Q1 2026 report
RockGame to producent i wydawca gier PC/konsolowych (segment niskobudżetowy), kontrolowany przez PlayWay S.A. (67% akcji) — spółka portfelowa większej grupy specjalizującej się w małych, szybko wydawanych tytułach.
Sentiment
Positive
No guidance change
RKG
Q1 2026 report
Revenue
1,454,841 PLN
— YoY
Net income
-183,810 PLN
— YoY
EBITDA
-174,201 PLN
— YoY
FCF
-180,568 PLN
— YoY
Summary
Investment thesis
- I kw. 2026 przyniósł spadek przychodów o 47,5% r/r i przejście do straty netto (-184 tys. PLN), głównie z powodu wysokiej bazy porównawczej z I kw. 2025 (duża kapitalizacja produkcji w toku) oraz niższej wartości nowo tworzonych gier.
- Mimo słabszego wyniku księgowego, spółka radykalnie ograniczyła spalanie gotówki operacyjnej — OCF poprawił się z -2,72 mln PLN do -161 tys. PLN r/r.
- Aktywne portfolio produktowe (Vampire Clans, Ninja Simulator, Train Station Project, port Sunset Motel na konsole) i trzy nowe umowy publishingowe w kwartale dają widoczność przychodów na kolejne kwartały.
- Bilans pozostaje bezpieczny — zero zadłużenia oprocentowanego i bardzo wysoka płynność bieżąca, ale kapitał własny skurczył się r/r o 27,6% wskutek narastających strat z lat ubiegłych.
Read the full analysis
Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.
Financials
BETA
RKG · Q1 2026
| Metric | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ YoY | Value type | Segment | Conf. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 1,454,841 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA | -174,201 | — | — | derived | — | 0.90 |
| EBIT | -203,850 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBT | -182,414 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net income | -183,810 | — | — | reported | — | 1.00 |
| D&A | 29,649 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Interest expense | 6,926 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA margin | -11.98% | — | — | reported | — | 0.90 |
| EBIT margin | -14.01% | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net margin | -12.63% | — | — | reported | — | 1.00 |
| Cash | 1,940,613 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Equity | 8,961,464 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total assets | 9,291,279 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Working capital | 8,370,993 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current assets | 8,697,778 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current liabilities | 326,785 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CFO | -160,603 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CapEx | 19,965 | — | — | reported | — | 1.00 |
| FCF | -180,568 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Dividends paid | 0 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current ratio | 26.62x | — | — | reported | — | 1.00 |
| Quick ratio | 9.56x | — | — | reported | — | 1.00 |
| Cash ratio | 5.94x | — | — | reported | — | 1.00 |
| Interest coverage | -29.44x | — | — | reported | — | 1.00 |
| Revenue growth (YoY) | -47.5% | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA growth (YoY) | -143.33% | — | — | reported | — | 0.90 |
| EBIT growth (YoY) | -150.97% | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net income growth (YoY) | -168.66% | — | — | reported | — | 1.00 |
Q1 2026 · Δ YoY
Revenue
1,454,841
—
1,454,841
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
-174,201
—
-174,201
—
- Q1 2025
- —
EBIT
-203,850
—
-203,850
—
- Q1 2025
- —
EBT
-182,414
—
-182,414
—
- Q1 2025
- —
Net income
-183,810
—
-183,810
—
- Q1 2025
- —
D&A
29,649
—
29,649
—
- Q1 2025
- —
Interest expense
6,926
—
6,926
—
- Q1 2025
- —
EBITDA margin
-11.98%
—
-11.98%
—
- Q1 2025
- —
EBIT margin
-14.01%
—
-14.01%
—
- Q1 2025
- —
Net margin
-12.63%
—
-12.63%
—
- Q1 2025
- —
Cash
1,940,613
—
1,940,613
—
- Q1 2025
- —
Equity
8,961,464
—
8,961,464
—
- Q1 2025
- —
Total assets
9,291,279
—
9,291,279
—
- Q1 2025
- —
Working capital
8,370,993
—
8,370,993
—
- Q1 2025
- —
Current assets
8,697,778
—
8,697,778
—
- Q1 2025
- —
Current liabilities
326,785
—
326,785
—
- Q1 2025
- —
CFO
-160,603
—
-160,603
—
- Q1 2025
- —
CapEx
19,965
—
19,965
—
- Q1 2025
- —
FCF
-180,568
—
-180,568
—
- Q1 2025
- —
Dividends paid
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Current ratio
26.62x
—
26.62x
—
- Q1 2025
- —
Quick ratio
9.56x
—
9.56x
—
- Q1 2025
- —
Cash ratio
5.94x
—
5.94x
—
- Q1 2025
- —
Interest coverage
-29.44x
—
-29.44x
—
- Q1 2025
- —
Revenue growth (YoY)
-47.5%
—
-47.5%
—
- Q1 2025
- —
EBITDA growth (YoY)
-143.33%
—
-143.33%
—
- Q1 2025
- —
EBIT growth (YoY)
-150.97%
—
-150.97%
—
- Q1 2025
- —
Net income growth (YoY)
-168.66%
—
-168.66%
—
- Q1 2025
- —