Q1 2026 report
Aztec International to producent i dystrybutor złączy/akcesoriów metalowych (śruby, okucia) notowany na NewConnect, w pełni konsolidujący spółkę zależną w Wielkiej Brytanii (Aztec (U.K.) Limited).
Sentiment
Cautious
No guidance change
AZC
Q1 2026 report
Revenue
4,213,912 PLN
— YoY
Net income
-538,204 PLN
— YoY
FCF
-641,998 PLN
— YoY
CFO
-585,354 PLN
— YoY
Summary
Investment thesis
- Przychody Grupy spadły o ok. 20-32% r/r w I kw. 2026 r. (zależnie od miary) — Zarząd tłumaczy to przedłużającą się zimą i opóźnionym sezonem budowlanym, a strata operacyjna pogłębiła się mimo redukcji kosztów o 15,8%.
- Strata netto Grupy zmniejszyła się r/r (-538,2 tys. zł wobec -620,1 tys. zł), ale wynika to głównie z ujemnego podatku dochodowego (efekt tarczy podatkowej), a nie z poprawy operacyjnej — EBIT pogorszył się o 25,1%.
- Skonsolidowane przepływy operacyjne stały się ujemne (-585,4 tys. zł) po raz pierwszy w prezentowanych okresach, a Grupa zwiększyła zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek (+494,7 tys. zł wpływu w kwartale), by to sfinansować.
- Nowa umowa ramowa z wiodącym europejskim producentem pokryć dachowych (do 1,6 mln zł zamówień w 2026 r.) i prawomocne oddalenie wieloletniego powództwa to konkretne, pozytywne wydarzenia korporacyjne w kwartale.
Read the full analysis
Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.
Financials
BETA
AZC · Q1 2026
| Metric | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ YoY | Value type | Segment | Conf. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 4,213,912 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT | -787,915 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBT | -1,016,746 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net income | -538,204 | — | — | reported | — | 1.00 |
| D&A | 244,454 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Interest expense | 92,985 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT margin | -18.7% | — | — | reported | — | 0.90 |
| Net margin | -12.77% | — | — | reported | — | 0.90 |
| Cash | 1,215,081 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Equity | 14,075,170 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total assets | 23,681,007 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Working capital | 5,801,782 | — | — | reported | — | 0.80 |
| Current assets | 13,455,001 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current liabilities | 7,653,219 | — | — | reported | — | 0.80 |
| Goodwill | 19,967 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CFO | -585,354 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CapEx | 56,644 | — | — | reported | — | 1.00 |
| FCF | -641,998 | — | — | derived | — | 0.90 |
| Current ratio | 1.76x | — | — | reported | — | 0.80 |
| Revenue growth (YoY) | -19.76% | — | — | reported | — | 0.90 |
| EBIT growth (YoY) | -25.12% | — | — | reported | — | 0.85 |
| Net income growth (YoY) | 13.2% | — | — | reported | — | 0.85 |
| EBIT margin Δ (YoY) | -6.71 pp | — | — | reported | — | 0.85 |
| Net margin Δ (YoY) | -0.97 pp | — | — | reported | — | 0.85 |
Q1 2026 · Δ YoY
Revenue
4,213,912
—
4,213,912
—
- Q1 2025
- —
EBIT
-787,915
—
-787,915
—
- Q1 2025
- —
EBT
-1,016,746
—
-1,016,746
—
- Q1 2025
- —
Net income
-538,204
—
-538,204
—
- Q1 2025
- —
D&A
244,454
—
244,454
—
- Q1 2025
- —
Interest expense
92,985
—
92,985
—
- Q1 2025
- —
EBIT margin
-18.7%
—
-18.7%
—
- Q1 2025
- —
Net margin
-12.77%
—
-12.77%
—
- Q1 2025
- —
Cash
1,215,081
—
1,215,081
—
- Q1 2025
- —
Equity
14,075,170
—
14,075,170
—
- Q1 2025
- —
Total assets
23,681,007
—
23,681,007
—
- Q1 2025
- —
Working capital
5,801,782
—
5,801,782
—
- Q1 2025
- —
Current assets
13,455,001
—
13,455,001
—
- Q1 2025
- —
Current liabilities
7,653,219
—
7,653,219
—
- Q1 2025
- —
Goodwill
19,967
—
19,967
—
- Q1 2025
- —
CFO
-585,354
—
-585,354
—
- Q1 2025
- —
CapEx
56,644
—
56,644
—
- Q1 2025
- —
FCF
-641,998
—
-641,998
—
- Q1 2025
- —
Current ratio
1.76x
—
1.76x
—
- Q1 2025
- —
Revenue growth (YoY)
-19.76%
—
-19.76%
—
- Q1 2025
- —
EBIT growth (YoY)
-25.12%
—
-25.12%
—
- Q1 2025
- —
Net income growth (YoY)
13.2%
—
13.2%
—
- Q1 2025
- —
EBIT margin Δ (YoY)
-6.71 pp
—
-6.71 pp
—
- Q1 2025
- —
Net margin Δ (YoY)
-0.97 pp
—
-0.97 pp
—
- Q1 2025
- —