Q1 2026 report
Nestmedic zakończyło w I kw. 2026 kluczowy kamień milowy - rekrutację i realizację badań klinicznych PregnaOne w USA, dwa miesiące przed harmonogramem, otwierając drogę do złożenia wniosku 510(k) do FDA
Sentiment
Positive
No guidance change
NST
Q1 2026 report
Revenue
210.37 k PLN
— YoY
Net income
-1,002.19 k PLN
— YoY
EBITDA
-739.64 k PLN
— YoY
FCF
-2,085.39 k PLN
— YoY
Summary
Investment thesis
- Przychody rosną trzycyfrowo procentowo r/r (skonsolidowane +179%), ale w wartościach bezwzględnych pozostają nieistotne (210,4 tys. PLN w kwartale) wobec skali strat
- Operacyjny cash burn pogłębił się o 73% r/r (-2,09 mln PLN vs -1,20 mln PLN) mimo rosnących przychodów - spółka jest wciąż dalece przedkomercyjna
- Kapitał własny niemal się potroił r/r dzięki serii emisji akcji (X, Y, Z, N) i nietypowemu mechanizmowi odsprzedaży istniejących akcji przez wybranych akcjonariuszy z reinwestycją w nową emisję - kredyt bankowy spłacony w całości
- Liczba akcji wzrosła o ok. 9,6% już po dniu bilansowym (z 50,6 mln do 55,4 mln akcji) - wskaźniki na akcję z tego raportu nie odzwierciedlają struktury kapitałowej na dzień publikacji
Read the full analysis
Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.
Financials
BETA
NST · Q1 2026
| Metric | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ YoY | Value type | Segment | Conf. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 210.37 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA | -739.64 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT | -960.57 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net income | -1,002.19 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EPS (basic) (PLN) | -0.02 | — | — | reported | — | 0.90 |
| D&A | 220.92 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Shares (basic) (m units) | 50.61 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net margin | -476.5% | — | — | reported | — | 0.90 |
| Cash | 1.21 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total debt | 0 | — | — | reported | — | 0.90 |
| Net debt | -1.21 | — | — | derived | — | 0.90 |
| Equity | 9.52 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total assets | 15.74 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current assets | 9.71 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current liabilities | 3.38 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CFO | -2,085.39 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CapEx | 0 | — | — | reported | — | 0.60 |
| FCF | -2,085.39 | — | — | derived | — | 0.60 |
| Current ratio | 2.87x | — | — | reported | — | 0.90 |
| Cash ratio | 0.36x | — | — | reported | — | 0.90 |
| Revenue growth (YoY) | 179.1% | — | — | reported | — | 0.90 |
| EBITDA growth (YoY) | 0.2% | — | — | reported | — | 0.60 |
| EBIT growth (YoY) | 1% | — | — | reported | — | 0.60 |
| Net income growth (YoY) | 2.5% | — | — | reported | — | 0.60 |
| Net margin Δ (YoY) | 887 pp | — | — | reported | — | 0.40 |
Q1 2026 · Δ YoY
Revenue
210.37
—
210.37
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
-739.64
—
-739.64
—
- Q1 2025
- —
EBIT
-960.57
—
-960.57
—
- Q1 2025
- —
Net income
-1,002.19
—
-1,002.19
—
- Q1 2025
- —
EPS (basic)
(PLN)
-0.02
—
-0.02
—
- Q1 2025
- —
D&A
220.92
—
220.92
—
- Q1 2025
- —
Shares (basic)
(m units)
50.61
—
50.61
—
- Q1 2025
- —
Net margin
-476.5%
—
-476.5%
—
- Q1 2025
- —
Cash
1.21
—
1.21
—
- Q1 2025
- —
Total debt
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Net debt
-1.21
—
-1.21
—
- Q1 2025
- —
Equity
9.52
—
9.52
—
- Q1 2025
- —
Total assets
15.74
—
15.74
—
- Q1 2025
- —
Current assets
9.71
—
9.71
—
- Q1 2025
- —
Current liabilities
3.38
—
3.38
—
- Q1 2025
- —
CFO
-2,085.39
—
-2,085.39
—
- Q1 2025
- —
CapEx
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
FCF
-2,085.39
—
-2,085.39
—
- Q1 2025
- —
Current ratio
2.87x
—
2.87x
—
- Q1 2025
- —
Cash ratio
0.36x
—
0.36x
—
- Q1 2025
- —
Revenue growth (YoY)
179.1%
—
179.1%
—
- Q1 2025
- —
EBITDA growth (YoY)
0.2%
—
0.2%
—
- Q1 2025
- —
EBIT growth (YoY)
1%
—
1%
—
- Q1 2025
- —
Net income growth (YoY)
2.5%
—
2.5%
—
- Q1 2025
- —
Net margin Δ (YoY)
887 pp
—
887 pp
—
- Q1 2025
- —