COS
Q1 2026 report
Revenue
3.31 m PLN
— YoY
Net income
-1.79 m PLN
— YoY
FCF
-1.21 m PLN
— YoY
CFO
-1.08 m PLN
— YoY
Summary
Investment thesis
- Spółka wciąż głęboko stratna operacyjnie na wszystkich poziomach (EBIT, netto), choć strata zawęża się r/r
- Jakość zysku słaba — OCF pogłębił się mimo poprawy zysku netto, wskutek odwrócenia jednorazowego przyrostu zobowiązań krótkoterminowych z 2025 r.
- Finansowanie działalności odbywa się poprzez kolejne kierowane emisje akcji bez prawa poboru, przy malejącym kapitale własnym i ujemnym kapitale obrotowym
- Zapowiedziany po dniu bilansowym odpis wartości firmy 4,3 mln zł za 2025 r. podważa wcześniejsze założenia akwizycyjne dotyczące planu sprzedaży 2022-2025
Read the full analysis
Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.
Financials
BETA
COS · Q1 2026
| Metric | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ YoY | Value type | Segment | Conf. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 3.31 | — | — | reported | — | 1.00 |
|
Revenue
standalone
|
1.13 | — | — | reported | standalone | 1.00 |
| EBIT | -1.82 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBT | -1.79 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net income | -1.79 | — | — | reported | — | 1.00 |
|
Net income
standalone
|
-1.93 | — | — | reported | standalone | 1.00 |
| D&A | 0.03 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT margin | -55.1% | — | — | reported | — | 0.90 |
| Net margin | -53.9% | — | — | reported | — | 0.90 |
| Cash | 0.42 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Equity | 5.26 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total assets | 16.1 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Working capital | -1.18 | — | — | reported | — | 0.90 |
| Current assets | 5.95 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current liabilities | 7.13 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Goodwill | 6.91 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CFO | -1.08 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CapEx | 0.14 | — | — | reported | — | 1.00 |
| FCF | -1.21 | — | — | derived | — | 0.90 |
| Current ratio | 0.83x | — | — | reported | — | 0.90 |
| Revenue growth (YoY) | 13% | — | — | reported | — | 0.90 |
| EBIT growth (YoY) | 18.3% | — | — | reported | — | 0.90 |
| Net income growth (YoY) | 18.4% | — | — | reported | — | 0.90 |
| EBIT margin Δ (YoY) | 21.1 pp | — | — | reported | — | 0.80 |
| Net margin Δ (YoY) | 20.8 pp | — | — | reported | — | 0.80 |
Q1 2026 · Δ YoY
Revenue
3.31
—
3.31
—
- Q1 2025
- —
Revenue
standalone
1.13
—
standalone
1.13
—
- Q1 2025
- —
EBIT
-1.82
—
-1.82
—
- Q1 2025
- —
EBT
-1.79
—
-1.79
—
- Q1 2025
- —
Net income
-1.79
—
-1.79
—
- Q1 2025
- —
Net income
standalone
-1.93
—
standalone
-1.93
—
- Q1 2025
- —
D&A
0.03
—
0.03
—
- Q1 2025
- —
EBIT margin
-55.1%
—
-55.1%
—
- Q1 2025
- —
Net margin
-53.9%
—
-53.9%
—
- Q1 2025
- —
Cash
0.42
—
0.42
—
- Q1 2025
- —
Equity
5.26
—
5.26
—
- Q1 2025
- —
Total assets
16.1
—
16.1
—
- Q1 2025
- —
Working capital
-1.18
—
-1.18
—
- Q1 2025
- —
Current assets
5.95
—
5.95
—
- Q1 2025
- —
Current liabilities
7.13
—
7.13
—
- Q1 2025
- —
Goodwill
6.91
—
6.91
—
- Q1 2025
- —
CFO
-1.08
—
-1.08
—
- Q1 2025
- —
CapEx
0.14
—
0.14
—
- Q1 2025
- —
FCF
-1.21
—
-1.21
—
- Q1 2025
- —
Current ratio
0.83x
—
0.83x
—
- Q1 2025
- —
Revenue growth (YoY)
13%
—
13%
—
- Q1 2025
- —
EBIT growth (YoY)
18.3%
—
18.3%
—
- Q1 2025
- —
Net income growth (YoY)
18.4%
—
18.4%
—
- Q1 2025
- —
EBIT margin Δ (YoY)
21.1 pp
—
21.1 pp
—
- Q1 2025
- —
Net margin Δ (YoY)
20.8 pp
—
20.8 pp
—
- Q1 2025
- —