentracja akcjonariatu (72,68% u jednego podmiotu).

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q1 2026

SGN · Q1 2026

Metric	Q1 2026	Q1 2025	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	72.52	—	—	reported	—	1.00
Gross profit	28.09	—	—	reported	—	1.00
EBITDA	15.75	—	—	reported	—	1.00
EBIT	12.52	—	—	reported	—	1.00
EBT	13.23	—	—	reported	—	1.00
Net income	10.63	—	—	reported	—	1.00
EPS (basic) (PLN)	0.47	—	—	reported	—	1.00
D&A	3.23	—	—	reported	—	1.00
Interest expense	0.5	—	—	reported	—	0.90
Shares (basic) (m units)	22.68	—	—	reported	—	1.00

Gross margin	38.74%	—	—	reported	—	0.95
EBITDA margin	21.72%	—	—	reported	—	0.95
EBIT margin	17.26%	—	—	reported	—	0.95
Net margin	14.66%	—	—	reported	—	0.95

Cash	187.66	—	—	reported	—	1.00
Total debt	9.29	—	—	reported	—	0.90
Net debt	-192.01	—	—	derived	—	0.85
Equity	363.84	—	—	reported	—	1.00
Total assets	516.07	—	—	reported	—	1.00
Working capital	134.77	—	—	reported	—	0.95
Current assets	252.06	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	131.41	—	—	reported	—	1.00
Goodwill	235.14	—	—	reported	—	0.90

CFO	13.36	—	—	reported	—	1.00
CapEx	0.35	—	—	reported	—	1.00
FCF	13.01	—	—	derived	—	0.95
FCF conversion	82.58%	—	—	reported	—	0.90
CFO conversion	91.68%	—	—	reported	—	0.90
Buybacks	5.45	—	—	reported	—	1.00
Net acquisitions	3.61	—	—	reported	—	0.90

Current ratio	1.92x	—	—	reported	—	0.95
Quick ratio	2.07x	—	—	reported	—	0.90
Cash ratio	1.43x	—	—	reported	—	0.95
Interest coverage	60.87x	—	—	reported	—	0.80

Debt / equity	0.03x	—	—	reported	—	0.85

Revenue growth (YoY)	40.64%	—	—	reported	—	1.00
EBITDA growth (YoY)	70.15%	—	—	reported	—	1.00
EBIT growth (YoY)	77.96%	—	—	reported	—	1.00
Net income growth (YoY)	76.81%	—	—	reported	—	1.00
EPS growth (YoY)	76.6%	—	—	reported	—	1.00
FCF growth (YoY)	84.32%	—	—	reported	—	0.90
Gross margin Δ (YoY)	7.04 pp	—	—	reported	—	0.90
EBITDA margin Δ (YoY)	4.56 pp	—	—	reported	—	0.90
EBIT margin Δ (YoY)	4.58 pp	—	—	reported	—	0.90
Net margin Δ (YoY)	3.77 pp	—	—	reported	—	0.90

Q1 2026 · Δ YoY

Revenue

72.52 —

Q1 2025: —

Gross profit

28.09 —

Q1 2025: —

EBITDA

15.75 —

Q1 2025: —

EBIT

12.52 —

Q1 2025: —

EBT

13.23 —

Q1 2025: —

Net income

10.63 —

Q1 2025: —

EPS (basic) (PLN)

0.47 —

Q1 2025: —

D&A

3.23 —

Q1 2025: —

Interest expense

0.5 —

Q1 2025: —

Shares (basic) (m units)

22.68 —

Q1 2025: —

Gross margin

38.74% —

Q1 2025: —

EBITDA margin

21.72% —

Q1 2025: —

EBIT margin

17.26% —

Q1 2025: —

Net margin

14.66% —

Q1 2025: —

Cash

187.66 —

Q1 2025: —

Total debt

9.29 —

Q1 2025: —

Net debt

-192.01 —

Q1 2025: —

Equity

363.84 —

Q1 2025: —

Total assets

516.07 —

Q1 2025: —

Working capital

134.77 —

Q1 2025: —

Current assets

252.06 —

Q1 2025: —

Current liabilities

131.41 —

Q1 2025: —

Goodwill

235.14 —

Q1 2025: —

CFO

13.36 —

Q1 2025: —

CapEx

0.35 —

Q1 2025: —

FCF

13.01 —

Q1 2025: —

FCF conversion

82.58% —

Q1 2025: —

CFO conversion

91.68% —

Q1 2025: —

Buybacks

5.45 —

Q1 2025: —

Net acquisitions

3.61 —

Q1 2025: —

Current ratio

1.92x —

Q1 2025: —

Quick ratio

2.07x —

Q1 2025: —

Cash ratio

1.43x —

Q1 2025: —

Interest coverage

60.87x —

Q1 2025: —

Debt / equity

0.03x —

Q1 2025: —

Revenue growth (YoY)

40.64% —

Q1 2025: —

EBITDA growth (YoY)

70.15% —

Q1 2025: —

EBIT growth (YoY)

77.96% —

Q1 2025: —

Net income growth (YoY)

76.81% —

Q1 2025: —

EPS growth (YoY)

76.6% —

Q1 2025: —

FCF growth (YoY)

84.32% —

Q1 2025: —

Gross margin Δ (YoY)

7.04 pp —

Q1 2025: —

EBITDA margin Δ (YoY)

4.56 pp —

Q1 2025: —

EBIT margin Δ (YoY)

4.58 pp —

Q1 2025: —

Net margin Δ (YoY)

3.77 pp —

Q1 2025: —