Q1 2026 report
Dektra to mały dystrybutor folii budowlanych, rolniczych i przemysłowych na NewConnect - biznes silnie sezonowy z historią regularnych, wysokich dywidend (DPR 79-103% w latach 2018-2025), obecnie w fazie strukturalnie słabszych marż.
Sentiment
Neutral
No guidance change
DKR
Q1 2026 report
Revenue
3.75 m PLN
— YoY
Net income
-0.07 m PLN
— YoY
EBITDA
0 m PLN
— YoY
Gross margin
16.66%
— YoY
Summary
Investment thesis
- I kwartał 2026 przyniósł wyraźną poprawę r/r (przychody +8,3%, strata netto skurczyła się o 68% do -68,9 tys. zł), ale spółka wciąż jest pod kreską - to typowo najsłabszy sezonowo kwartał roku.
- Marże handlowe pozostają niskie od 2025 roku - rentowność na sprzedaży w ostatnich czterech kwartałach wahała się między -6,2% a 2,0%, co odzwierciedla trudną sytuację w budownictwie i presję kosztową.
- Dług netto/EBITDA (TTM) sięga 4,76x wg własnych wyliczeń spółki - to poziom wymagający uwagi (czerwona lampka wg klasycznych progów rewidenckich), choć bezwzględna kwota zadłużenia jest niewielka.
- Cykl konwersji gotówki (49 dni w 1Q2026) i płynność szybka (1,11x) wyglądają rozsądnie, ale wskaźnik płynności gotówkowej (0,15x) i historia wysokich wypłat dywidend przy obecnych stratach sugerują ograniczoną przestrzeń na kontynuację polityki dywidendowej bez odbudowy rentowności.
Read the full analysis
Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.
Financials
BETA
DKR · Q1 2026
| Metric | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ YoY | Value type | Segment | Conf. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 3.75 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Gross profit | 0.62 | — | — | derived | — | 0.90 |
| EBITDA | 0 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT | -0.04 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBT | -0.07 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net income | -0.07 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EPS (basic) (PLN) | -0.06 | — | — | derived | — | 1.00 |
| D&A | 0.04 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Interest expense | 0.02 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Shares (basic) (m units) | 1.1 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Gross margin | 16.66% | — | — | reported | — | 0.85 |
| EBITDA margin | -0.09% | — | — | reported | — | 0.90 |
| EBIT margin | -1.16% | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net margin | -1.84% | — | — | reported | — | 1.00 |
| Cash | 0.34 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total debt | 0.91 | — | — | reported | — | 0.90 |
| Net debt | 0.57 | — | — | derived | — | 0.70 |
| Equity | 2.28 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total assets | 4.81 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Working capital (m PLN millions) | 1.75 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current assets | 4.04 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current liabilities | 2.29 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Goodwill | 0 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CFO | -0.41 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CapEx | 0 | — | — | reported | — | 1.00 |
| FCF | -0.41 | — | — | derived | — | 1.00 |
| ROE | -12.1% | — | — | reported | — | 0.60 |
| ROA | -5.7% | — | — | reported | — | 0.60 |
| Current ratio | 1.76x | — | — | reported | — | 1.00 |
| Quick ratio | 1.11x | — | — | reported | — | 1.00 |
| Cash ratio | 0.15x | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net debt / EBITDA | 4.76x | — | — | reported | — | 0.85 |
| Debt / equity | 0.4x | — | — | reported | — | 0.90 |
| Revenue growth (YoY) | 8.27% | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA growth (YoY) | 98.1% | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT growth (YoY) | 78.9% | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net income growth (YoY) | 67.8% | — | — | reported | — | 1.00 |
| Market cap | 6.49 | — | — | reported | — | 0.90 |
| P/E | 38.54x | — | — | reported | — | 0.90 |
| P/BV | 2.85x | — | — | reported | — | 0.90 |
Q1 2026 · Δ YoY
Revenue
3.75
—
3.75
—
- Q1 2025
- —
Gross profit
0.62
—
0.62
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
EBIT
-0.04
—
-0.04
—
- Q1 2025
- —
EBT
-0.07
—
-0.07
—
- Q1 2025
- —
Net income
-0.07
—
-0.07
—
- Q1 2025
- —
EPS (basic)
(PLN)
-0.06
—
-0.06
—
- Q1 2025
- —
D&A
0.04
—
0.04
—
- Q1 2025
- —
Interest expense
0.02
—
0.02
—
- Q1 2025
- —
Shares (basic)
(m units)
1.1
—
1.1
—
- Q1 2025
- —
Gross margin
16.66%
—
16.66%
—
- Q1 2025
- —
EBITDA margin
-0.09%
—
-0.09%
—
- Q1 2025
- —
EBIT margin
-1.16%
—
-1.16%
—
- Q1 2025
- —
Net margin
-1.84%
—
-1.84%
—
- Q1 2025
- —
Cash
0.34
—
0.34
—
- Q1 2025
- —
Total debt
0.91
—
0.91
—
- Q1 2025
- —
Net debt
0.57
—
0.57
—
- Q1 2025
- —
Equity
2.28
—
2.28
—
- Q1 2025
- —
Total assets
4.81
—
4.81
—
- Q1 2025
- —
Working capital
(m PLN millions)
1.75
—
1.75
—
- Q1 2025
- —
Current assets
4.04
—
4.04
—
- Q1 2025
- —
Current liabilities
2.29
—
2.29
—
- Q1 2025
- —
Goodwill
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
CFO
-0.41
—
-0.41
—
- Q1 2025
- —
CapEx
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
FCF
-0.41
—
-0.41
—
- Q1 2025
- —
ROE
-12.1%
—
-12.1%
—
- Q1 2025
- —
ROA
-5.7%
—
-5.7%
—
- Q1 2025
- —
Current ratio
1.76x
—
1.76x
—
- Q1 2025
- —
Quick ratio
1.11x
—
1.11x
—
- Q1 2025
- —
Cash ratio
0.15x
—
0.15x
—
- Q1 2025
- —
Net debt / EBITDA
4.76x
—
4.76x
—
- Q1 2025
- —
Debt / equity
0.4x
—
0.4x
—
- Q1 2025
- —
Revenue growth (YoY)
8.27%
—
8.27%
—
- Q1 2025
- —
EBITDA growth (YoY)
98.1%
—
98.1%
—
- Q1 2025
- —
EBIT growth (YoY)
78.9%
—
78.9%
—
- Q1 2025
- —
Net income growth (YoY)
67.8%
—
67.8%
—
- Q1 2025
- —
Market cap
6.49
—
6.49
—
- Q1 2025
- —
P/E
38.54x
—
38.54x
—
- Q1 2025
- —
P/BV
2.85x
—
2.85x
—
- Q1 2025
- —